2.3. Проблемы и перспективы развития инвестиционного рынка россии
Замедление российской экономики, наблюдавшееся с середины 2012 года, первоначально было связано с инвестиционной паузой, вызванной разрастанием долгового кризиса в еврозоне. По мере замедления экономического роста всё более отчетливо стали проявляться структурные проблемы, обусловленные опережающим ростом издержек, прежде всего, связанных с трудовыми ресурсами. Вследствие этого происходило сокращение доли валовой прибыли в структуре ВВП и, как результат, уменьшение ресурсов для инвестиционного роста. В итоге инвестиционная пауза затянулась, а в 2014годук этому экономического роста. Эскалация конфликта на Украине, введение экономических санкций в отношении России и падение цен на нефть с середины 2014 года привели к росту неопределенности, сокращению доходов и резкому ухудшению бизнес - уверенности. Ограничение доступа на международные рынки капитала и ужесточение денежной политики привели к росту стоимости заимствований, что в еще большей степени негативно отразилось на инвестиционном настроениях, вызвав усиление оттока капитала, ослабление рубля и всплеск инфляции.
Последнее обстоятельство привело к снижению реальных располагаемых доходов населения (-1 % к 2013 году) и ослаблению потребительского спроса. Правда, в полной мере в 2014 году этот эффект не успел проявиться, так как «убегая» от инфляции население предпочитало тратить деньги, а не сберегать. Однако такая модель поведения потребителей возможна лишь в краткосрочном периоде. По мере дальнейшего снижения
реальных доходов ограничения, связанные с потребительским спросом, начнут проявляться всё более отчетливо и станут одним из ключевых факторов негативной экономической динамики в 2015 году [2].
Наиболее ощутимый спад отмечается в инвестиционной деятельности. Закрытие внешних рынков капитала снизило ресурсную базу банков, а рост премий за риск повысил стоимость заемных средств предприятий. Темпы прироста инвестиций в основной капитал с начала 2014 года колебались в отрицательной области: - 4,8 % в первом квартале, -1,4 % во втором, -2,4 % в третьем и -3,0 в четвертом. Сезонно очищенная динамика была отрицательной в течение всего периода, за исключением второго квартала, когда наблюдалось некоторое восстановление после провала в начале года.
Сокращение связано со снижением капитальных вложений субъектов предпринимательства и инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами. В то же время рост инвестиционной активности крупных и средних организаций в течение года ускорялся (в III квартале до 3,1 % после 2,1 % во II квартале и 1,8 % в I квартале). Таким образом, по итогам 2014 года возросшая общая экономическая неуверенность инвесторов
привела к сокращению в основной капитал на 2,5 %, что связано в основном с компаниями рыночных секторов в таких видах деятельности как предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг, здравоохранение и предоставление социальных финансовая деятельность, металлургия и деревообрабатывающий комплекс.
2014 год действительно для экономики Российской Федерации оказался одним из наиболее неблагоприятных за последние десять лет. На протяжении него не только не удалось обеспечить приток прямых и портфельных инвестиций, но и наблюдался серьезный отток.
В последние годы инвестиционная привлекательность Российской Федерации снижается. Об этом можно судить по уменьшению доли реинвестированных прямых вложений в капитал. Также существенная часть поступлений из других государств приходится на офшоры, а их в свою очередь назвать «иностранными» можно с большой натяжкой.
На «прочие инвестиции» приходится максимальный удельный вес в накопленном иностранном капитале, их значение достигает 66.3%. Они представляют собой займы и кредиты. На прямые инвестиции было направлено менее 33% от всех иностранных вложений, на портфельные инвестиции пришлось совсем немного денежных средств.
Летом 2014 года начал наблюдаться обвал инвестиций, который связан с завершением масштабного строительства и реализации крупных инвестиционных проектов. Увеличение инвестиций можно увидеть только в области разработки несырьевых ископаемых, торговле и организации отдыха.
Министерство экономического развития РФ на протяжении 2014 года несколько раз ухудшало свои ожидания в отношении увеличения инвестиций. Последний прогноз ведомства – 3.9%, а эксперты «Высшей школы экономики» пообещали увеличение только на 2.2%. Аналитики «Райффайзенбанка» ограничились прогнозом прироста лишь на 1% [33 с 87].
В начале 2015 года у всех на слуху ряд проблем, вызванных падением стоимости нефти и введенными санкциями. Из-за них рубль сильно девальвировал (почти в два раза). Это значит, что при получении прибыли в случае вывода средств за рубеж их реальная стоимость снизится в два раза. Как всегда, экономический кризис не привлекает инвесторов, разве что ближе к своему завершению, когда стоимость ценных бумаг и различных активов минимальна.
В последние годы существенно возросло количество нарушений законодательства в бюджетной и финансовой сферах. Счетная палата посчитала, что в 2014 году только при расходовании средств Фонда национального благосостояния было допущено ошибок на более 1 трлн. рублей. Так, если сравнить показатели нецелевого применения бюджетных средств, то в 2001 году он был в три раза ниже, чем в 2011. Такое положение вещей никак не содействует созданию привлекательного инвестиционного климата.
Россия известна высоким показателем киберпреступности и экономической преступности, который выше среднего значения по Европе и в мире. В подобных условиях доверить собственные средства компаниям, которые не имеют высокой защиты, достаточно опасно.
Некоторых российских и иностранных инвесторов отпугивает высокая стоимость заемных средств, а также сильная привязка Российской Федерации к нефти, которая является главным источником наполнению бюджета.
В рейтинге «Doing Business», который составляется каждый год и отражает простоту регистрации бизнеса и его ведения, по итогам 2013 года Российская Федерация заняла 93 место, поднявшись на 19 ступеней за год. В результате РФ стала третьей по динамике улучшения деловой среды. Однако Россия находится на одной ступени с Сербией и Барбадосом.
Исследование Всемирного банка основывается на оценке 10 критериев государства: налогообложение, простота получения разрешения на строительство, регистрация прав собственности и иные показатели. В то же время по таким показателям, как разрешение неплатежеспособности, защита инвесторов и кредитование, Россия ухудшила свои результаты по сравнению с 2012 годом.
Как бы то ни было, 93 позиция – это далеко не самый лучший показатель и до лидеров России еще очень далеко. К тому же не все считают оценку Всемирного банка объективной, поскольку исследование основывается по показателям по столицам (для России это Москвы).
По мнению аналитиков Всемирного банка, в сфере бизнеса во всех важных процедурах наблюдается высокая бюрократизация. К примеру, для постройки здания в РФ требуется собрать, по меньшей мере, 50 документов. Для сравнения в Сингапуре нужно всего лишь 11[40, с. 358].
Чтобы были видны какие-то улучшения, нужно хотя бы снизить временные затраты на регистрацию предприятий, а также увеличить количество операций, которые можно осуществлять посредством интернета.
Если говорить о факторах, которые ухудшают инвестклимат в РФ, то важно учесть слабую развитость фондового рынка и низкий экономический рост. По результатам 2013 года приблизительно половина акций ММВБ продемонстрировали отрицательную динамику, среди них «Газпром», «ВТБ», «Лукойл», «»Роснефть и другие.
Общеизвестно, что в последние годы миллиарды долларов покидают Россию, направляясь в экономику других государств. И в 2014 году эта тенденция существенно усилилась.
Одна из причин в том, что владельцы отдельных российских предприятий – компаний нефтегазовой отрасли, экспортеров металлов – зарабатывали сверхприбыли за счет высокой стоимости нефти. На данный момент в РФ не так много действительно интересных инвестпроектов, многие из этих средств выводятся из страны и направляются в другие государства в виде инвестиций.
Другая причина заключается в том, что огромные средства вкладывают в недвижимость других стран. Приблизительная оценка – 13 млн. долл. каждый год. Особой популярностью пользуется жилье в Болгарии, Испании, Турции, Италии, Швейцарии и Великобритании.
Также средства, которые выводятся из страны, нередко добываются нечестным путем либо являются коррупционными доходами.
Компания «Jones Lang LaSalle» провела исследования, по результатам которого оказалось, что в 2014 году существенно возросли инвестиции в российскую недвижимость. Они полагают, что данный показатель будет на порядок выше, чем в период до кризиса. Аналитики компании считают, что инвестиции достигли 7 млрд. долл. [48, с. 52].
С другой стороны, иностранные инвесторы опасались вкладывать деньги в материальное производство. Причина простая – большие сложности и бюрократическая волокита. Например, чтобы оформить землю под застройку или подключиться к электросети, необходимо собрать целую кипу документов.
Девять дорожных карт были призваны облегчить жизнь иностранцев. В них обозначены 173 мероприятия, которые должны охватить все проблемные сферы – регистрацию недвижимости, таможню, строительство, конкуренцию и т.д. Но к завершению 2013 года не была подготовлена и их половина. Если говорить о достижениях, то здесь можно отметить разрешение на предоставления таможенных документов в электронном виде и отмену требования предоставления в таможенные органы паспорта сделки. Упрощение ряда организационных моментов позволило в 2014 году увеличить объемы инвестиций в промышленность.
При этом значительная часть иностранных инвестиций направлена в финансовый капитал, а не в производственную сферу. Существенная доля этих средств – это краткосрочные кредиты, которые российские предприятия получили на срок до полугода.
В результате российскому производителю приходится брать западные кредиты под немалый процент, в это же время правительство размещает долю доходов от нефтегазового экспорта под максимум 2% в американские трежерис (облигации правительства США).
Согласно предложенному Министерством экономического развития РФ прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации на 2015 год инвестиции в основной капитал смогут упасть на 13,7% по отношению к 2014 году.
Ожидается, что наибольший вклад в снижение темпов роста экономики внесет валовое накопление. Закрытость мировых рынков капитала для большинства российских банков и компаний, неопределенность и экономическая неуверенность приведут к сокращению инвестиций в основной капитал на 13,7 процента.
В целом валовое накопление сократится на 27,3 %, поскольку в условиях снижения производства у предприятий и организаций наиболее сильно снизится уровень запасов материальных оборотных средств. В условиях столь низкой инвестиционной активности перераспределение располагаемых в экономике ресурсов в пользу потребления приведет к тому, что ожидаемая относительная величина валового накопления в 2015 году понизится до15,6% ВВП против 20,1% ВВП в предшествующем году [19, с. 287].
Высокая стоимость заемных ресурсов, удорожание импортируемых инвестиционных товаров, рост долговой нагрузки и общая экономическая неуверенность инвесторов приведут к сокращению инвестиций частных компаний на 15,3 % к уровню 2014 года. Основной вклад в снижение внесут такие виды деятельности, как строительство и операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, сокращение объема инвестиций в которых наиболее сильно проявится во второй половине 2015 г., когда текущие объекты будут сданы, а решения о начале новых, вероятно, отложены.
Сужение инвестиционного спроса инфраструктурного сектора связано с сокращением инвестиционных программ в электроэнергетике (в том числе на фоне удорожания импортируемого оборудования), нефтегазовом комплексе, в результате стагнации выпуска со стороны добывающих производств, и железнодорожном транспорте. Жесткие бюджетные ограничения, в свою очередь, будут способствовать сохранению негативной тенденции сокращения государственных капитальных вложений.
Таким образом, низкие инвестиции в российскую экономику вполне закономерны. И сейчас ситуация только ухудшается на фоне обострения отношений между Российской Федерацией и западным миром. Ни то, что иностранный, даже отечественный инвестор побоится вкладывать средства в экономику, которая находится в рецессии. Таким образом, можно сделать вывод, что стране требуются реформы, причём кардинальные.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Инвестиционный рынок в современной рыночной экономике является одним из важнейших сегментов общего рынка. Это сложный механизм, который объединяет большое количество производственных, коммерческих, финансовых, институциональных и информационных структур, взаимодействующих в инвестиционной сфере на основе разветвленной системы норм инвестиционного бизнеса.
Инвестиционный рынок (рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров) - это совокупность вместе взятых экономических отношений, которые складываются между продавцами и потребителями инвестиционных товаров и услуг и объектов инвестирования во всех присущих его формах.
Рынок инвестиций, а так же обмен инвестициями характеризуется предложением инвестиций (или предложением инвестиционного капитала) со стороны группы инвесторов, выступающих в этом случае как продавцы, и спросом на инвестиции со стороны потенциальных участников участвующих в инвестиционной деятельности, которые выступают в роли покупателей инвестиций (инвестиционного капитала).
В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов, соизмерение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции осуществляются с целью получения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если данного результата не приносят.
На инвестиционном рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников инвестиционного рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредованные. С учётом принципиальных форм заключения сделок на инвестиционном рынке его основные участники подразделяются на две группы: 1) продавцы и покупатели инвестиционных товаров, инструментов и услуг; 2) инвестиционные (финансовые) посредники.
Роль инвестиционного рынка в экономике государства огромна. Инвестиции играют значительную роль в поддержании, функционировании и динамическом развитии экономики страны. Происходящие изменения, в количественном соотношении инвестиций, воздействуют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных отраслей народного хозяйства.
Тенденция к сокращению инвестиций в основной капитал в России в 2014 году была вполне предсказуема и определялась падением инвестиций в основной капитал, которое фиксируется со второго квартала 2013 года. До этого лишь в первом квартале 2011 года наблюдалось сокращение инвестиций в основной капитал. Вторая и первая половины 2011 и 2012 годов соответственно отличаются положительным ростом, лидирующим за последние четыре года
Финансовый рынок инвестиций к концу 2014 года претерпевает некоторые трудности, которые связаны с экономической и политической ситуацией в стране. Поэтому для успешного привлечения финансовых инвестиций и развития фондового рынка в России необходимо провести комплекс корректирующих мер.
Со второй половины 2012 г. инвестиционная активность России стала резко замедляться в связи с сокращением объема инвестиций компаний инфраструктурного сектора. При этом сохранялся рост инвестиционного спроса в конкурентном секторе частных компаний. По итогам 2013 года в результате значительного ухудшения финансовых результатов деятельности предприятий (на фоне ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры и роста издержек, связанного с динамикой оплаты труда) замедлился рост инвестиционного спроса и в частном секторе, а динамика инвестиций в основной капитал в экономике в целом перешла в область отрицательных значений.
2014 году закрытие внешних рынков капитала и повышение стоимости заемных средств предприятий негативно сказалось на инвестиционном климате страны, что привело к сокращению объема инвестиций компаний рыночных секторов и усилило негативную тенденцию снижения инвестиций в основной капитал в целом по экономике.
В данной работе были описаны: экономическая сущность инвестиций в экономике; понятие, структура и участники инвестиционного рынка; роль инвестиционного рынка в развитии экономики страны; современное состояния реальных и финансовых инвестиций в Российской Федерации; проблемы инвестиционного рынка и прогноз развития инвестиционного рынка России. Таким образом, осветив все вышеперечисленные аспекты и сделав выводы, автор выпускной квалификационной работы достиг поставленной цели - выявить проблемы и определить направления развития инвестиционного рынка Российской Федерации.
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ
Законодательные материалы:
Закон Российской Федерации № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года [Электронный ресурс] / Министерство экономического развития РФ – URL : http://economy.gov.ru /minec/about/structure/depInvest/fz39 (дата обращения 5.06.2015).
Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2015 год от января 2015 года [Электронный ресурс] / Министерство экономического развития РФ – URL : http://economy.gov.ru/minec/activity/ sections/macro/prognoz/20150216 (дата обращения 12.06.2015).
Учебные пособия, монографии:
Адамов Н., Тилов А. Лизинг: правовая сущность, экономические основы, учет и налогообложение. - 2 - е изд. - СПб.: Питер, 2012. - 160 с.
Алиев В.С. Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Рroject Еxpert: учеб. пос. - М.: ФОРУМ - ИНФРА - М, 2010. - 272 с.
Алилаева П.А. Роль инвестиций в функционировании развития экономики / П.А. Алилаева. – «Экономика и социум». – 2014. – №2 (11) – 140 с.
Анискин Ю.П. Управление инвестициями: учеб. пос. для вузов. - 3 - е изд., стер. - М.: Омега - Л, 2013. - 192 с.
Ахметзянов И. Р. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений/ под ред. Г. А. Маховиковой. - М.: Эксмо, 2010. - 272 с.
Барбаумов В.Е. Сборник по финансовым инвестициям: учеб. пос. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 352 с.
Баринов В.А. Бизнес-планирование: учеб. пос. для ссузов. - 3 - е изд. - М.: ФОРУМ, 2010. - 256 с.
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пос. для вузов. - М.: ИНФРА - М, 2014. - 241 с.
Батяева Т.А. Рынок ценных бумаг: учеб. пос. для вузов. - М.: ИНФРА - М, 2015. - 304 с.
Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями: пер. с англ. - 3 - е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. - 268 с.
Бланк И.А. Управление денежными потоками. - 2 - е изд., перераб. и доп. - Киев: Ника - Центр, 2012. - 752 с.
Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2010. – 384 с.
Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций: Учебник /В. В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, - 2010. – 144 с.
Галенко В.П. и др. Бизнес-планирование в условиях открытой экономики: учеб. пос. для вузов. - М.: Академия, 2013. - 288 с.
Гусева И.А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу: учеб. пос. для вузов. - М.: Издательство "Экзамен", 2015. - 464 с.
Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов: пер. с англ.- 3 - е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. - 1341 с.
Ендовицко Д.А. Практикум по финансово – инвестиционному анализу: ситуации, методики, решения: учеб. пос. для вузов/ под ред. Д. А. Ендовицкого. – М.: Кнорус, 2015. – 432 с.
Ефремова О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пос. для вузов/ под. ред. О. В. Ефимовой. – 4 – е изд., испр. и доп. – М.: Изд – во «Омег – Л», 2014. – 451 с.
Жнепровская И. В. Современные тенденции развития российского фондового рынка / И. В. Жнепровская, К. Р. Сулейманова, Р.В. Шкода // Известия Волгоградского Государственного Технического университета., 2013. – № 12.
Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для вузов/ под ред. Е.Ф.Жукова. - 3 - е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2013. - 567 с.
Зубкова Л.Д. Инвестиции: учебное пособие/ Л.Д. Зубкова. - 2-е изд., - доп. Тюмень: Издательство ТюмГУ, 2009. – 332 с.
Зубченко А. А. Иностранные инвестиции: учеб. пос. - М.: Книгодел, 2015. - 160 с.
Ивасенко А.Г. и др. Рынок ценных бумаг: инструменты и механизмы функционирования: учеб. пос. для вузов. - 3 - е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2015. - 272 с.
Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2012. – 480 с.
Исакова Л.В. Инвестиции: Учеб. Пособие / Л.В. Исакова. - М.: ИТК «Дашков и К0», 2012. – 190 с.
Карлик А.Е. и др. Инвестиционный менеджмент: учебник для вузов. - СПб.: Издательство Вернера Регена, 2013. - 216 с.
Ковалев В.В. Инвестиции: учебник / Под ред В.В. Ковалева, В В. Иванова, В.А. Лялина - М.: ООО «ТК Велби», 2011. - 440 с.
Кожухар В.М. Практикум по экономической оценке инвестиций: учебное пособие / В.М. Кожухар. – М.: ИТК «Дашков и К0», 2012. – 148с.
Лахметкина Н.И. Инвестиции: сборник заданий для самост. подготовки: учеб. пос. для вузов/ под ред. Н.И. Лахметкиной. - М.: Кнорус, 2012. - 272 с.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учеб. пос. для вузов. - 3 - е изд., испр. и доп. - М.: Кнорус, 2013. - 192 с.
Ломтатидзе О.В. Базовый курс по рынку ценных бумаг: учеб. пос./Ломтатидзе О.В. и др. - М.: Кнорус, 2010. - 448 с.
Мишин Ю.В. Инвестиции: учебное пособие / Ю.В. Мишин. – М.: КНОРУС, 2013. – 288 с.
Мищенко В.В. Инвестиционный менеджмент: учеб. пос. для вузов/ под ред. В.В. Мищенко. - 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: Кнорус, 2014. - 400 с.
Подшиваленко Г.П. Инвестиции: учебник для вузов/ под ред. Г.П. Подшиваленко. - 2 - е изд., стер. - М.: Кнорус, 2012. - 496 с.
Ример М.И. и др. Экономическая оценка инвестиций: учебник для вузов. - 2 - е изд. - СПб.: Питер, 2013. - 480 с.
Розанова Н. М. Фондовый рынок как фактор экономического роста / Н. М. Розанова // TERRA ECONOMICUS., 2014. – 126 с.
Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие. М:Финансы и статистика, 2013. – 314 с.
Склярова Ю.М. Инвестиции: учебник / Ю.М. Склярова. – М.: «Феникс», 2015. – 349 с.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин. 3-е изд. М.: Дашков и К, 2015. – 190 с.
Статьи:
Изрядова О.А. Инвестиции в основной капитал / О.А. Изрядова. – «Экономическое развитие России». – 2015. - №1 – 58 с.
Фетисов В. А. Фондовый рынок России / В. А. Фетисов // Science Time. – М., 2014. – № 8 (8).
Филатова Т. В. Фондовый рынок и его роль в финансировании экономики РФ /Т. В. Филатова, А. И. Дунаева, Н. О. Удачин // Интернет-журнал Науковедение., 2014. – № 3 (22).
Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учеб. пос. для вузов. - 2 - е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2015. - 159 с.
Чиченова М.В. Инвестиции: учеб. пос. для вузов/ под ред. М.В. Чиченова. - М.: Кнорус, 2013. - 248 с.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 1028 с.
Экономические и социальные проблемы России. № 1: Инвестиционные процессы в российской экономике: региональный аспект/ сост. - ред. Положихина М.А.: Сб. науч. Трудов/ РАН. ИНИОН. Центр социальных науч. - информ. исслед. отд. экономики. - М.: ИНИОН, 2015. - 168 с.
Янковский К. П. Инвестиции в основной капитал / К.П. Янковский. - «Экономическое развитие России». – 2015. - №2 – 54 с.
Электронные ресурсы:
Взаимосвязь инвестиций и национального дохода. Теория мультипликатора [Электронный ресурс]: практикум: учебное пособие для студентов / ред. Л.К. Петрова. – Электрон. дан. – Москва: «Феникс»», 2011. – URL: http://libsib.ru/ekonomika/makroekonomika/vzaimosvyaz-investitsiy-i-natsionalnogo-dochoda-teoriya-multiplikatora (дата обращения 13. 04. 2015.)
Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] : URL: http://www.gks.ru (12.06.2015).
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ №1
Рисунок 2.1.1.
Динамика инвестиций в основной капитал в 2010-2014 годах, в процентах к соответствующему кварталу предыдущего года
-
Инвестиции в основной капитал;
- Объем работ строительства;
- ВВП.
ПРИЛОЖЕНИЕ №2
Таблица 2.1.2.
Инвестиции в основной капитал
(без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций)
в январе – сентябре 2010 – 2014 годов
|
Темп роста % к соответствующему периоду предыдущего года |
Структура в % к итогу |
|||||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
||
Всего |
96,2 |
112,1 |
108,6 |
93,1 |
102,3 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
Сельское хозяйство |
97,2 |
120,9 |
97,1 |
103,5 |
100,6 |
3,3 |
3,5 |
3,2 |
3,4 |
3,3 |
|
Рыболовство, рыбоводство |
97,6 |
125,7 |
174,7 |
93,8 |
56,2 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
|
Промышленность |
100,1 |
111,1 |
115,2 |
92,1 |
105,2 |
47,2 |
47,2 |
49,2 |
50,7 |
51,5 |
|
Добыча полезных ископаемых |
95,7 |
116,9 |
115,8 |
93,1 |
107,4 |
18,7 |
19,5 |
20,3 |
21,2 |
22,2 |
|
Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых |
96,2 |
114 |
115,6 |
90,8 |
109,7 |
17,3 |
17,6 |
18,4 |
19 |
20,2 |
|
Обрабатывающие производства |
95,9 |
108,3 |
115,4 |
103,0 |
105,0 |
16,6 |
16,2 |
17,2 |
18,5 |
18,8 |
|
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды |
116,3 |
106 |
113,2 |
90,6 |
101,3 |
11,9 |
11,5 |
11,7 |
11 |
10,5 |
|
Строительство |
101,5 |
92,4 |
80,2 |
98 |
95,9 |
2,6 |
2,3 |
1,8 |
1,9 |
2,2 |
|
Оптовая и розничная торговля |
100,8 |
100,6 |
106,6 |
113,5 |
99,9 |
2,4 |
2,3 |
2,1 |
2,7 |
2,7 |
|
Гостиницы и рестораны |
112,4 |
109,4 |
64,2 |
134,7 |
106,3 |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
0,8 |
0,8 |
|
Транспорт и связь |
97,3 |
119 |
102,4 |
81,5 |
100,6 |
25,8 |
27,5 |
26,2 |
21,5 |
20,5 |
|
Деятельность железнодорожного транспорта |
116,3
|
93,3 |
99,7 |
84,1 |
78,1 |
6,2 |
5 |
4,6 |
3,8 |
3,1 |
|
Транспортиро-вание по трубопроводам |
97,2 |
131,6 |
96,3 |
66,6 |
117,2 |
9,3 |
11,1 |
9,8 |
6,5 |
7,1 |
|
Связь |
109,3 |
137,9 |
105,2 |
84,2 |
117,0 |
3,1 |
3,5 |
3,3 |
2,8 |
3,2 |
|
Финансовая деятельность |
86,2 |
133,9 |
127 |
89,4 |
78,5 |
1,1 |
1,3 |
1,6 |
1,7 |
1,3 |
|
Операции с недвижимым имуществом |
96,6 |
99,4 |
113,1 |
100,3 |
116,0 |
9,2 |
7,8 |
7,8 |
9,1 |
10,8 |
|
Государственное управление |
78,1 |
106,3 |
104,4 |
91,5 |
86,4 |
1,4 |
1,2 |
1,4 |
1,4 |
1,2 |
|
Образование |
105,7 |
121,6 |
96,2 |
99,9 |
112,2 |
1,8 |
1,8 |
1,6 |
1,6 |
1,7 |
|
Здравоохранение |
107,2 |
97,4 |
114,7 |
98,1 |
75,2 |
2 |
1,6 |
1,7 |
1,7 |
1,3 |
|
Прочие услуги |
104,9 |
125,8 |
111,1 |
117,1 |
75,3 |
2,7 |
3,0 |
3,0 |
3,4 |
2,5 |
|
ПРИЛОЖЕНИЕ №3
Рисунок 2.1.3.
Темпы роста инвестиций в основной капитал в обрабатывающем производстве в январе – сентябре 2014 года,
в % к январю – сентябрю 2008 года
ПРИЛОЖЕНИЕ №4
Таблица 2.1.4.
Структура инвестиций в основной каптал по видам основных фондов
в январе – сентябре 2010 – 2014 годов (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности),
в % к итогу
|
Млрд. руб. |
В % к итогу |
|||||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
||
Инвестиции в основной капитал |
3712,5 |
4581,7 |
5461,4 |
5703,6 |
6070,1 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
в том числе: жилища |
225,4 |
222,3 |
260,2 |
314,0 |
359,9 |
6,1 |
4,8 |
4,8 |
5,5 |
6,5 |
|
Здания (кроме жилых) и сооружения |
1991,8 |
2477,6 |
2847,1 |
2905,0 |
3011,2 |
53,6 |
54,1 |
52,1 |
50,9 |
49,6 |
|
Машины, оборудование, транспортные средства |
1209,0 |
1529,0 |
1954,4 |
1992,6 |
2063,1 |
32,6 |
33,2 |
35,8 |
35,0 |
34,0 |
|
из них: импортные |
244,6 |
313,7 |
338,2 |
351,1 |
н/д |
6,6 |
6,8 |
6,2 |
6,2 |
н/д |
|
прочие |
286,3 |
361,6 |
399,7 |
492 |
599,9 |
7,7 |
7,9 |
7,3 |
8,6 |
9,9 |
|
ПРИЛОЖЕНИЕ №5
Таблица 2.1.5.
Структура инвестиций в основной каптал по источникам финансирования
в январе – сентябре 2010-2014 годов (без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций), в % к итогу
|
Млрд. руб. |
В % к итогу |
|||||||||
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
||
Инвестиции в основной капитал |
3712,5 |
4581,7 |
5461,4 |
5703,6 |
6070,1 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
|
Собственные средства |
1597,7 |
2075,7 |
2604,3 |
2797,1 |
3047,7 |
43 |
45,3 |
47,7 |
49 |
50,2 |
|
Привлеченные средства |
2114,8 |
2506 |
2857,1 |
2906,5 |
3022,4 |
57 |
54,7 |
52,3 |
51 |
48,8 |
|
Кредиты банков |
337,7 |
393,2 |
444,8 |
566,7 |
596,3 |
9,1 |
8,6 |
8,2 |
9,9 |
9,8 |
|
Из них кредиты иностранных банков |
99,5 |
84,7 |
80,2 |
60,5 |
71,0 |
2,7 |
1,8 |
1,5 |
1,1 |
1,2 |
|
Заемные средства других организаций |
244,3 |
252,5 |
307,9 |
386,9 |
414,6 |
6,6 |
5,5 |
5,6 |
6,8 |
6,8 |
|
Инвестиции из-за рубежа |
178,2 |
167,3 |
179,8 |
144,8 |
51,2 |
4,8 |
3,7 |
3,3 |
2,5 |
0,9 |
|
Бюджетные средства |
644,9 |
744,3 |
777,6 |
877,6 |
845,9 |
17,4 |
16,2 |
14,2 |
15,4 |
13,9 |
|
Из федерального бюджета |
316,9 |
368,7 |
384,2 |
462,3 |
424,5 |
8,5 |
8 |
7 |
8,1 |
7,0 |
|
Из бюджетов субъектов РФ |
288,1 |
338,8 |
339,9 |
362 |
359,3 |
7,8 |
7,4 |
6,2 |
6,4 |
5,9 |
|
Из местных бюджетов |
39,9 |
36,8 |
53,5 |
53,3 |
62,1 |
1,1 |
0,8 |
1 |
0,9 |
1,0 |
|
Средства внебюджетных фондов |
11,8 |
9,3 |
14,6 |
20,7 |
12,0 |
0,3 |
0,2 |
0,3 |
0,4 |
0,2 |
|
Средства организаций и населения, привлеченные на долевое строительство |
73,8 |
82 |
115,8 |
145,6 |
207,6 |
2 |
1,8 |
2,1 |
2,6 |
3,4
|
|
В том числе средства населения |
41,7 |
51,2 |
76 |
116,8 |
170,1 |
1,1 |
1,1 |
1,4 |
2 |
2,8 |
|
Прочие |
802,3 |
1024,7 |
1196,4 |
909 |
894,8 |
21,6 |
22,4 |
21,9 |
15,9 |
15,9 |
|
Средства вышестоящих организаций |
621,4 |
824,7 |
1033,6 |
685,6 |
743,7 |
16,7 |
18 |
18,9 |
12 |
12,3 |
|
Средства от выпуска корпоративных облигаций |
0,8 |
45,6 |
0,05 |
5 |
5,3 |
0,02 |
1 |
0 |
0,1 |
0,1 |
|
Средства от эмиссии акций |
52,8 |
48,1 |
62,8 |
50,6 |
53,6 |
1,4 |
1 |
1,1 |
0,9 |
0,9 |
|
ПРИЛОЖЕНИЕ №6
Рисунок 2.2.6.
Динамика капитализации российского рынка акций
за период 2012-2014 г., (млрд. долл.)
ПРИЛОЖЕНИЕ №7
Рисунок 2.2.7.
Структура российского рынка облигаций за период 2012-2014 г. в %
ПРИЛОЖЕНИЕ №8
Рисунок 2.2.8.
Динамика индекса ММВБ за период 2012-2014 г. (пункты)
ПРИЛОЖЕНИЕ №9
Рисунок 2.2.9.
Динамика индекса РТС за период 2012-2014 г. (пункты)
ПРИЛОЖЕНИЕ №10
Рисунок 2.2.10.
Динамика объемов иностранных инвестиций
за период 2009-2015 г. (млрд. долл.)
ПРИЛОЖЕНИЕ №11
Таблица 2.2.11.
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения организаций
|
Млрд. рублей |
В % к итогу |
|||||
2012 |
2013 |
2014 |
2012 |
2013 |
2014 |
||
Финансовые вложения всего |
67725 |
72888,5 |
78604,4 |
100 |
100 |
100 |
|
из них: Долгосрочные финансовые вложения организаций |
7013 |
9446,9 |
9805,4 |
10,8 |
13 |
12,5 |
|
в том числе: В паи, акции и другие формы участия в капитале |
3024 |
5540,8 |
3292,0 |
4,5 |
7,6 |
4,2 |
|
В долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты |
198 |
329,9 |
1229,3 |
0,3 |
0,5 |
1,6 |
|
Предоставленные займы |
3167 |
3014,4 |
4525,0 |
4,7 |
4,1 |
5,8 |
|
Прочие долгосрочные финансовые вложения |
624 |
561,8 |
759,1 |
0,8 |
0,8 |
0,9 |
|
Краткосрочные финансовые вложения организаций |
60712 |
63441,6 |
68799,0 |
89,6 |
87,0 |
87,5 |
|
в том числе В паи, акции и другие формы участия в капитале |
6485 |
8412,8 |
7468,4 |
9,5 |
11,5 |
9,5 |
|
В долговые ценные бумаги и депозитные сертификаты |
6360 |
13288,6 |
9381,8 |
9,4 |
18,2 |
11,9 |
|
Предоставленные займы |
6965 |
8210,5 |
10024,3 |
10,3 |
11,3 |
12,8 |
|
Прочие краткосрочные финансовые вложения |
40902 |
33529,7 |
41924,5 |
57,0 |
46,0 |
53,3 |
|