657. В качестве ставки дисконтирования в модели Уильямса применяется (выберите наиболее правильный вариант ответа):
(в) Среднерыночная ставка с поправкой на инфляцию или (г) Приемлемая для инвестора ставка?
658. Модель Уильямса предназначена для оценки (выберите наиболее правильный ответ):
(в) Теоретической стоимости или доходности акции
659. DCF-модель предназначена для оценки (выберите наиболее правильный ответ):
(в) Теоретической стоимости или доходности финансового актива
660. В DCF-модели увеличение ставки дисконтирования:
(б) Приводит к снижению теоретической ценности актива
661. В DCF-модели увеличение ставки дисконтирования:
(а) Означает более осторожную оценку стоимости актива
662. В DCF-модели снижение ставки дисконтирования:
(г) Означает менее осторожную оценку стоимости актива
663. Если участник рынка намерен более осторожно оценить некий финансовый актив, он должен:
(а) Увеличить ставку дисконтирования
664. Оценка облигации с нулевым купоном осуществляется с помощью факторного множителя:
(б) FM2(r,n)
665. Методика оценки стоимости бессрочной облигации основывается на логике и алгоритмах оценки:
(в) Дисконтированной стоимости аннуитета постиумерандо
666. Оценка безотзывной облигации с постоянным доходом осуществляется с помощью факторных множителей:
(г) FM2(r, п) и FM4(r, п)
667. Если рыночная норма прибыли превосходит фиксированную купонную ставку по облигации, то облигация продается:
(б) С дисконтом
668. Если рыночная норма прибыли меньше фиксированной купонной ставки по облигации, то облигация продается:
(г) С премией
669. Если рыночная норма прибыли и фиксированная купонная ставка по облигации совпадают, то:
(а) Текущая рыночная цена облигации совпадает с ее нарицательной стоимостью
670. Рыночная норма прибыли и текущая цена облигации с фиксированной купонной ставкой:
(б) Находятся в обратно пропорциональной зависимости
671. Какие две дополнительные характеристики отличают отзывную облигацию от безотзывной: (1) выкупная цена; (2) рыночная цена; (3) срок погашения; (4) срок защиты от досрочного погашения; (5) балансовая стоимость.
(г) (1) + (4)
672. К гибридным ценным бумагам относятся:
(г) Привилегированные акции
673. В термине «привилегированная акция» смысл прилагательного—в определенных привилегиях держателей привилегированных акций перед держателями:
(а) Обыкновенных акций
674. Конверсионная стоимость облигации находится как (k — коэффициент конверсии, РОm — рыночная цена облигации, РАm — рыночная цена обыкновенной акции, М0 — номинал облигации, Ма — номинал акции):
(б) k×Pam
675. Модель Гордона используется для оценки:
(а) Теоретической стоимости акции
676. Модель Гордона имеет вид (D0 — последний выплаченный дивиденд, D1 — первый ожидаемый дивиденд, г — процентная ставка, g — темп роста дивидендов):
(а)D1 / (r-g)
677. Теоретическую стоимость акции с равномерно возрастающими дивидендами можно найти по формуле (Do — последний выплаченный дивиденд, Dt — первый ожидаемый дивиденд, г — процентная ставка, g — темп роста дивидендов):
(в) D0(1+g)/(r g)
678. Модель Гордона предназначена для нахождения теоретической стоимости:
(б) Акции с равномерно возрастающими дивидендами
679. При оценке акции с изменяющимся темпом роста дивидендов может применяться факторный множитель:
(б) FM2(r,n)
680. Утверждается, что показатель g в моделях оценки акций имеет следующие интерпретации: (1) теми роста дивидендов; (2) теми роста цены акции; (3) дивидендная доходность; (4) капитализированная доходность; (5) общая доходность. Какие из перечисленных интерпретаций неверны?
(в) (3)и(5)
681. Утверждается, что показательна моделях оценки акций имеет следующие интерпретации: (1) темп роста дивидендов; (2) капитализированная доходность; (3) дивидендная доходность; (4) общая доходность; (5) темп роста цены акции; (6) коэффициент конверсии. Какие из перечисленных интерпретаций верны?
(а) (1), (2) и (5)
682. Утверждается, что для оценки теоретической (внутренней)стоимости облигации по DCF-модели необходимо знать значения следующих параметров: (1) регулярный доход (т.е. элементы возвратного денежного потока), (2) текущая рыночная цена, (3) приемлемая норма прибыли, (4) единовременный доход по окончании операции, (5) текущая внутренняя стоимость актива, (6) количество базисных периодов. Ошибочно включенными являются условия:
(а) (2) и (5)
683. Утверждается, что для оценки теоретической (внутренней)стоимости облигации по DCF-модели необходимо знать значения следующих параметров: (1) регулярный доход (т.е. элементы возвратного денежного потока), (2) текущая рыночная цена, (3) единовременный доход по окончании операции, (4) текущая внутренняя стоимость актива,(5) приемлемая норма прибыли, (6) количество базисных периодов. Необходимо и достаточно задать значения параметров:
(в) (1),(3), (5), (6)
684. Приблизительное значение доходности к погашению (YTM) может быть найдено по формуле (где CF - купонный доход за базисный период; М — нарицательная стоимость облигации; к - число базисных периодов, оставшихся до погашения облигации; Р0 - рыночная цена облигации на момент ее приобретения):
(б) [CF+ (М- Ро) / к] / (М+Р0) : 2
685. Приблизительное значение доходности к погашению (YTM) может быть найдено по формуле (где CF- купонный доход за базисный период; М — нарицательная стоимость облигации; к — число базисных периодов, оставшихся до погашения облигации; Р0 — рыночная цена облигации на момент ее приобретения; n - продолжительность срока(в числе базисных периодов), на который была выпущена облигация):
(г) [CF +{М- Ро) /к]/(М+ Ро) : 2
686. Утверждается, что для оценки доходности к погашению ( YTM) по DCF-модели необходимо знать значения следующих параметров: (1) регулярный доход (т. е. элементы возвратного денежного потока); (2) текущая рыночная цена; (3) приемлемая норма прибыли; (4) единовременный доход по окончании операции; (5) общее число базисных периодов. Ошибочно включенными являются условия:
(6) (3)
687. Утверждается, что для оценки доходности к погашению (YTM) но DCF-модели достаточно знать значения следующих параметров: (1) регулярный доход (т. е. элементы возвратного денежного потока); (2) общее число базисных периодов; (3) единовременный доход по окончании операции; (4) приемлемая норма прибыли; (5) текущая рыночная цена. Необходимо и достаточно задать значения параметров:
(б) (1), (2), (3), (5)
688. Утверждается, что для оценки доходности облигации с правом досрочного погашению ( YTC) по DCF-модели достаточно знать значения следующих параметров: (1) регулярный доход (т. е. элементы возвратного денежного потока); (2) выкупная цена; (3) нарицательная стоимость; (4) приемлемая норма прибыли; (5) текущая рыночная цена; (6) общее число базисных периодов; (7) число периодов, оставшихся до момента окончания срока защиты от досрочного погашения. Необходимо и достаточно задать значения параметров:
(г) (1), (2), (5), (7)
689. Утверждается, что для оценки доходности облигации с правом досрочного погашения ( YTC) по DCF-модели необходимо и достаточно знать значения следующих параметров: (1) текущая рыночная цена; (2) общее число базисных периодов; (3) число периодов, оставшихся до момента окончания срока защиты от досрочного погашения; (4) регулярный доход (т. с. элементы возвратного денежного потока); (5) приемлемая норма прибыли; (6) нарицательная стоимость; (7) выкупная цена. Ошибочно включенными являются условия:
(в) (2), (5), (6)
690. Формула k = Dx/Pq + g позволяет рассчитать доходность (D{ — ожидаемый дивиденд, Р0 — цена акции на момент оценки, g — темп роста дивидендов):
(г) Общую
691. Какая из нижеследующих формул позволяет рассчитать доходность акции (Do — последний выплаченный дивиденд, — ожидаемый дивиденд, Ро — цена акции на момент оценки, g — темп роста дивидендов)?
(б) k=D1/P0+g
692. Какая из нижеследующих формул позволяет рассчитать доходность акции (D0 — последний выплаченный дивиденд, D{ — ожидаемый дивиденд, Р0 — цена акции на момент оценки, g — темп роста дивидендов)?
(в) k=D0(1+g)/P0 + g
693. Размах вариации — это мера
(а) Риска
694. Модель ke = krf + β ( km - krf) называется моделью (km — средняя рыночная доходность, krf— бсзрисковая доходность, ke — ожидаемая доходность ценной бумаги, р — коэффициент):
(а) Ценообразования на рынке капитальных финансовых активов
695. Модель САРМ представляет собой зависимость:
(а) Линейную
696. Модель САРМ применяется для оценки:
(в) Ожидаемой доходности акции
697. Модель САРМ имеет вид (km — средняя рыночная доходность, krf— безрисковая доходность, ke — ожидаемая доходность ценной бумаги, р — коэффициент):
(г) ke = krf + β ( km - krf)
698. Модель САРМ имеет вид (D0 — последний выплаченный дивиденд, D1 — ожидаемый дивиденд, Ро — цена акции на момент оценки, g — темп роста дивидендов, km — средняя рыночная доходность, krf— безрисковая доходность, ke — ожидаемая доходность ценной бумаги, р — коэффициент):
(в) ke = krf + β ( km - krf)
699. К безрисковым активам относят:
(б) Государственные облигации
700. Значения В-коэффициента и доходности связаны:
(а) Прямо пропорциональной зависимостью.
701. Если значение β для компании АА выше, чем для компании ВВ, это означает, что:
(б) Акции АА более рисковыми , чем акции ВВ.
702. Снижение β -коэффициента в динамике означает, что вложения в ценные бумаги данной компании становятся:
(б) Менее рисковыми.
703. Увеличение β -коэффициента в динамике означает, что вложения в ценные бумаги данной компании становятся:
(а) Более рисковыми.
704. Значение β -коэффициента для среднерыночного портфеля равно
(б)1.
705. В отношении акций данной компании коэффициент β характеризует меру:
(а) Систематического риска акций.
706. Доходность портфеля находится как:
(б) Средняя арифметическая взвешенная доходностей входящих в него активов.
707. Доходность портфеля как функция доходностей входящих в него активов является:
(а) Линейной.
708. Риск портфеля как функция рисков входящих в него активов является:
(б) Нелинейной.
709. Леверидж - это:
(б) Характеристика рисковости деятельности фирмы.
710. Финансовый леверидж отражает:
(б) Степень финансового риска, олицетворяемого с данной фирмой.
711. Операционный леверидж отражает:
(г) Уровень производственного риска, олицетворяемого с данной фирмой.
712. Леверидж - это фактор, влияющий на деятельность фирмы в
(а) Долгосрочном аспекте
713. Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов входит в систему индикаторов, связанных с оценкой риска:
(а) Финансового.
714. Коэффициент покрытия постоянных нефинансовых расходов входит в систему индикаторов, связанных с оценкой риска:
(г) Операционного.
715. Показатель рентабельности - это отношение прибыли к величине:
(в) Капитала или выручки.
716. Комплементарность - это характеристика ситуации в инвестиционном анализе, когда:
(б) Принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким другим проектам.
717. В инвестиционном анализе денежный поток, когда оттоки и притоки денежных средств по базисным периодам чередуются, называется:
(б) Неординарным.
718. При комплектовании инвестиционного портфеля в него одновременно не могут быть включены два проекта, связанные отношениями:
(г) Альтернативности.
719. Неординарность - это характеристика денежного потока, когда:
(в) Оттоки и притоки денежных средств по базисным периодам чередуются.
720. Чистая дисконтированная стоимость - это разница между:
(в) Суммой дисконтированных элементов возвратного потока и исходной инвестицией.
721. Критерий NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала фирмы в случае принятия рассматриваемого проекта, причем оценка делается на момент:
(б) Окончания проекта, но с позиции начала проекта.
722. Критерии «Чистая приведенная стоимость» (NPV) и «Чистая терминальная стоимость» (NTV) связаны следующей зависимостью:
(а) NPV=NTV * FM2(r, n).
723. Между критериями «Чистая приведенная стоимость» (NPV) и«Чистая терминальная стоимость» (NTV) существует следующее соотношение:
(г) NTV >=NPV
724. Могут ли совпадать значения критериев «Чистая приведенная стоимость» (NPV) и «Чистая терминальная стоимость» (NTV):
(в) Да, если используемая в анализе ставка равна нулю.
725. Критерий «Внутренняя норма прибыли» (IRR) означает:
(г) Максимально допустимый уровень затрат по финансированию проекта, при достижении которого реализация проекта не приносит экономического эффекта, но и не дает убытка.
726. Значение критерия оценки инвестиционного проекта «Индекс рентабельности» (РI) рассчитывается как частное от деления:
(г) Суммы дисконтированных элементов возвратного потока к величине исходной инвестиции.
727. Значение критерия оценки инвестиционного проекта «Учетная норма прибыли» рассчитывается сопоставлением:
(б) Средних значений прибыли и инвестиции.
728. Если значение критерия «Внутренняя норма прибыли» (IRR)меньше стоимости источника финансирования, это означает, что:
(б) Проект следует отвергнуть.
729. Если значение критерия «Внутренняя норма прибыли» (IRR)больше стоимости источника финансирования, это означает, что:
(в) Проект рекомендуется к принятию.
730. Если значение критерия «Внутренняя норма прибыли» (IRR)равно стоимости источника финансирования, это означает, что:
(а) Проект не является ни прибыльным, ни убыточным.
731. Проект безусловно не рекомендуется к принятию, если сумма недисконтированных элементов возвратного потока (выберите наиболее правильный ответ):
(б) Меньше наращенной инвестиции.
732. Проект безусловно рекомендуется к принятию, если сумма дисконтированных элементов возвратного потока (выберите наиболее правильный ответ):
(б) Больше исходной инвестиции.
733. Проект безусловно рекомендуется к принятию, если сумма наращенных элементов возвратного потока:
(в) Больше наращенной исходной инвестиции.
734. Проект безусловно рекомендуется к принятию, если значение индекса рентабельности (PI)
(в) Больше единицы.
735. Проект безусловно рекомендуется к принятию, если значение внутренней нормы прибыли (IRR):
(г) Превышает стоимость источника финансирования.
736. Уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений, характеризует критерий:
(в) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ).
737. Информацию о «резерве безопасности проекта» дают критерии:
(в) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ) и «Внутренняя норма прибыли» (IRR).
738. Не предполагают дисконтирования показателей дохода критерии:
(г) «Срок окупаемости инвестиции» (РР) и «Учетная норма прибыли» (ARR).
739. Не предполагает учета временной ценности денег критерий:
(в) «Учетная норма прибыли» (ARR).
740. Не предполагает учета временной ценности денег критерий:
(а) «Срок окупаемости инвестиции» (РР).
741. Не предполагает учета временной ценности денег критерий:
(г) Все вышеприведенные ответы не верны.
742. Среди критериев «Чистая дисконтированная стоимость» (NPV),«Внутренняя норма прибыли» (IRR), «Чистая терминальная стоимость»(NTV), «Срок окупаемости инвестиции» (РР), «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ), «Учетная норма прибыли» (ARR) не предполагают учета временной ценности денег критерии:
(б) РР и ARR.
743. При формировании инвестиционной программы наибольшая отдача на сделанные инвестиции достигается при отборе проектов с помощью критерия:
(б) «Индекс рентабельности инвестиции» (РГ).
744. График NPV как функция процентной ставки (г) пересекает ось ординат в точке, равной:
(г) Сумме недисконтированных элементов денежного потока, включая инвестицию.
745. График NPV как функция процентной ставки (r):
(а) Всегда однократно пересекает ось ординат.
746. График NPV как функция процентной ставки (r):
(г) Может и не пересекать ось абсцисс.
747. Многократность пересечения оси абсцисс графиком NPV как функцией процентной ставки (г) возможна, если речь идет о проекте:
(г) С неординарным возвратным потоком.
748. Многократность пересечения оси абсцисс графиком NPV как функцией процентной ставки (г) свидетельствует о том, что:.
(б) Возвратный поток является неординарным.
749. При прочих равных условиях и установлении некоторого предела по сроку окупаемости инвестиционного проекта ориентация на критерий «Дисконтированный срок окупаемости» вместо критерия «Срок окупаемости инвестиции»:
(а) Приводит к отсеиванию большего числа оцениваемых проектов.
750. Соотношение значений критериев «Дисконтированный срок окупаемости» (DPP) и «Срок окупаемости инвестиции» {РР) (выберите наиболее правильный с позиции теории ответ):
(б) DPP >= PP.
751. He делает различия между проектами с разными распределениями элементов возвратного потока критерий:
(г) «Срок окупаемости инвестиции» (РР).
752. График инвестиционных возможностей - это графическое изображение анализируемых инвестиционных проектов, расположенных в порядке:
(г) Снижения внутренней нормы прибыли (IRR).
753. График предельной стоимости капитала - это графическое изображение:
(а) Средневзвешенной стоимости капитала (WACC) как функции объема привлекаемых финансовых ресурсов.
754. График инвестиционных возможностей:
(б) Является убывающим.
755. График предельной стоимости капитала:
(а) Является возрастающим.
756. Уставный капитал состоит из:
(а) Номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.
757. Величина резервного фонда (капитала) определяется в уставе общества и не должна быть менее:
(в) 5% уставного капитала.
758. Резервный капитал не может быть использован на:
(в) Выплату дивидендов.
759. Согласно требованиям законодательства доля чистой прибыли, ежегодно отчисляемой в резервный фонд (капитал), не может быть менее:
(б) 5%.
760. Ежегодные отчисления в резервный фонд (капитал) осуществляются из:
(г) Чистой прибыли.
761. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд (капитал) не может быть менее:
(б) 5% чистой прибыли.
762. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд (капитал) определяется в
(в) Уставе общества
763. Номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25%:
(а) Уставного капитала.
764. Возможна конвертация:
(в) Привилегированных акций в обыкновенные.
765. Конвертация обыкновенных акций в привилегированные:
(г) Не допускается
766. Конвертация обыкновенных акции в облигации:
(а) Не допускается.
767. Номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать:
(а) Размер уставного капитала или величину соответствующего обеспечения третьих лиц
768. Согласно требованиям законодательства РФ может ли номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций без обеспечения превышать размер уставного капитала:
(г) Нет.
769. Может ли номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций превышать размер обыкновенного акционерного капитала:
(а) Да
770. Согласно требованиям законодательства РФ досрочное погашение облигаций:
(в) Может предусматриваться.
771. Рыночная капитализация — это (выберите наиболее точный ответ):
(г) Совокупная оценка экономической ценности всех акций компании, допущенных к официальной торговле на фондовой бирже
772. В балансе аналогом показателя «Рыночная капитализация» является итог по:
(г) Все вышеприведенные ответы не верны.
773. По балансу стоимость фирмы (рассматриваемой как товар) может быть найдена как итог по:
(г) Все вышеприведенные ответы не верны.
774. Разница между рыночной капитализацией и величиной чистых активов в рыночной оценке:
(г) Может быть как положительной, так и отрицательной.
775. Положительная разница между рыночной капитализацией и величиной чистых активов в рыночной оценке означает наличие у фирмы:
(б) Положительного внутренне созданного гудвилла.
776. Отрицательная разница между рыночной капитализацией и величиной чистых активов в рыночной оценке означает наличие у фирмы:
(г) Отрицательного внутренне созданного гудвилла.
777. Различие между рыночной капитализацией и величиной чистых активов в рыночной оценке предопределяется:
(б) Наличием у фирмы внутренне созданного гудвилла..
778. Стоимость фирмы в рыночной оценке - это:
(а) Рыночная капитализация.
779. Стоимость фирмы в рыночной оценке - это:
(г) Все вышеприведенные ответы не верны.
780. Рост цен на акции фирмы на вторичном рынке:
(в) Напрямую не отражается на величине источников финансирования фирмы.
781. WACC -это показатель:
(а) Средних затрат на поддержание источников финансирования.
782. С позиции сторонников традиционного подхода к управлению капиталом эмиссия акций, как правило, влияет на величину WACC в сторону:
(а) Увеличения.
783. С позиции сторонников традиционного подхода к управлению капиталом привлечение заемного капитала, как правило, влияет на величину WACC в сторону:
(а) Увеличения
784. С позиции сторонников теории Модильяни-Миллера привлечение заемного капитала, как правило, влияет на величину WACC в сторону:
(г) Никак не влияет.
785. С позиции сторонников теории Модильяни-Миллера варьирование структурой капитала приводит к:
(г) Не влияет на рыночную стоимость фирмы.
786. Стоимость источника финансирования измеряется:
(б) В процентах.
787. Рост средневзвешенной стоимости капитала является тенденцией:
(б) Неблагоприятной.
788. Стоимость вновь привлекаемого заемного капитала и уровень финансовой зависимости фирмы связаны:
(а) Прямо пропорциональной зависимостью.
789. Существенное повышение уровня финансовой зависимости фирмы приводит к росту:
(в) и собственного и вновь привлеченного капитала.
790. Существенное повышение уровня финансовой зависимости фирмы:
(в) Приводит к росту средневзвешенной стоимости капитала
791. При прочих равных условиях рост средневзвешенной стоимости капитала:
(а) приводит к росту стоимости фирмы
792. Дивиденд - это:
(а) Часть прибыли отчетного периода, выплачиваемая акционерам пропорционально их долям в уставном капитале
793. Согласно российскому законодательству суммарная величина дивидендов по итогам года:
(в) Не может быть больше величины, рекомендованной советом директоров общества.
794. Верно ли утверждение: «В рамках действующего российского законодательства величина дивидендов по итогам года может быть равной нулю даже вопреки желаниям акционеров»:
(б) Верно.
795. Дивиденды могут выплачиваться:
(г) Деньгами и иным имуществом.
796. Могут ли дивиденды выплачиваться в неденежной форме:
(б) Да, если это предусмотрено уставом общества
797. Могут ли выплачиваться дивиденды по итогам года, если в отчетном году общество имело убыток:
(б) Да
798. Источником выплаты дивидендов является:
(а) Чистая прибыль
799. В каком случае общество может выплатить дивиденды по итогам года, оказавшегося для общества убыточным:
(в) Если нераспределенная прибыль прошлых лет превосходит убыток отчетного года.
800. В пробном балансе приведены следующие источники: (1) уставный капитал, (2) добавочный капитал, (3) резервный капитал, (4) нераспределенная прибыль прошлых лет, (5) прибыль отчетного года. Для начисления дивидендов могут быть использованы следующие из них:'
(в) (4)+ (5).
801. Общая сумма выплачиваемых по окончании отчетного года дивидендов:
(г) Все вышеприведенные ответы не верны.
802. Максимально возможная сумма дивидендов по итогам года равна:
(в) Сумме чистой прибыли отчетного года, уменьшенной на величину отчислений в резервный капитал, и нераспределенной прибыли.
803. Выплата дивидендов для акционерного общества:
(г) Не является обязательной.
804. Выплата процентов по долгосрочному заемному капиталу:
(в) Является обязательной при любом финансовом результате.
805. Выплата процентов по эмитированному фирмой облигационному займу:
(а) Является обязательной при любом финансовом результате.
806. Выплата текущих процентов по полученному фирмой долгосрочному кредиту не является обязательной при:
(г) Все вышеприведенные ответы не верны.
807. В условиях инфляции более выгодным для фирмы является применение метода:
(б) ЛИФО.
808. Эффект от применения ускоренной амортизации в условиях инфляции обусловливается тем, что фирма:
(а) Получает бесплатный налоговый кредит в первые годы эксплуатации активов.
809. Какой вариант в отношении амортизации выгоднее фирме в условиях инфляции:
(а) Ускоренная для исчисления налогооблагаемой прибыли и линейная для исчисления бухгалтерской прибыли.
810. В методе ЛИФО выходной запас оценивается по ценам:
(б) Первых партий.
811. В методе ФИФО выходной запас оценивается по ценам:
(г) Последних партий.
812. В методе ЛИФО величина запасов, списываемых на себестоимость, оценивается по ценам:
(г) Последних партий. ,
813. В методе ФИФО величина запасов, списываемых на себестоимость, оценивается по ценам:
(б) Первых партий.
814. Различие между методами ФИФО и ЛИФО заключается в том, что:
(в) Метод ЛИФО позволяет экономить на налоговых платежах в условиях инфляции
815. Особенность метода ЛИФО заключается в том, что из общей суммы доступных к списанию в отчетном периоде вложений в производственные запасы:
(а) Относительно большая часть списывается на себестоимость, а относительно меньшая капитализируется.
816. Особенность метода ФИФО заключается в том, что из общей суммы доступных к списанию в отчетном периоде вложений в производственные запасы:
(в) Относительно меньшая часть списывается на себестоимость, а относительно большая капитализируется.
817. С позиции текущих цен метод ЛИФО:
(а) Искажает достоверность оценки выходных запасов.
818. С позиции текущих цен метод ФИФО:
(б) Искажает достоверность оценки себестоимости.
819. Индекс инфляции (IР) и темп инфляции (I pr):
(г) Разница между индексом и темпом равна единице.
820. Соотношение между индексом инфляции (Iр) и темпом инфляции (I pr) имеет вид:
(6) 1р - /рг =100%.
821. Чему равен индекс инфляции, если темп инфляции составил 432%:
(г) 532%. (Темп = Индекс – 100%)
822. Чему равен темп инфляции, если индекс инфляции составил 432%:
(б) 332%
823. Чему равен темп инфляции, если цены выросли за год в 3,3раза:
(в) 230%.
824. Чему равен темп инфляции, если цены за год выросли в 4,35 раза:
(г) все неверны
825. Связь коэффициента падения покупательной способности денежной единицы (кр) и индекса цен (Iр) следующая:
(б) Их произведение равно единице.
826. Связь коэффициента падения покупательной способности денежной единицы (кр) и темпа инфляции (1рr)следующая:
(а)kp(1+Ipr)=1.
827. Схема (d/k чисто n) имеет отношение к заключению:
(а) договоров купли-продажи
828. Заключение договора по схеме (d/k чисто n), означает, что:
(г) все неверны
829. Заключение договора по схеме (d/k чисто n), означает, что:
(а) Оплата продукции в течение первых k дней осуществляется со скидкой в d%.
830. Заключение договора по схеме (d/k чисто n) стимулирует ускорение оплаты продукции, поскольку:
(б) Покупатель поощряется предоставлением скидки с цены за ускоренную оплату
831. Как связаны продолжительность операционного и финансового циклов?
(а) Первая всегда больше второй (ДА, смотри пример внизу)
832. В формуле WACC значения стоимости различных источников принимаются во внимание на:
(б) Посленалоговой основе
833. Для ОАО 1000МРОТ является ограничением снизу на величину:
(б) Уставного капитала
834. Для акционерного общества открытого типа 1000 МРОТ является ограничением снизу на величину:
(а) 1 – уставного капитала.
835. Результаты переоценки ОС отражаются в пассиве баланса в статье:
(б) добавочный
836. Прибыль до вычета процентов и налогов за 2005 г. составила 1250 тыс. руб. Накопленная амортизация на начало и конец 2005 составила соответственно 420 и 550 тыс. руб. В конце года был продан станок первоначальной стоимостью 120 тыс., по которому в течение двух лет его эксплуатации начислялась равномерная амортизация по ставке 10%. Чему равна сумма амортизации, начисленной за 2005г?
(б) 550-420 = 130. (куча лишней инфы тут )
837. Нераспределенная прибыль на конец 2005 составила 840, а на конец 2004 – 920 т.р. За 2005 было выплачено дивидендов 600 т.р. Чему равна чистая прибыль за 2005?
(в) 600 – (920-840) = 520 тыс.руб (ЧП = выплаченные дивиденды – сальдо нераспред прибыли).
838. Чистый оборотный капитал – это:
(б) Разность между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами
839. Переменный оборотный капитал – это:
(г) Дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.
840. Оптимальная партия заказа – это:
(а) Величина запаса, минимизирующая суммарные затраты по его заказу и хранению (минимизирует переменные издержки)
841. Эффект ускорения оборачиваемости определяется по формуле (bo – оборачиваемость запасов в днях в базисном периоде, b1 – в отчетном периоде, m1 – однодневный фактический оборот в отчетном периоде):
(в) (b1-bo)m1
842. Сомнительный долг – это:
(в) – Любая задолженность перед налогоплательщиком, которая
не погашена в сроки, установленные договором, и не имеет соответствующего обеспечения (залог, поручительство, банковская гарантия)
843. Создание резерва по сомнительным долгам:
(а) регламентируется Налоговым кодексом РФ 266 статьей.
844. В модели САРМ (km-krf) означает надбавку за риск вложения в:
(в) рыночный портфель (потому что тут риск, это надбавка за риск)
845. В модели САРМ (ke-krf) означает надбавку за риск вложения в:
(г) оцениваемый актив
846. Совокупная рыночная стоимость фирмы – это:
(г) Сумма рыночных оценок акционерного и заемного капитала (У ковалевых написано про то, что СРСФ – это суммарная рыночная стоимость эмитированных фирмой акций и облигаций, обращающихся на рынке ценных бумаг. Выбирая между ответами (г) и рыночная капитализация, выбираем г)
847. При умеренной форме эффективности рынка имеет смысл лишь получение и дополнительное изучение:
(в) инсайдерской информации или (г) публичной отчетности. (ТУТ ПРОСТО: ЧТО ДЕШЕВЛЕ, ТО И ВЫБИРАЕМ. НЕ ПОМНЮ КАКОЙ ПРЕПОД, НО КТО-ТО ОРАЛ С ИНСАЙДЕРСКОЙ ИФНЫ, ТИПА ОНА НЕ ТРУ, ТАК ЕЩЕ И ИНСАЙДЕРОВ ПОКУПАТЬ НАДО)
848. Ключевым элементом категории «право собственности» является право:
(в) распоряжения (ДА, потому что остальные какие-то общие).
849. Значение показателя EVA рассчитывается как:
(б) Разность между операционной прибылью, скорректированной на налоговые выплаты, и нормальными затратами капитала (EVA = прибыль от обычной деятельности - налоги и другие обязательные платежи - инвестированный в предприятие капитал , т.е. сумма пассива баланса)* средневзвешенная цена капитала)
850. Расчет прибыли в контексте поддержания финансовой природы капитала предполагает использование:
(а) индекса цен
851. Расчет прибыли в контексте поддержания физической природы капитала предполагает использование:
(б) Индексов, отражающих отраслевую структуру активов фирмы
852. Фирма отработала первый год с момента своего основания. Она продает свою продукцию как за наличный расчет, так и с отсрочкой платежа. Величина чистых активов будет больше, если фирма применяет метод:
(г) Косвенный
853. Между номинальной ставкой, реальной ставкой и темпом инфляции есть взаимосвязь:
(в) номинальная = реальная + темп инфляции. (В ОРГИНАЛЕ: реальная = номинальная – темп инфляции)
854. Организация приобрела станок за счет чистой прибыли. Право
собственности на этот станок принадлежит:
(а) Фирме
855. Модель Уильямса предназначена для оценки:
(в) Теоретической стоимости или доходности акции
856. УК АО определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы:
(б) кредиторов
857. УК АО отражает:
(г) все неверны
858. Акционерный капитал общества по отчетному балансу в процентах к его валюте отражает
(г) все неверны
859. В состав обыкновенного акционерного капитала АО не входят статьи
(г) Привилегированные акции, дополнительный и резервный капиталы
860. В отношении дивидендной доходности (kd) верно следующее:
(б) Всегда kd>=0 (ДА, т.к. доходность по дивидендом либо есть, либо ее нет)
861. В отношении капитализированной доходности (ke) верно следующее:
(в) ke может быть положительной, отрицательной либо раной 0
862. Концепция финансовой природы капитала существенна для
(б) Расчета прибыли отчетного периода(ТЕОРЕТИЧЕСКИ МОЖНО И ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА)
863. концепция физической природы капитала существенна для
(г) расчета прибыли отчетного периода (ТЕОРЕТИЧЕСКИ МОЖНО И ДЛЯ ПРЕДЫДУЩЕГО ПЕРИОДА)
864. укажите неверное утверждение:
(а)амортизация уменьшает чистую прибыль
865. укажите неверное утверждение:
(г) амортизация уменьшает чистую прибыль
866. определить продолжительность операционного и финансового циклов в днях (производств запасы -9, дебиторская задолженность – 24, кредиторская задолженность -20):
Финансовый цикл 13. Операционный цикл 33.
867. Экс-дивидендная цена акции – это цена:
(в) В которую не входит дивиденд предшествующего периода (СКОРЕЕ ВСЕГО ЭТО ПОТОМУ ЧТО ЭКС-ДИВИДЕНТНАЯ ДАТА – ЭТО ДАТА, ЗА 4 ДНЯ ДО РЕГИСТРАЦИИ)
868. Эффект Фишера объясняет:
(а) Структуру номинальной процентной ставки
869. Эффект Фишера выражается следующим соотношением процентных ставок:
(г) rn = rr + i
870. В условиях инфляции соотношение между реальной и номинальной ставками равно:
(б) rr<rn
871. К источникам формирования балансовой статьи «Добавочный капитал» относится
(в) 4- эмиссионный доход
872. Нижней границей числа учредителей акционерного общества является
(а) 1
873. По российскому законодательству держателем реестра акционеров общества может быть:
(в) само общество или регистратор
874. По российскому законодательству само общество не может быть держателем реестра своих акций, если число акционеров:
(г) более 50
875. По российскому законодательству в обществе с числом акционеров более 50 держателем реестра акционеров общества должен быть:
(а) регистратор
876. По российскому законодательству общество, поручившее ведение и хранение реестра акционеров общества регистратору, от ответственности за его ведение и хранение:
(б) не освобождается
877. Акционеры несут риск убытков, связанных с деятельностью АО, в пределах:
(в) номинальной стоимости принадлежащих им акций
878. Акционеры, не полностью оплатившие акции, солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций:
(а) несут
879. До оплаты 50% акций общества, распределенных среди его участников, общество не вправе совершать сделки, не связанные:
(а) с учреждением общества
880. Акционерное общество считается созданным как юридическое
лицо с момента:
(г) государственной регистрации
881. Общество несет ответственность по своим обязательствам
(а) всем
882. Дочернее акционерное общество по долгам основного общества
(в) не отвечает
883. Проводить закрытую подписку на выпускаемые акции ОАО
(а) вправе
884. По российскому законодательству в открытом обществе установление преимущественного права общества на приобретение акций, отчуждаемых акционерами этого общества
(б) не допускается
885. По российскому законодательству в открытом обществе установление преимущественного права его акционеров на приобретение акций, отчуждаемых акционерами этого общества
(в) не допускается
886. Проводить открытую подписку на выпускаемые акции закрытое акционерное общество:
(б) не вправе
887. По российскому законодательству номинальная стоимость всех обыкновенных акций общества:
(а) должна быть одинаковой
888. По российскому законодательству увеличение уставного капитала общества путем увеличения номинальной стоимости акций:
(в) допускается, если общество не осуществляло заимствования путем эмиссии облигаций.