2.2 Анализ деловой активности предприятия

Показатели оценки деловой активности приведены в таблице 2.2.1

Проанализировав данные таблицы 2.2.1, можно сделать следующие обобщающие выводы.

Во-первых, производственная деловая активность за рассматриваемый период снизилась, об этом говорит снижение всех показателей данного раздела, кроме выручки от реализации и чистой прибыли.

Рост выручки от реализации обусловлен увеличением объемов работ, но при этом растет и себестоимость, что влияет на балансовую прибыль которая снижается.

Рост чистой прибыли объясняется ростом ОПФ в т.ч. его активной части.

Снижение фондоотдачи происходит из-за нерационального использования ОПФ, так как приобретаемое оборудование простаивает.

Таблица 2.2.1 – Показатели оценки деловой активности

№ п/п	Показатель	Формула, содержание	2012	2013	2014	Отклонения
						2012-2013		2013-2014
						Δ	отн. jд	Δ		отн. jд
1	2	3	4	5	6	7	8	9		10
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ
1	Выручка от реализации	ТЭП	310251,95	241800,00	325632,43	-68451,95	0,78	83832,43		1,35
2	Балансовая прибыль	ТЭП	-3519,36	-9343,00	9424,64	-5823,64	2,65	18767,64		-1,01
3	Чистая прибыль	ТЭП	-7754,66	-10264,00	6582,46	-2509,34	1,32	16846,46		-0,64
4	Зарплатоотдача	Выручка / ФОТ	4,48	3,21	3,46	-1,27	0,72	0,24		1,08
5	Фондоотдача	Выручка / ОПФ	1,04	0,66	0,85	-0,37	0,64	0,18		1,28
6	Материалоотдача	Выручка / МЗ	2,32	2,07	2,11	-0,25	0,89	0,03		1,02
7	Затратоотдача	Выручка / С/С	1,10	1,07	1,13	-0,03	0,97	0,06		1,06
ФИНАНСОВАЯ ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ
8	Оборачиваемость ФОТ (в кол-ве оборотов) Nтмц об	С/с / ФОТ	4,09	3,01	3,07	-1,08	0,74	0,05		1,02
9	Продолжительность оборота ФОТ (в днях) Ттмц об	(ФОТ / c/c)*360	87,93	119,43	117,29	31,50	1,36	-2,14		0,98
10	Оборачиваемость дебиторской задолженности (в кол-ве оборотов), Nдебит об	Выручка / ДЗ	11,49	4,81	8,28	-6,69	0,42	3,48		1,72
11	Продолжительность оборота дебиторской задолженности (в днях) Тдебит об	360 / Nдебит об	31,32	74,86	43,45	43,55	2,39	-31,41		0,58
12	Оборачиваемость кредиторской задолженности (в кол-ве оборотов), Nкредит об	С/с / КЗ	1,14	0,94	1,26	-0,20	0,82	0,33		1,35
13	Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях) Ткредит об	360 / Nкредит об	316,24	383,75	284,96	67,51	1,21	-98,79		0,74
14	Длительность операционного цикла (оборота) в днях Топер об	Ттмц об + Тдебит об	119,25	194,30	160,75	75,04	1,63	-33,55		0,83
15	Длительность финансового цикла (оборота) в днях Тфин об	Топер об - Ткредит об	-196,99	-189,46	-124,22	7,53	0,96	65,24		0,66
16	Оборачиваемость собственного капитала	Выр.реал/СК	2,03	1,06	1,19	-0,97	0,52	0,13		1,12
17	Оборачиваемость авансированного капитала	Выручка / АК	0,77	0,51	0,65	-0,26	0,66	0,13		1,26
18	Оборачиваемость "чистых активов"	Выр.реал/чист.акт	1,95	0,98	1,16	-0,96	0,50	0,17		1,18
19	Оборачиваемость текущих активов (оборотного капитала)	Выр.реал/ОбА	3,02	2,27	2,72	-0,75	0,75	0,45		1,20

Во-вторых, финансовая деловая активность предприятия к концу 2014 года улучшилась. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, и как следствие, уменьшение продолжительности ее оборота, положительно характеризуют финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Отрицательным моментом является незначительное снижение оборачиваемости производственных запасов, и соответственно, увеличение продолжительности их оборота. Снижение продолжительности оборота кредиторской задолженности говорит о том, что с одной стороны мы стали более платежеспособны и менее финансово зависимы от кредиторов, но с другой стороны мы сокращаем «работу на передаче денег».

Длительность операционного цикла к концу 2014 года снизилась главным образом за счет снижения продолжительности оборота дебиторской задолженности, т.е. многие заказчики не расплатились с нашим предприятием. Наблюдается также повышение длительности финансового цикла в первую очередь за счет снижения продолжительности оборота кредиторской задолженности и снижения длительности операционного цикла.

Показатели оборачиваемости активов характеризуют эффективность использования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от источников их привлечения, т. е. показывают, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая стоимостная единица активов. Судя по результатам расчетов, наблюдается рост и в последующем спад оборачиваемости активов предприятия (кроме оборачиваемости собственного капитала и производственных запасов) на основании чего сделаем вывод об первоначальном улучшении производственно-технического потенциала предприятия и в дальнейшем его спаде.

Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом состоянии в целом анализируемого предприятия, проведем факторный анализ по таким показателям, как длительности операционного и финансового циклов и коэффициент оборачиваемости авансированного капитала по активу и пассиву.

Длительность операционного цикла определяем по формуле:

Топер об = Тдеб об + Ттмц (2.2.1)

где Топер об – длительность операционного цикла;

Т деб об – продолжительность оборота дебиторской задолженности;

Ттмц – продолжительность оборота запасов.

Факторный анализ длительности операционного цикла приведен в таблицах 2.2.2 и 2.2.3

Таблица 2.2.2 – Факторный анализ длительности операционного цикла 2012-2013г

	Факторы	Аргументы		ОЦ	∆ОЦ
		Т тмц об	Т дебит об
0	База	87,93	31,32	119,25	-
1	Изменение продолжительности оборота ФОТ (Т тмц об)	119,43	31,32	150,75	31,50
2	Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности (Т дебит об)	119,43	74,86	194,30	43,55
	СДФ				75,04

Таблица 2.2.3 – Факторный анализ длительности операционного цикла 2013-2014г

	Факторы	Аргументы		ОЦ	∆ОЦ
		Т тмц об	Т дебит об
0	База	119,43	74,86	194,30	-
1	Изменение продолжительности оборота ФОТ (Т тмц об)	117,29	74,86	192,16	-2,14
2	Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности (Т дебит об)	117,2925	43,45	160,75	-31,41
	СДФ				-33,55

Данные таблицы 2.2.2 и 2.2.3 показывают, что увеличение продолжительности операционного цикла в 2012-2013гг связано с ростом оборота дебиторской задолженности, как видим, работать мы хуже не стали у нас просто стало больше должников. В 2013-2014гг снижение продолжительности операционного цикла вызвано резким снижением дебиторской задолженности, т.е. нам вернули долги.

Длительность финансового цикла определяем по формуле:

Тфин об =Топер об - Ткред об (2.2.2)

где Тфин об – длительность финансового цикла;

Ткред об – продолжительность оборота кредиторской задолженности.

Факторный анализ длительности финансового цикла приведен в таблицах 2.2.4 и 2.2.5

Таблица 2.2.4 – Факторный анализ длительности финансового цикла 2012-2013гг

	Фактор	Аргументы			ФЦ		∆ФЦ
		Топероб	Ткредит об
0	База	119,25	316,24	-196,99		-
1	Изменение длительности операционного цикла	194,30	316,24	-121,95		-75,04
2	Изменение кредиторской задолженности	194,30	383,75	-189,46		-311,41
	СДФ					-386,45

Таблица 2.2.5 – Факторный анализ длительности финансового цикла 2013-2014гг

Фактор	Аргументы			ФЦ		∆ФЦ
	Топероб	Ткредит об
База	194,30	383,75	-189,46		-
Изменение длительности операционного цикла	160,75	383,75	-223,01		-33,55
Изменение кредиторской задолженности	160,75	284,96	-124,22		98,79
СДФ					65,24

Как видно из таблиц 2.2.4 и 2.2.5 сокращение продолжительности финансового цикла в 2012-2013г произошло, за счет снижения продолжительности кредиторской задолженности. В 2013-2014гг увеличение продолжительности финансового цикла вызвано главным образом ростом продолжительности кредиторской задолженности, т.е. это свидетельствует об увеличении времени отвлечения ресурсов фирмы из оборота и говорит об ухудшении финансовой деловой активности.

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости авансированного капитала по активу определяем по формуле:

ОАК= выручка/(ВОА+З+ДЗ+ДС) (2.2.3)

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости авансированного капитала по активу приведен в таблицах 2.2.6 и 2.2.7

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости авансированного капитала по пассиву определяем по формуле:

ОАК = выручка / (УФ+ДК+ДФ +БК + +ККА+УП) (2.2.4)

Факторный анализ коэффициента оборачиваемости авансированного капитала по пассиву приведен в таблицах 2.2.8 и 2.2.9

Таблица 2.2.6 – Факторный анализ коэффициента оборачиваемости авансированного капитала по активу 2012-2013гг

	Фактор	Аргументы		Как	∆Как
		Выручка	АК
0	База	310251,95	401639,50	0,772	-
1	Изменение длительности операционного цикла	241800,00	401639,50	0,602	-0,17
2	Изменение кредиторской задолженности	241800,00	470826,00	0,514	-0,09
	СДФ				-0,26

Таблица 2.2.7 – Факторный анализ коэффициента оборачиваемости авансированного капитала по активу 2013-2014гг

	Фактор	Аргументы		Как	∆Как
		Выручка	АК
0	База	241800,00	470826,00	0,514	-
1	Изменение длительности операционного цикла	325632,43	470826,00	0,692	0,18
2	Изменение кредиторской задолженности	325632,43	503503,87	1	-0,04
	СДФ				0,13

Анализируя таблицы 2.2.6 и 2.2.7 можно сказать, что падение оборачиваемости главным образом связано с увеличением тяжелого капитала, при этом выручка растет менее значительно.