2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Далее рассмотрим и проанализируем ликвидность и платежеспособность организации ООО «Альянс-Плюс».

Основная задача ликвидности баланса организации ООО «Альянс-Плюс» возникает в связи с необходимостью дать оценку платёжеспособности организации, то есть непосредственно его способностью своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его существующими активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения данного обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по его активам, сгруппированных непосредственно по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности организации, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенном в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы подразделяются непосредственно на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы. Все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность, а именно платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А3. Медленно реализуемые активы. Статьи раздела II актива баланса, включающие непосредственно запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, а так же прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы. Статьи раздела I актива баланса являются внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются только по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства. Кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы. Краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, а так же прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы. Статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, а именно долгосрочные кредиты и заёмные средства, также к ним относятся доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные или устойчивые пассивы. Это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» [10, c. 15].

Для определения ликвидности баланса организации ООО «Альянс-Плюс» следует сравнить итоги приведённых групп по активу и пассиву (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Итоги групп по активу и пассиву ООО «Альянс-Плюс», тыс. руб.

Ак-тив	2012	2013	2014	Пас-сив	2012	2013	2014	Платёжный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7	8	9=2-6	10=4-8
А1	140	281	203	П1	476	1487	4051	-336	-3848
А2	698	3201	5173	П2	0	0	0	698	5173
А3	1750	762	542	П3	4131	3891	64	-2381	478
А4	1205	1510	3640	П4	-813	376	5443	2018	-1803

Из данных таблицы 2.9 видно, что в течение анализируемого периода в организации ООО «Альянс-Плюс» произошло незначительное увеличение суммы наиболее ликвидных активов, но вместе с тем существенно выросла сумма наиболее срочных обязательств. В течение трех исследуемых лет произошло увеличение платежного недостатка ликвидных средств (дефицит составляет 3848 тыс. руб.).

Рассмотрим соотношение активов и пассивов баланса ООО «Альянс-Плюс» (табл. 2.10).

Таблица 2.10

Соотношение активов и пассивов баланса

Абсолютно ликвидный баланс	Баланс ООО «Альянс-Плюс»
	2012	2013	2014
А1>=П1	А1<П1	А1<П1	А1<П1
А2>=П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2
А3>=П3	А3<П3	А3<П3	А3>П3
А4<=П4	А4>П4	А4>П4	А4<П4

На основании вышеприведенных данных ликвидность баланса ООО «Альянс-Плюс» нельзя считать абсолютной. Сопоставление итогов данных А1 и П1 отражают соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии ООО «Альянс-Плюс» это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что говорит о том, что в ближайший период к рассматриваемому моменту промежуток времени организации ООО «Альянс-Плюс» не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов данных А2 и П2 показывает непосредственно тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность организации ООО «Альянс-Плюс» свидетельствует о достаточной платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени [25, c. 23]. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2). При погашении организации ООО «Альянс-Плюс» краткосрочной дебиторской задолженности, оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства, и ликвидность будет положительной.

Исходя из полученных данных аналитического баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность значительно превышает денежные средства. Так же следует отметить, что перспективная ликвидность организации ООО «Альянс-Плюс», которую показывает второе неравенство, отражает платёжный излишек.

Проведем анализ платежеспособности предприятия на основе коэффициентов ликвидности (табл. 2.11).

Таблица 2. 11

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Альянс-Плюс»

Коэффициенты	Норма	2012	2013	2014	Абс. откл.
Общий показатель платежеспособности	≥ 1	0,59	0,79	0,73	0,13
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1 – 0,7	0,29	0,19	0,05	-0,24
Коэффициент критической ликвидности	1	1,76	2,34	1,33	-0,43
Коэффициент текущей ликвидности	1-2	5,44	2,85	1,46	-3,98
Коэффициент автономии	≥ 0,5	-0,21	0,07	0,57	0,78

Коэффициент абсолютной ликвидности организации ООО «Альянс-Плюс» показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг. Оптимальное значение коэффициента от 0,1 до 0,7 [19, c. 44].

Этот коэффициент наиболее интересен для поставщиков предприятия. В анализируемом периоде организации ООО «Альянс-Плюс» наблюдается отрицательная динамика данного коэффициента, и в 2014 году значение снизилось ниже минимального нормативного значения.

Проведенные расчеты показывают, что на конец 2014 года организация ООО «Альянс-Плюс» сможет немедленно погасить только 5% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Снижение этого показателя за исследуемый период является негативным фактором для всей организации ООО «Альянс-Плюс».

Коэффициент критической ликвидности после проведенного анализа показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации ООО «Альянс-Плюс» может быть немедленно погашена за счёт средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчётам с дебиторами. Допустимое значение 0,7 – 0,8. Оптимальное значение =1 [41, c. 260].

Коэффициент критической ликвидности с 1,76 на начало исследуемого периода организации ООО «Альянс-Плюс» снизился до 1,33 на конец 2014 года, но он так же сохраняет уровень выше нормативного значения. За счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, организация ООО «Альянс-Плюс» сможет погасить наиболее срочные обязательства в полном объеме, в целом значение коэффициента можно назвать прогнозным, так как организация ООО «Альянс-Плюс» не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности организации ООО «Альянс-Плюс» показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Наблюдается отрицательная динамика данного коэффициента в течение исследуемого периода. Коэффициент текущей ликвидности организации ООО «Альянс-Плюс» позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Так как значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объёмом свободных ресурсов, формируемых за счёт собственных источников.

В целом вывод о платежеспособности организации ООО «Альянс-Плюс» можно сделать по общему коэффициенту ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется непосредственно оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ее ликвидности. Нормальное значение больше или равно 1 [42, c. 355].

На предприятии общий показатель платежеспособности по итогам 2014 года составляет 0,73, что позволяет сделать вывод о недостаточно высокой финансовой устойчивости предприятия. Показатель свидетельствует о том, что за счет всех денежных средств и краткосрочных финансовых активов, а также половины дебиторской задолженности и трети запасов предприятие сможет погасить только 73% наиболее срочных обязательств.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) организации ООО «Альянс-Плюс» показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. На исследуемом предприятии показатель составил на конец 2014 года 0,57 при нормативном уровне 0,50. Это свидетельствует об умеренной зависимости предприятия от кредиторов.

Далее проанализируем источники финансовых ресурсов организации ООО «Альянс-Плюс» (табл. 2.12).

Таблица 2.12

Анализ пассива ООО «Альянс-Плюс», тыс. руб.

Показатели	2012	% к валюте баланса	2013	% к валюте баланса	2014	% к валюте баланса	Изменения (+,-)
							Абс. откл.	Относит.откл.
Собственные средства	-813	0	376	6,53	5443	56,95	6256	-
Долгосрочные пассивы	4131	89,67	3891	67,62	64	0,67	-4067	-98,45
Кредиты и займы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
Кредиторская задолженность	476	10,33	1487	25,84	4051	42,38	3575	751,05
Прочие краткосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
Баланс	3793	100,00	5754	100,00	9558	100,00	5765	151,99

Анализ пассивной части баланса организации ООО «Альянс-Плюс» позволяет отметить, что дополнительный приток средств в отчётном периоде связан непосредственно с ростом кредиторской задолженности на 751% (3575 тыс. руб.), удельный вес увеличился на конец исследуемого периода с 13% до 42%.

Собственные средства организации ООО «Альянс-Плюс» на начало исследуемого периода составили отрицательную величину (в связи с имеющимся непокрытым убытком), к концу 2014 года сумма собственных средств составила 5443 тыс. руб. или 57% совокупных пассивов предприятия. Долгосрочные пассивы в течение анализируемого периода сократились на 4067 тыс. руб. или почти 99% и составили долю в источниках равную 1% (в начале периода их доля составляла практически 100%).

Для полного анализа необходимо рассмотреть также состав и структуру средств организации ООО «Альянс-Плюс» [20, c. 131].

Анализ проводится на основе данных бухгалтерской отчетности организации ООО «Альянс-Плюс». Анализ активов приведен в таблице 2.13.

Таблица 2.13

Анализ актива ООО «Альянс-Плюс», тыс. руб.

Показатели	2012	% к валюте баланса	2013	% к валюте баланса	2014	% к валюте баланса	Изменения (+,-)
							Абс. откл.	Относит.откл.
Внеоборотные активы	1205	31,77	1510	26,24	3640	38,08	2435	202,07
Оборотные активы – всего	2588	68,23	4244	73,76	5919	61,93	3331	128,71
В том числе
Запасы	1751	46,16	762	13,24	543	5,68	-1208	-68,99
Денежные средства	140	3,69	281	4,88	203	2,12	63	45,00
Дебиторская задолженность	698	18,40	3201	55,63	5173	54,12	4475	641,12
Прочие оборотные активы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	-
Баланс	3793	100,00	5754	100,00	9558	100,0	5765	151,99

Как видно из таблицы 2.13 за исследуемый период оборотные активы организации ООО «Альянс-Плюс» увеличились на 129%, это произошло, за счет увеличения денежных средств в совокупности с краткосрочными финансовыми вложениями на 45% (53 тыс. руб.), а также дебиторской задолженности на 641% (4375 тыс. руб.). Такое существенное увеличение дебиторской задолженности организации ООО «Альянс-Плюс» является негативным фактором и свидетельствует о существенном снижении эффективности работы проводимой с заказчиками.

Стоимость внеоборотных активов организации ООО «Альянс-Плюс» выросла за три исследуемых года на 2435 тыс. руб. (202%), вместе с этим их доля в структуре баланса выросла с 32% до 38%. Это свидетельствует о том, что организации ООО «Альянс-Плюс» активно развивается и инвестирует значительные средства во внеоборотные активы (в частности, в основные средства и строительство).

Произошли значительные сокращения суммы запасов на 69% (1108 тыс. руб.). Это связано непосредственно с тем, что на организации ООО «Альянс-Плюс» повысилась эффективность управления запасами, которая выразилась в более качественной логистике (поставки по принципу «точно в срок») и в повышении оборачиваемости запасов.

Таким образом, в течение исследуемого периода политика организации ООО «Альянс-Плюс» в части формирования имущества была направлена в основном на увеличение внеоборотных активов, в частности основных средств. В структуре оборотных средств организации ООО «Альянс-Плюс» значительно выросла доля дебиторской задолженности.

Структура источников хозяйственных средств предприятия ООО «Альянс-Плюс» характеризуется преобладающим удельным весом кредиторской задолженности. При этом в течение исследуемого периода наблюдается снижение доли долгосрочных пассивов и увеличение доли собственных средств.

Вывод по 2 главе

ООО «Альянс-Плюс» - строительное предприятие города Пскова, которое выполняет комплексные услуги по всем видам проектирования общественных, жилых и промышленных объектов, а так же осуществляет разработку сметной документации в Пскове.

Согласно уставу предметом деятельности общества является:

-строительство жилых объектов в городе Пскове и Псковской области;

- торгово-закупочная и посредническая деятельность,

- оказание бытовых услуг,

- производство стройматериалов,

- оказание услуг предприятиям, организациям, учреждениям в сфере производственно-технической деятельности.

В настоящее время работа ООО «Альянс-Плюс» ориентирована на выделенные потребительские сегменты - это заказчики - юридические и физические лица.

Анализ данных показал,ᅟ что объем реализации по сравнению с 2014ᅟ годом увеличился на 4564ᅟ тыс.ᅟ руб.

Для полного понимания ситуации по управлению продажами на предприятии был проведен опрос среди клиентов ООО «Альянс-Плюс».

Результат опроса показал, что, предприятие имеет очень низкий рейтинг среди потенциальных покупателей своих услуг.

На высший балл была оценена только ценовая политика организации, ООО «Альянс-Плюс» реализует свои услуги по низким ценам. Именно за счет этого и происходит приток клиентов, а соответственно и выручки.

Остальные показатели ниже показателей конкурентов, что негативно влияет на конкурентоспособность предприятия, а как следствие и финансовую стабильность предприятия.

Фактическая списочная численность работающих в ООО «Альянс-Плюс» в 2014году – 92 человека.

Наибольший процент в ООО «Альянс-Плюс» составляют работники, находящиеся в наиболее продуктивном возрасте от 25 до 45 лет – 45%. Возраст от 45 лет – до пенсионного возраста – 41%. Доля молодежи до 25 лет составила 8%. Незначительный показатель работающих пенсионеров – 6%.

Такое соотношение близкое к оптимальному, т.к. обеспечивает необходимый профессионально-квалификационный состав и преемственность.

На предприятии наблюдается дефицит высокообразованных квалифицированных кадров. Учитывая, что часть предоставляемых предприятием услуг выполняется с помощью сложного современного оборудования неквалифицированным персоналом, это приводит к неправильной эксплуатации техники, ее частым поломкам и повреждениям, а также к браку. Это отрицательно отражается на конкурентоспособности предприятия ООО «Альянс-Плюс», и как следствие, на ликвидность и платежеспособность.

На предприятии ООО «Альянс-Плюс» в течение исследуемого периода объемы брака увеличились с 3,6% в 2013 году до 6,1% в 2014 году, потери бракованной продукции в 2014 году составили 280 тыс. рублей.

Необходимо учесть, что все потери от брака (если они не взысканы с поставщика) относятся за счет себестоимости продукции и, следовательно, отрицательно отражаются на экономических показателях предприятия.

Анализ ассортимента строительных услуг г. Пскова показал, что перечень услуг, предоставляемых ООО «Альянс-Плюс» представлен достаточно полно.

За три анализируемых года предприятие существенно улучшило показатели. Так, в 2013 и 2013 годах на предприятии формируется положительный уровень чистой прибыли, тогда как в 2012 году предприятие получало убытки.

На основании вышеприведенных данных ликвидность баланса ООО «Альянс-Плюс» нельзя считать абсолютной. Сопоставление итогов данных А1 и П1 отражают соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии ООО «Альянс-Плюс» это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что говорит о том, что в ближайший период к рассматриваемому моменту промежуток времени организации ООО «Альянс-Плюс» не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов данных А2 и П2 показывает непосредственно тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность организации ООО «Альянс-Плюс» свидетельствует о достаточной платежеспособности на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени [25, c. 23]. Второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2). При погашении организации ООО «Альянс-Плюс» краткосрочной дебиторской задолженности, оно сможет погасить свои краткосрочные обязательства, и ликвидность будет положительной.

Исходя из полученных данных аналитического баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность значительно превышает денежные средства. Так же следует отметить, что перспективная ликвидность организации ООО «Альянс-Плюс», которую показывает второе неравенство, отражает платёжный излишек.

На предприятии общий показатель платежеспособности по итогам 2014 года составляет 0,73, что позволяет сделать вывод о недостаточно высокой финансовой устойчивости предприятия. Показатель свидетельствует о том, что за счет всех денежных средств и краткосрочных финансовых активов, а также половины дебиторской задолженности и трети запасов предприятие сможет погасить только 73% наиболее срочных обязательств.

Таким образом, в течение исследуемого периода политика организации ООО «Альянс-Плюс» в части формирования имущества была направлена в основном на увеличение внеоборотных активов, в частности основных средств. В структуре оборотных средств организации ООО «Альянс-Плюс» значительно выросла доля дебиторской задолженности.

Структура источников хозяйственных средств предприятия ООО «Альянс-Плюс» характеризуется преобладающим удельным весом кредиторской задолженности. При этом в течение исследуемого периода наблюдается снижение доли долгосрочных пассивов и увеличение доли собственных средств.