16 Билет

1.Де́нежно-креди́тная поли́тика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального производства. Осуществляет монетарную политику центральный банк.

Общими инструментами регулирования выступают:

1. Учетная политика. Одна из функций центрального бан­ка — предоставление ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Став­ка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставля­ются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других формах кредитования). При повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у цен­трального банка, повышается величина процента по кредитам, выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокра­щению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денеж­ного предложения. Снижение учетной ставки действует в обрат­ном направлении.

2. Проведение операций на открытом рынке. В настоящее вре­мя основным инструментом регулирования денежного предло­жения в развитых странах являются операции на открытом рын­ке. Так, операции с ценными бумагами представляют собой ос­нову регулирующей деятельности Федеральной резервной системы США. На эти сделки приходится примерно ⁴/₃ годового оборота ФРС. Операции на открытом рынке — покупка и прода­жа центральным банком государственных ценных бумаг. При продаже центральным банком государственных ценных бумаг сокращаются избыточные резервы коммерческих банков, воз­можности для кредитования и создания новых денег. Денежное предложение сокращается, а процентная ставка (цена заемных денежных средств) повышается. При покупке центральным банком государственных ценных бумаг идет обратный процесс.

3. Установление норм, обязательных резервов коммерческих банков. Центральный банк изменяет объем денежного предложения путем регулирования избыточных резервов коммерческих банков. Резервы коммерческих банков — денежный капитал, ко­нторы й может быть отдан в кредит. Обязательные резервы коммерческих банков — часть резервов, которую коммерческие бан­ки должны хранить на специальных счетах центрального банка. От размеров избыточных резервов зависит способность коммер­ческих банков создавать деньги и увеличивать денежное предложение. Норма обязательных резервов — процент обязательных отчислений коммерческих банков от привлеченных ресурсов на резервный счет в центральном банке. Нормы обязательных ре­зервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются в зависимости от видов вкладов и размеров банка. Эти деньги не могут использоваться для проведения активных операций, и прежде всего кредитования. Обязательные резервы представляют собой минимальный размер резервов, которые должны иметь коммерческие банки. Они, во-первых, должны обеспечивать необходимый уровень ликвидности, наличия де­нежных ресурсов коммерческих банков для выполнения платеж­ных обязательств, а во-вторых, являются инструментом цен­трального банка для регулирования объема денежной массы. Банки могут хранить и избыточные резервы, например для не­предвиденных случаев увеличения потребности в ликвидных средствах. Избыточные резервы коммерческих банков — резервы банка минус обязательные резервы. Чем выше устанавливает центральный банк норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций. Увеличение нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы.

Селективными методами регулирования являются:

1. Контроль по отдельным видам кредитов. Этот контроль часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на по­купку товаров в рассрочку. Здесь центральный банк может дать указание финансовым учреждениям делать специальные депозиты в центральный банк в случае увеличения названных видов кредита.

2. Регулирование риска и ликвидности банковских предпри­ятий. Существует множество правительственных положений, регулирующих операционную деятельность банков. Основное внимание в этих положениях уделяется риску и ликвидности банковских операций. Риск банковской деятельности определя­ется не через оценку финансового положения должников, а че­рез соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

3. Предписываемая законом маржа. Фондовая биржа — необходимый институт рыночных экономических отношений. Фондовые биржи представляют собой рынки ценных бумаг компаний. Однако безудержная спекуляция на финансовом рынке доставля­ет экономике серьезные проблемы. Падение курса акций может привести к разорению как предприятий, так и частных лиц, что, в свою очередь, приведет к сокращению инвестиций и потреби­тельского спроса и подтолкнет экономику к спаду. В качестве меры против излишней спекуляции на фондовой бирже исполь­зуют предписываемую законом маржу. Маржа — минимальная пропорция стоимости покупаемых ценных бумаг, которая опла­чивается из собственных средств покупателя. Например, при мар­же в 60 %, приобретая пакет ценных бумаг на сумму в 1 млн долл., покупатель должен своими деньгами заплатить 600 тыс. долл. и только 400 тыс. долл. могут составлять средства, полученные в кредит. Маржа повышается, когда желательно ограничить спеку­лятивную скупку акций, и понижается — для оживления рынка.

4. Увещевания. Руководящие кредитно-денежные институты могут «настоятельно рекомендовать» коммерческим банкам следовать определенной политике. Например, ограничить ежегодное расширение кредита, поскольку это может иметь негативные последствия для банковской системы и экономики в целом.

2. Роль кредита в развитии экономики проявляется в: обеспечении непрерывности кругооборота капитала, что достигается за счёт регулярной реализации готовых товаров и предполагает активное коммерческое кредитование, доступность банковского кредитования для предпринимателей, наличие достаточно развитого потребительского кредита. Для достижения устойчивой непрерывности кругооборота, очень важно своевременное приобретение сырья, материалов, обновление основного капитала; ускорении концентрации и централизации капитала, что является необходимым условием экономического роста и стабильного развития, позволяет расширить границы индивидуального накопления.Использование кредита позволяет значительно сократить время для расширения масштабов производства, обновить продукцию и повысить эффективность производства и труда. В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия нестабильны: то увеличиваются, то уменьшаются. Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фондов. Использование заёмных средств позволяет совершенствовать технологиюпроизводства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции.Сочетание собственных ресурсов предприятия с заёмными средствами даёт возможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объёмы производства конкурентно способной продукции.Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

3. Методы денежно-кредитного регулирования принято делить на общие и селективные.

Общие (косвенные) методы позволяют воздействовать на рынок ссудных капиталов в целом. К ним относятся: регулирование официальной процентной ставки (ставки рефинансирования), управление обязательными резервами, операции на открытом рынке с ценными бумагами.

Селективные (прямые) методы предполагают прямое регулирование конкретных видов банковских операций и кредитование отдельных секторов экономики. До 70-х годов XX в. абсолютное большинство центральных банков промышленно развитых стран придерживались применения прямых инструментов, а с 80-х годов в денежно-кредитной политике преобладают косвенные инструменты.

ин­струменты цб:

• установление правил, регламентирующих деятель­ность кредитных организаций;

• осуществление надзора за деятельностью кредит­ных организаций;

• установление и осуществление контроля за соблю­дением обязательных экономических нормативов кредитными организациями;

• установление резервных требований;

• рефинансирование кредитных организаций;

• проведение дисконтной политики;

• проведение операций на открытом рынке;

• осуществление валютных интервенций.

Для поддержания надежности банковской системы Банком России активно используются все пере­численные выше инструменты.

4.Ипотека — одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счёт реализации данного имущества. Имущество, на которое установлена ипотека, остается у залогодателя в его владении и пользовании.

Ипотечный кредит — разновидность кредита, который предоставляется под залог недвижимого имущества.

Выделяют следующие этапы ипотечного кредитования :

1.предварительный этап (разъяснение клиенту основных условий кредитования, передача списка документов для получения ссуды); 2)  сбор и проверка информации о клиенте и о залоге; 3)  оценка вероятности погашения кредита;4)  принятие решения по кредиту (сумма, срок, ставка процента, порядок погашения); 5)  заключение кредитной сделки;6)  обслуживание кредитной сделки; 7)  закрытие кредитной сделки.

5. БР имеет право осуществлять следующие операции: Предоставлять кредиты на срок не более 1 г. под обеспечение ЦБ и другими активами Покупать и продавать чеки, простые и переводные векселя со сроками погашения не более 6 мес. Покупать и продавать гос. ЦБ на открытом рынке Покупать и продавать облигации, денежные сертификаты и иные ЦБ со сроками погашения не более года. Покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства в иностр. валюте, выставленные российскими и иностр. кред. Орг. Покупать, хранить и продавать драг. металлы и иные виды валютных ценностей. Проводить расчетные, кассовые и денежные операции, принимать на хранение и в управление ЦБ и другие ценности. Выдавать гарантии и поручительства. Осуществлять операции с фин. инструментами, используемые для управления фин. рисками. Открывать счета в российских и иностр. кред. Орг. на территории РФ и иностранных гос-в.

Выставлять чеки и векселя в любой валюте, а также осуществлять операции, не запрещенные законом. БАНК РОССИИ НЕ ИМЕЕТ ПРАВО Осуществлять банковские операции с ЮрЛицами, не имеющими лицензии на проведение банковских операций, и ФизЛицами, за искл. военнослуж. и служащих ЦБ. Осуществлять операции с недвижимостью (за искл. случаев, связанных с обеспечением деятельности БР). Заниматься торговой и производственной деятельностью. Пролонгировать предоставл. кредиты (искл. - по решению Совета Дир. Банка) БАНКОВСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И НАДЗОР Главная цель - поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков и кредиторов. БР регистрирует кред. орг., выдает лицензии на проведение банк. операций и отзывает их. В целях обеспечения устойчивости кред. Орг. БР может устанавливать им обязательные нормативы. ВЗАИМООТНОШЕНИЯ С КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ БР не несет ответственности по обязательствам кред. орг., и кред. орг. - по обязательствам БР.

ОРГАНИЗАЦИЯ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ БР является органом, координирующим, регулирующим и лицензирующим организацию расчетов, в т.ч. клиринговых систем РФ. БР устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безнал. расчетов. БР осуществл. межбанковские расчеты через свои учреждения. АУДИТ БАНКА РОССИИ ГосДума не позднее 1.11 отчетного года принимает решение об аудите БР и определяет аудиторскую фирму, обладающую опытом работы не менее 10 лет. Оплата услуг аудиторской фирме по аудиту БР осуществляется за счет собств. средств банка. Внутренний аудит БР осуществляется службой главного аудитора, непосредственно подчиненного председателю БР. ЛИКВИДАЦИЯ БАНКА РОССИИ БР может быть ликвидирован только на основании принятия соотв. федерального закона - "Закон о ликвидации БР" определяет и порядок использования его имущества.

Билет 17

1.Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться. Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и называется эмиссией денег в обращение).

эмиссионная система – это законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото кредитных и бумажных денежных знаков.Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те.

2. Сущность кредита как экономической категории проявляется в его функциях: перераспределительной, воспроизводственной, стимулирующей.

Перераспределительная функция реализуется в процессе передачи временно свободных материальных и денежных ресурсов во временное пользование на условиях возвратности и платности. Посредством перераспределения бездействующие материальные и денежные ресурсы превращаются в функционирующие. Кредитное перераспределение происходит в двух формах – в денежной и товарной.

Воспроизводственная функция. Кредит, являясь неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, оказывает непосредственное воздействие на процессы расширенного воспроизводства как на макро-, так и микроуровне.

Благодаря кредиту предприятия имеют возможность увеличивать свои ресурсы, расширять производство. За счет кредита происходит формирование основных и оборотных средств предприятия; осуществляются расчеты между товаропроизводителями; производятся портфельные и реальные инвестиции; оплачивается рабочая сила.

Для правительств кредит является важным источником средств для обеспечения государственных потребностей.

Граждане, воспользовавшись кредитом, получают в свое распоряжение такие вещи, предметы, ценности, которыми они могли бы владеть лишь в будущем.

Стимулирующая функция.Кредит оказывает стимулирующее воздействие на производство и обращение, способствует более экономному использованию ресурсов.

3.самый важный аргумент в защиту независимости ФРС — утверждение, что если она будет подчиняться политическому давлению, то это приведет к инфляционной монетарной политике. По мнению многих аналитиков, политики в демократическом обществе недальновидны, так как ими движет желание победить на ближайших выборах. Они не заботятся о долгосрочных тенденциях, например о сохранении стабильности цен, и вместо этого ищут решение проблемы в краткосрочном периоде, даже если это может привести к нежелательным последствиям в более отдаленной перспективе. Например, в главе 5 мы видели, что ускоренный рост денежной массы первоначально ведет к снижению процентных ставок, однако в дальнейшем процентные ставки повышаются по мере роста инфляции. Будет ли ФРС под контролем Конгресса или президента придерживаться политики ускоренного роста денежной массы при высоких процентных ставках, несмотря на то, что это постепенно приведет к инфляции и еще более высоким процентным ставкам в будущем? Сторонники независимости ФРС утверждают, что да. Они верят, что ФРС, свободная от политического давления, будет заботиться о долгосрочной перспективе и, следовательно, защищать сильный доллар и стабильный уровень цен.

Вариант изложенной выше аргументации — утверждение, что политический процесс в США порождает так называемый политический никл деловой активности: непосредственно перед выборами проводится экспансионистская политика с целью снижения безработицы и процентных ставок. После выборов выходят на поверхность отрицательные эффекты этой политики — высокая инфляция и высокие процентные ставки, что приводит к необходимости жесткой монетарной политики. Правительство надеется, что население забудет об этом неприятном периоде до следующих выборов. Судя по всему, в США существует такой политический цикл деловой активности, и подчинение ФРС президенту или Конгрессу может его усилить. Подчинение ФРС президенту опасно еще и тем, что ее средства могут быть использованы Казначейством для финансирования большого дефицита бюджета путем покупки казначейских облигаций . Давление Казначейства на ФРС может привести к скачку инфляции. Независимая же ФРС способна противостоять влиянию Казначейства. Еще один аргумент в защиту независимости состоит в том, что контроль за монетарной политикой — слишком сложная функция для политиков, которые неоднократно демонстрировали свою неспособность решить сложные и важные задачи, такие как сокращение бюджетного дефицита или реформирование банковской системы. Можно изложить этот аргумент с позиций проблемы "принципал-агент", обсуждавшейся в главах 8 и 11. Как ФРС, так и политики, все они — агенты населения (принципала). Как мы видели, и у тех, и у других есть мотивы действовать скорее в собственных интересах, чем в интересах населения. В пользу независимости ФРС говорит тот факт, что проблема "принципал-агент" для политиков сложнее, чем для системы, так как они меньше заинтересованы действовать в интересах общества.

Впрочем, некоторые политики могут выступать за независимость центрального банка, на фоне которого можно привлекательно выглядеть в глазах населения. Возможно, политик осознает вред инфляционной монетарной политики, но говорит о ее необходимости, опасаясь проиграть выборы. Независимый центральный банк может проводить непопулярную политику в интересах общества.

4. Основными функциями РКЦ являются:[4]

1. Осуществление расчетов между кредитными организациями (филиалами).

2. Осуществление кассового обслуживания кредитных организаций (филиалов).

3. Хранение наличных денег и других ценностей, совершение операций с ними и

обеспечение их сохранности.

4. Обеспечение учета и контроля осуществления расчетных операций и выверки

взаимных расчетов через корреспондентские счета (субсчета), открываемые

кредитным организациям (филиалам).

5. Обеспечение учета и контроля осуществления кассовых операций через

корреспондентские счета (субсчета), открываемые кредитным организациям

(филиалам).

6. Расчетно-кассовое обслуживание представительных и исполнительных органов

государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и

организаций, счетов бюджетов всех уровней и органов федерального

казначейства Министерства финансов Российской Федерации, государственных

внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка

России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными

законами. Обслуживание клиентов, не являющихся кредитными организациями,

в регионах, где отсутствуют кредитные организации.

7. Обеспечение защиты ценностей, банковских документов и банковской

информации от несанкционированного доступа.

8. Разработка и представление в территориальное учреждение Банка России

прогноза по эмиссионному результату на предстоящий квартал в целом по

обслуживаемой территории.

9. Установление предельных остатков денежной наличности в операционных

кассах кредитных организаций (филиалов), других юридических лиц и

осуществление оперативного контроля за их соблюдением в соответствии с

действующим порядком.

10. Осуществление контроля за достоверностью отчетности о кассовых

оборотах, составляемой кредитными организациями.

11. Составление на основании данных кредитных организаций календаря выдач

денег на оплату труда и представление его в территориальное учреждение

Банка России.

12. Проверка в кредитных организациях работы по соблюдению порядка ведения

кассовых операций по обслуживаемой клиентуре.

13. Регулирование обязательных резервов, депонируемых в Банке России,

осуществление контроля за своевременностью и полнотой перечисления

обязательных резервов, проверка достоверности расчетов обязательных

резервов.

14. Участие в реализации функциональных задач территориального учреждения

Банка России:

- в порядке передоверия права по предоставлению банкам кредитов Банка

России в установленном порядке;

- по его распоряжению участие в проведении инспекционных проверок

кредитных организаций (филиалов), применение к обслуживаемым кредитным

организациям санкций в виде штрафа в соответствии со статьей 75

Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке

России)" и др.

Дополнительные функции ГРКЦ:[5]

1. Осуществление транзитных и контрольных операций по расчетам с кредитными

организациями, расположенными на территории Государств, входящих в состав

СНГ, стран Балтии и Грузии.

2. Осуществление транзитных и контрольных операций по межрегиональным и

внутрирегиональным электронным платежам.

3. Обеспечение централизованного экспедирования почтовых расчетно-денежных

документов на внутрирегиональном и межрегиональном уровнях при

взаимодействии со специализированными службами доставки.

4. Осуществление денежных расчетов по итогам операций на организованном

рынке ценных бумаг и других операций с ценными бумагами. Обеспечение

учета операций по выпуску и реализации облигаций, выплате купонов по

облигациям Государственных республиканских внутренних займов, а также

иных определенных Банком России операций с ценными бумагами.

5. Основным недостатком является слабая защищенность Интернет^ систем от несанкционированного доступа. Все разработчики предлагают в рамках своих Интернет-решений систему защиты передаваемых сообщений. Однако даже если допустить, что подобная система эфП фективна, существует еще большое количество потенциальных опасностей в результате контакта с глобальной сетью. В основном это недостатки операционных систем, коммуникационных программ, браузеров или влияние человеческого фактора Поддержка на надлежащем уровне защиты в системе требует постоянных и довольно высоких затрат, в том числе на квалифицированных специалистов, обучение, разработку зашиты от новых методов взлома И если крупный банк может позволить себе подобные затраты, ожидая от предоставления Интернет-услуг значительных доходов, то для небольших банков такие затраты обре-менительны Еще одной негативной особенностью Интернет-услуг является неудобство их использования в условиях отсутствия постоянного доступа (соединение с дозвоном через модем) Это более ощутимо для клиентов со сложным документооборотом Для того чтобы зарегистрировать, отре-дактировать, проверить и подписать каждый документ, необходимо делать это все в одном сеансе связи, в противном случае каждый раз будет тратиться время на соединение и ввод пароля Кроме того, многократная в течение дня идентификация клиента снижает его информационную защищенность. Многие разработчики утверждают, что Интернет-услуги можно получать с использованием любой техники, на которой работает Интернет- браузер Это часто не соответствует действительности, так как помимо браузера обычно требуется дополнительная программа защиты данных, которая, в свою очередь, более требовательна к операционной системе, например может не работать на компьютерах типа PALM или под операционной системой Linux Часто рекламируемая низкая стоимость Интернет-услуг также относительна и не всегда может быть достигнута. Фактически экономится только время ввода документа в систему Однако не многие банки допустят у себя бесконтрольное прохождение платежей Таким образом остаются затраты на контроль каждого платежа и на анализ его назначения Необходимость контроля платежа также делает бессмысленным утверждение о возможности управления счетом 24 часа в сутки, так как в нерабочее время все документы клиента обрабатываться не будут.Проведем анализ реальной доли клиентов, заинтересованных в Интернет-услугах банков Обычно утверждается, что такая услуга необходима всем клиентам банка. Рассмотрим это более подробно для каждой их категории. Крупный корпоративный клиент имеет собственную локальную сеть и мощную службу информационной поддержки. Документооборот с банком может исчисляться сотнями документов в день и активно использоваться многостадийная обработка документов. Для такого клиента наиболее интересна интеграция информационной системы банка и клиента таким образом, чтобы документы, прошедшие обработку в системе последнего, автоматически передавались на обработку в банк, и наоборот. Реализация подобных возможностей на основе существующих программных решений весьма сложна и затратна Небольшая компания с документооборотом 30 50 докумеиюв в день более заинтересована в стандартном решении «Клиент Ьаик», что позволяет ей подготовить документы, проверить, подписать их и только после этою отправить в сеансовом режиме Интернет-услуги могут представлять больший ни tepee для маленьких компаний с единичными платежами Скорее всею именно они будут основными потребителями подобных услуг Наконец, последняя категория потенциальных клиентов Игпернет ycлуг физические лица Вопреки активной рекламе некоторых кредитных организации о предоставлении через Инюр- ист популярность подобной услути в России не высока, что обьясняеюя отсутствием широкой практики безналичных платежей физическими лицами А наиболее интересные для этого сектора коммунальные платежи до недавнего времени были сосредоточены только в Сберегательном банке России. Таким образом, самым распространенным сервисом для физических лиц до последнего времени были просмотр остатка по карточным счетам и информация об услугах банка, процентных ставках и курсах валют Но, несмотря на указанные сложности, Интерне:-услуги банков продолжают развиваться Все больше кредитных организаций (в России на настоящий момент около ста) включают Интернет-сервис в перечень своих услуг. Это показывает наличие в нем ряда преимуществ перед другими формами их предоставления Рассмотрим более детально несколько из них.Прежде всего это низкая стоимость эксплуатации Интернет-системы для банка Все се обновления: введение новых услуг, разработка новых типов документов и выходных форм, вызванные в том числе изменениями в законодательстве, проводятся только на WEB-сервере и не тиражируются у клиентов. Отметим возможность интеграции с бухгалтерскими системами клиента, особенно если они являются его собственными разработками. Практически любое современное средство разработки позволяет внедрить Интернет-браузер с автоматической имитацией действий пользователя. Еще одно преимущество Интернет-услуг их доступность для конечного пользователя. Несмотря на то что клиент редко производит платежи вне своего офиса, так как в этом случае у него возникают проблемы с учетом подобных сделок, сама возможность осуществить операцию из любого места дает ему дополнительную уверенность в гибкости его бизнеса. Дополнительные информационные услуги, предоставляемые банком, в случае их активного использования клиентом усиливают связь между организациями и снижают вероятность перехода клиента в другой банк. Таким образом, несмотря на неочевидную эффективность банковско-го обслуживания через Интернет в России, его развитие оправдано как инвестиция в растущий рынок.