- •1. Суть, принципи, відіа фінансового аналізу підприємства
- •2. Основні завдання, об'єкти і етапи аналізу фінансового стану
- •Тема 1. Лекція 2. Методика аналізу фінансового стану підприємства
- •Методика аналізу показників, які характеризують фінансовий стан підприємства
- •2. Методика аналізу фінансово-господарської діяльності
- •3. Аналіз показників ділової активності підприємства
- •Тема 2. Лекція 3. Фінансова звітність на підприємстві як джерело фінансового аналізу
- •1. Суть і завдання аналізу фінансової звітності
- •2. Напрямі використання форм фінансової звітності як інформаційних джерел аналізу
- •3. Основні методичні прийоми аналізу фінансової звітності
- •4.Переваги детального розкриття інформації для користувачів фінансової звітності.
- •Акціонери
- •Керівництво
- •Працівники
- •Позикодавці
- •Рух грошових коштів
- •Державні встанови
- •Громадськість
- •Тема 2. Лекція 4. Аналіз показників фінансової звітності підприємства
- •Аналіз показників форми №1 "Баланс"
- •2. Аналіз показників форми №2 "Звіт про фінансові результати"
- •3. Аналіз показників форми №3 "Звіт про рух грошових коштів"
- •4. Аналіз форми №4 "Звіт про власний капітал"
- •5. Примітки до фінансових звітів
- •Тема 3. Лекція 5. Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості
- •1. Економічна суть дебіторської і кредиторської заборгованості
- •2. Аналіз дебіторської заборгованості
- •3. Аналіз кредиторської заборгованості
- •(Середньорічна кз / річна чиста реалізація) * 365.
- •Тема 4. Лекція 6. Суть аналізу фінансових результатів діяльності підприємства
- •1. Завдання, об'єкти, етапи аналізу фінансових результатів
- •2. Порядок формування фінансових результатів
- •3. Структурно-логічна схема формування фінансових результатів
- •1. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності
- •2. Прибуток (збиток) від надзвичайних подій
- •Тема 4. Лекція 7. Оцінка рентабельності діяльності підприємства
- •1. Система показників рентабельності
- •2. Аналіз рентабельності продукції
- •3. Розрахунок резервів зростання прибули і рентабельності
- •Тема 5. Лекція 8. Аналіз інвестиційної діяльності
- •1. Суть і значення забезпечення аналізу інвестиційної діяльності
- •2. Інформаційна база для аналізу інвестиційної діяльності
- •3. Аналіз інвестиційної привабливості об'єктів
- •Тема 6. Лекція 9. Аналіз порогу рентабельності і методика прогнозування банкрутства підприємства
- •1. Банкрутство і санація як економічні категорії
- •2. Методика оцінки порогу рентабельності, прогнозування банкрутства, визначення і обгрунтування розмірів резервів
- •3. Еом як засіб підвищення ефективності оцінки результатів фінансового стану неплатоспроможних підприємств і заходу щодо їх поліпшення
Податкові органи зацікавлені в узгодженні даних фінансового та податкового обліку. МСФЗ вимагають розкривати такого роду інформацію (МСБО 12.81.c). Таке розкриття також вимагається і згідно з П(С) БО (П(С) БО 17.19), однак в Таблиці 12 Формі № 5 воно не передбачено.
Громадськість
Вплів підприємств на суспільне життя відбувається у різні способи. Напріклад, підприємства можуть здійснювати значний внесок у місцеву економіку, зокрема це кількість зайнятих на цих підприємствах працівників та постійні зв’язки цих підприємств з місцевими постачальниками. Фінансова звітність може бути корисною для громадськості через наведення інформації про тенденції та останні зміни у розвитку підприємства та відіа його діяльності.
Таким чином, крім інформації про деякі результати операційної діяльності, такі яка дохід, витрати худе, громадськість цікавить здатність підприємства діяти на довгостроковій основі. Безперервна діяльність, як основоположне припущення включене до МСФЗ (МСБО 1.23) та П(С) БО (П(С) БО 1.18).
Згідно з МСФЗ, керівництво підприємства повинне оцінювати здатність підприємства продовжувати свою діяльність на безперервній основі. Фінансову звітність слід складати на основі припущення безперервності, якщо тільки керівництво не має намір ліквідувати підприємство чи припинити діяльність або немає реальної альтернативи таким заходам. Якщо, здійснюючи оцінку, керівництво знає про суттєві невизначеності, пов’язані з подіями або умовами, які можуть викликати значний сумнів щодо здатності підприємства продовжувати свою діяльність на безперервній основі, такі невизначеності слід розкривати. Якщо фінансова звітність не складається на основі припущення про безперервність, цей факт слід розкривати разом з основою, застосованою для складання фінансової звітності і з причинами, з яких підприємство не вважається безперервно діючим (МСБО 1.23).
Оцінюючи доречність припущення про безперервність, керівництво бере до уваги всю наявну інформацію щодо майбутнього принаймні близького (але не обмежуючись ним) – щонайменше 12 місяців з дати балансу. Складність аналізу і об’єм інформації щодо майбутнього залежатиме від фактів шкірного разу. Якщо підприємство в минулому мало прибуткові операції і відкритий доступ до фінансових ресурсів, можна без детального аналізу дійти висновку про доречність безперервності як облікової основи. У інших випадках керівництво, аби впевнитися у доречності застосування припущення безперервності, має розглядати ряду чинників, які впливають на поточну та очікувану прибутковість, графіки сплати боргів та потенційні джерела відновлюваного фінансування (МСБО 1.24).
Коефіцієнт |
Формула |
20X2р. |
20X1р. |
||||
Прибутковість або рентабельність капіталу |
|
||||||
ROCE
|
Прібуток до сплати податків і % Інвестований капітал x100% |
375 x 100 = 47.5% 790 |
314 x 100 = 58.0% 541
|
|
|||
Маржа валового прибутку |
Валовій прибуток x 100 Чистій дохід |
739_ x100 = 28.9% 2,553 |
689 x 100 = 30.0% 2,298 |
|
|||
Маржа чистого прибутку |
Чистій прибуток x100 Чистій дохід |
160 x 100 = 6.3% 2,553
|
173 x 100 = 7.5% 2,298 |
|
|||
Оборотність активів |
Чистій дохід Актіві
|
2,553 = 2.1 1,222
|
2,298 = 2.4 948
|
|
|||
ROE |
Чистій прибуток__ x 100 Власній капітал |
160 x 100 = 25.8% 620
|
173 x 100 = 35.2% 491
|
|
|||
Довгострокова платоспроможність |
|
||||||
Коефіцієнт заборгованості |
Сукупна заборгованість x 100 Сукупні активи |
602_ x 100 = 49.2% 1,222 |
457 x 100 = 48.2% 948 |
|
|||
Коефіцієнт фінансової залежності |
Довгострокова заборгованість Власній капітал + Довгострокова x100 заборгованість |
170_ x 100 = 21.5% 620+170 |
50 x 100 = 9.2% 491+50 |
|
|||
Лівередж |
Власній капітал Власній капітал + x 100 Довгострокова заборгованість |
620_ x 100 = 78.5% 620+170 |
491 x 100 = 90.8% 491+50 |
|
|||
Коефіцієнт покриття відсотків |
Прібуток до сплати податків та % Вітраті на відсотки |
375 = 5.0 75 |
314 = 12.6 25 |
|
|||
Короткострокова платоспроможність та ліквідність |
|
||||||
Коефіцієнт покриття |
Поточні активи Поточні зобов’язання |
592 = 1.37 432 |
418 = 1.03 407 |
|
|||
Коефіцієнт швидкої ліквідності |
Поточні активи – Запаси Поточні зобов’язання |
442 = 1.02 432 |
316 = 0.77 407 |
|
|||
Коефіцієнт ліквідності |
Грошові кошти Поточні зобов’язання |
2 = 0.005 432 |
1_ = 0.002 407 |
|
|||
Коефіцієнти ефективності |
|
||||||
Рядків погашення дебіторської заборгованості |
Торговельна дебіторська заборгованість x 365 Чистій дохід
|
390 x 365 = 55.8 2,553
|
315 x 365 = 50.0 2,298
|
|
|||
Оборотність дебіторської заборгованості |
Чистій дохід Торговельна дебіторська заборгованість |
2,553 = 6.5 390 |
2,298 = 7.3 315 |
|
|||
Рядків оборотності запасів |
Запаси Собівартість реалізації |
150 x 365 = 30.2 1,814 |
102 x 365 = 23.1 1,609 |
|
|||
Оборотність запасів |
Собівартість реалізації Запаси |
1,814 = 12.1 150 |
1,609 = 15.8 102 |
|
|||
Рядків погашення кредиторської заборгованості |
Торговельна кредиторська заборгованість x365 Закупівлі
|
127 x 365 = 25.6 1,814
|
119 x 365 = 27.0 1,609
|
|
|||
Оборотність кредиторської заборгованості |
Закупівлі Торговельна кредиторська заборгованість |
1,814 = 14.3 127 |
1,609 = 13.5 119 |
|
|||
Грошовій цикл |
Рядків погашення дебіторської заборгованості + Рядків оборотності запасів - Рядків погашення кредиторської заборгованості |
55.8 + 30.2 - 25.6 = 60.4 |
50.0 + 23.1 -27.0= 46.1 |
|
|||
Коефіцієнти інвестування |
|
||||||
Прібуток на акцію (ПНА) |
Чистій прибуток –привілейовані дивіденди Середня кількість простих акцій в обігу |
160 = 0.8 200 |
173 = 1.15 150 |
|
|||
Дивіденди на акцію |
Дивіденди на прості акції Середня кількість простих акцій в обігу |
100 = 0.5 200 |
80 = 0.53 150 |
|
|||
Покріття дивіденду |
Прібуток на акцію Чисті дивіденди на просту акцію
|
160 = 1.6 100
|
173 = 2.16 80
|
|
|||
Коефіцієнт ціна акції до прибутку на акцію |
Ціна акції ПНА |
1.8 = 2.25 0.8
|
2.00 = 1.7 1.15
|
|
|||
Дивідендний дохід |
Дивіденд на акцію Ціна акції
|
0.5 = 0.28 1.8
|
0.53 = 0.27 2.00
|
|
|||
Основні питання для самоконтролю:
Що таке фінансова звітність, з чого вона складається?
Розкажіть про основні форми фінансової звітності?
Які існують методичні прийоми аналізу фінансової звітності?
Що таке зрозумілість, доцільність, надійність і зіставність?
Що таке баланс між якісними характеристиками?
У чому полягає суть між правдивим та справедливим уявленням?
Що таке баланс між вигодами і витратами?
Що таке фінансові коефіцієнти?
Хто такі акціонери, керівництво та працівники?
Розкажіть про державні встанови?