7. Организация и учет операций с ценными бумагами

1. Эмиссионные операции

Эмиссионная ценная бумага - это такая ценная бумага, которая размещается серийно и имеет равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения этой ценной бумаги инвестором. К эмиссионным ценным бумагам также относятся акции, облигации и опционы.

Акция – долевая ценная бумага документарной формы, удостоверяющая права ее владельца на долю в уставном капитале акционерного общества и на получение дохода от его деятельности. Различают акции простые и привилегированные.

Облигация – долговая ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между ее владельцем и эмитентом, их выпустившим. Эмитент обязан по облигации возвратить деньги, выданные ее владельцем, и выплатить доход в виде процентов к номинальной стоимости, указанной на облигации. В зависимости от эмитента акции и облигации могут быть государственными и корпоративными. К государственным ценным бумагам относятся облигации, эмитируемые органами власти Российской Федерации. Наиболее значительным рынком государственных долговых обязательств является рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО).

ГКО – это беспроцентные краткосрочные государственные облигации, которые выпускаются в безбумажной электронной форме с дисконтом. Эмитентом ГКО является Министерство финансов России, а Банк России гарантом их погашения. ГКО эмитируется в форме отдельных выпусков, которые осуществляются на срок до года.

Опцион эмитента - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опционы эмитента могут быть только именными, что определяет порядок их передачи и учета.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя несколько этапов: принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг; регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг; изготовление сертификатов ценных бумаг; размещение эмиссионных ценных бумаг; регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг; завершение процесса реализации ценных бумаг и публикация итогов выпуска ценных бумаг.

Коммерческие банки выпускают акции с целью формирования собственного капитала в форме уставного капитала, если они создаются в виде акционерного общества и в последующем при увеличении уставного капитала. Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Выпуск привилегированных акций в этом случае не допускается. Поскольку 22 марта 1991 г. состоялось учреждение Акционерного коммерческого Сберегательного банка РФ на общем собрании акционеров в соответствии с Законом РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР" от 2 декабря 1990 г., то его уставный капитал образовался в соответствии с законодательством. Сбербанк постепенно увеличивает уставный капитал после кризиса 1998 года, когда произошла деноминация денежных знаков. При увеличении уставного капитала могут выпускаться как обыкновенные, так и привилегированные акции. Помимо акций Сберегательный банк как и другие кредитные организации выпускает облигации, банковские векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.

Эмиссия Облигаций - это выпуск облигаций в обращение с целью привлечения заемных средств. Выпуск и продажа облигаций осуществляются в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.10 сентября 2008 года Центральный банк РФ зарегистрировал шесть выпусков облигаций Сбербанка России. Общий объем выпусков - 60 млрд. рублей, объем каждого выпуска составляет 10 млрд. рублей. Ранее Сбербанк не выпускал рублевые облигации, работая лишь на зарубежном рынке заимствований.

Наибольший интерес может представлять для клиентов сберегательный сертификат Сбербанка России, который выпускается на предъявителя, что можно объяснить обширной географией расположения филиальной сети Сбербанка по всей территории России. Сберегательный сертификат Сбербанка, это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в СБ.

Сберегательный сертификат выпускается в валюте РФ, на срок от 3 месяцев до 2 лет. Каждый сберегательный сертификат выдается на конкретный срок и поэтому считается срочным. Существует фиксированная процентная ставка, установленная при выдаче сертификата. Выплата процентов по сберегательному сертификату осуществляется Сбербанком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении.