102. Источники информации, которые применяются для углубленного анализа предприятий с целью проведения антикризисных мероприятий

Для проведения углубленного анализа финансово хозяйственного состояния неплатежеспособных предприятий и организаций используют такие источники информации:

• баланс предприятия за предыдущий год и за отчетный период;

• отчет о финансовых результатах и их использованиях за предыдущий год и отчетный период;

• отчет о финансово имущественном состоянии;

• отчет из оплаты труда за предыдущий год и за отчетный период;

• отчет о расходах на производство продукции, работ, услуг;

• расчет норматива собственных оборотных средств;

• расшифровку дебиторской и кредиторской задолженности;

• отчет о наличии и движении основных фондов, амортизации;

• сведенную таблицу основных показателей;

• отчет о движении средств в иностранной валюте (для предприятий, на которых такое движение было или есть);

• выводы аудиторских проверок;

• материалы маркетинговых исследований;

• бизнес-план и др.

На основе такой информации осуществляются расчеты и проводится анализ с использованием показателей и коэффициентов для финансово-экономической части анализа: коэффициентов – покрытия, обеспечения собственными средствами, абсолютной ликвидности, автономии, финансовой стабильности, оборотных средств, оборотности запасов, показатель финансового левереджа, время оборота оборотных средств и др.

103. Основные направления антикризисного управления

На основе данных предыдущего анализа разрабатывается система антикризисного управления, которая предусматривает ряд связанных мероприятий, среди которых должны быть организационные, производственные, экономические, инвестиционные, внешнеэкономические, социальные, экологические и тому подобное. Особенно необходимо выделить такие направления антикризисного управления:

• анализ движения акций корпорации на вторичном рынке, проведение мероприятий по совершенствованию;

• анализ менеджмента предприятия, проведения мероприятий, направленных на его повышение;

• специальный анализ соотношения долговых обязательств;

• разработка и выполнение программы не наращивания долгов;

• разработка и осуществление программы погашения долгов;

• разработка маркетинговой подпрограммы;

• разработка и осуществление программы привлечения инвестиций;

• разработка и осуществление реструктуризации предприятия;

• разработка процедуры банкротства;

• разработка и выбор вариантов санации предприятия.

Как свидетельствует практика, такие мероприятия могут разрабатываться в рамках общей антикризисной программы и должны взаимодействовать между собой. Кроме того, при проведении предыдущего анализа много его выводов и положений входят в систему антикризисных мероприятий и потому их нужно объединять, выводя из предыдущих следующие мероприятия. Достаточно часто на основе анализа разрабатываются отдельные программы, которые входят как подпрограммы к системе антикризисных мероприятий.

104. Влияние структуры собственности в корпорации на антикризисный менеджмент

Для разработки программы антикризисных мероприятий в первую очередь нужно определиться с возможностями их проведения. Это особенно касается корпоративных отношений и соответственно их регуляция. Дело в том, что в условиях консолидируемой собственности на предприятиях существует целый комплекс интересов. Потому важнейшим является решение проблемы принятия решений, которые будут сопровождать комплекс антикризисных мероприятий, а это означает решение проблемы владельцев. Над этой проблемой должны работать владельцы корпорации. Нельзя быть уверенным, что владельцы корпорации могут сами провести комплекс оздоровительных мероприятий, потому должна быть создана команда специалистов по менеджменту предприятия или привлеченных со стороны. Потому первой частью программы должны быть "Команда" или "Менеджмент" (если оздоровительные мероприятия будут осуществляться собственными силами предприятия).

После этого можно начинать антикризисные мероприятия с разработки и осуществления программы или подпрограммы (условно такая подпрограмма может быть названа "Собственность") перехода собственности с несколькими вариантами решения проблем. Это может быть продажа пакетов акций инвесторами, не заинтересованными в сохранении прав собственности на них другим, заинтересованным инвесторам. Если такой инвестор стратегический, может быть решена проблема погашения долгов, разработанная и осуществлена перспективная инвестиционная программа и другие необходимы мероприятия. Другим вариантом может быть (для хозяйственных обществ) увеличение уставного фонда через эмиссию корпоративных прав и за счет средств от такого увеличения провести погашение задолженностей.