9.5 Операции по торговле валютой на межбанковском рынке

Валютные рынки - официальные центры, где совершаются сделки купли - продажи свободно обращаемых валют на основе спроса и предложения.

Уполномоченный банк совершает на валютном рынке различные виды операций. 

Конверсионные операции - это операции по покупке - продаже иностранной валюты за российские рубли или обмен иностранной валюты одного государства на валюту другого государства. Биржевая торговля иностранной валютой осуществляется через специализированные межбанковские валютные биржи, которые должны получить лицензию Центрального Банка Российской Федерации на организацию операций по купле-продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным на них сделкам.

Уполномоченный банк может совершать конверсионные операции на валютной бирже, став ее участником или членом, либо на межбанковском валютном рынке. Для совершения операций на валютной бирже банк направляет по каналам электронной связи бланк предварительной заявки. В день совершения сделки на бирже открывается клиенту операционный лист для учета предварительной заявки, дополнительной заявки и фиксинга. По результатам торгов на бирже каждому участнику сделки выдается биржевое свидетельство, где указывается курс фиксинга, сумма заключенной сделки, кто, кому и сколько должен перечислить денежных средств, комиссионное вознаграждение.

На межбанковском валютном рынке сделки заключаются, если между участниками подписан договор об общих условиях проведения операции на внутреннем валютном и денежном рынках, в котором описывается порядок проведения конверсионных сделок, порядок и условия предоставления кредитов, депозитов. Участники межбанковского рынка обмениваются доверенностями. Дилер уполномоченного банка начинает день с выяснения валютных курсов среди своих участников, определяет объем сделок и устанавливает свои курсы и позиции. Если на утро дилер имел короткую валютную позицию, то сделки начинаются с покупки, то есть позиция закрываем.

Дилер, совершив сделку на рынке, записывает ее в журнале дилерской позиции. По совершенной сделке формируется рапортичка (тикет). Тикет подписывается главным дилером и дилером. В нем указывается курс, сумма, срок валютирования, в чью пользу осуществляется сделка, куда перечислить средства, размер комиссии.

Клиентские конверсионные операции осуществляются по поручению клиентов:

- на покупку иностранной валюты в оплату импортных контрактов, погашение кредитов в иностранной валюте в оплату работ и услуг;

- на продажу иностранной валюты:

- за счет свободных средств на текущий валютный счет;

- по распоряжению клиента по обязательной продаже части валютной выручки;

- обмен (конверсия) иностранной валюты одного государства на иностранную валюту другого государства.

Все клиентские операции осуществляются на основе поручений (заявки) клиента.

Уполномоченный банк может обслуживать юридическое лицо, имеющего расчетный счет в банке и клиента другого банка с открытием валютного счета. Сделки могут совершаться на любом сегменте рынка, т.е. банк может покупать или продавать валюту за счет своих средств на бирже, на межбанковском валютном рынке.

Валютные сделки:

- кассовые (наличные) сделки - это сделки купли - продажи иностранной валюты по курсу текущего дня с датой завершения расчетов не позднее, чем на второй рабочий день от дня совершения сделки (сделки «today», сделки «tomorrow», сделки «Spot»);

- срочные сделки - это сделки купли - продажи иностранной валюты по установленному курсу с завершением расчетов позднее, чем два рабочих дня (форвардные сделки, сделка «Swap»);

- арбитражные сделки:

- валютный арбитраж - безрисковая операция купли - продажи валюты с целью получения прибыли, величина которой просчитывается заранее.

- простой арбитраж - это игра на разных рынках.

- сделки с производными ценными бумагами:

- фьючерсные сделки;

- опционы.

Фьючерсный контракт - биржевой контракт, в соответствии с которым одна сторона (продавец) обязуется продать другой (покупателю) определенное количество иностранной валюты в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения данного контракта.

Основное отличие фьючерсного контракта состоит в том, по него практически отсутствует риск неисполнения сделки контрагентом, который так велик при заключении любого внебиржевого контракта. Это достигается благодаря гарантии его исполнения со стороны биржи, которая зачастую сама выступает противоположной стороной по каждой заключаемой сделке.

В упрощенном виде порядок осуществления операций по валютным фьючерсам может быть представлен в следующем виде:

Опцион - это контракт, заключаемый на срочном валютном рынке, по которому одна сторона (продавец) продает, а другая (покупатель) приобретает право купить или продать базисную валюту на условиях контракта.

По предоставляемым правам различают 2 вида опционов:

- опцион колл (call) - дает покупателю право купить базисную валюту;

- опцион пут (put) - дает покупателю право продать базисную валюту.