- •1.1 Анализ технико-экономических показателей работы предприятия оао «Трест №16, г.Новополоцк»
- •1.2 Оценка использования трудовых ресурсов
- •1.3.1 Оценка поэлементных отклонений себестоимости
- •1.3.2. Анализ динамики структуры себестоимости
- •2.1.2 Оценка динамики имущественного положения
- •2.1.3 Анализ ликвидности предприятия
- •2.1.4 Оценка финансовой устойчивости (перспективной платежеспособности)
- •2.2 Анализ деловой активности предприятия
- •2.3 Анализ результативности использования капитала
- •2 Вариант
- •2.6 Мотивированное заключение по результатам финансового анализа
2.1.4 Оценка финансовой устойчивости (перспективной платежеспособности)
Оценка финансовой устойчивости (перспективной платежеспособности) приведена в таблице 2.1.6
Для более детального анализа финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период необходимо провести факторный анализ коэффициента структуры капитала, который показан в таблицах 2.1.7 и 2.1.8
Факторный анализ коэффициента структуры капитала:
Кск = (БК +ККА + УП) / (УФ + ДК + ДФ) (2.1.2)
где БК – долгосрочный банковский капитал;
ККА – средства контрагентов;
УП – устойчивые пассивы;
УФ – уставный фонд;
ДК – добавленный капитал;
ДФ – добавочный фонд.
Таблица 2.1.6 – Динамика показателей финансовой устойчивости
№ п/п |
Показатель |
Формула, содержание |
2012,000 |
2013,000 |
2014,000 |
Отклонения |
||||
2012-2013 |
2013-2014 |
|||||||||
Δ |
отн. jд |
Δ |
отн. jд |
|||||||
1 |
Коэффициент концетрации собственного капитала |
Собствен.кап-л / Авансир.кап-л |
0,380 |
0,486 |
0,545 |
0,106 |
1,279 |
0,059 |
1,121 |
|
2 |
Коэффициент финансовой зависимости |
ПК/АК |
0,620 |
0,514 |
0,455 |
-0,106 |
0,829 |
-0,059 |
0,885 |
|
3 |
Коэффициент структуры долгосрочных вложений |
ДлгсКЗ/ВОА |
0,607 |
0,355 |
0,392 |
-0,252 |
0,585 |
0,037 |
1,105 |
|
4 |
Коэффициент структуры привлеченного капитала |
ДлгсКЗ/ПК |
0,729 |
0,535 |
0,658 |
-0,195 |
0,733 |
0,123 |
1,231 |
|
5 |
Коэффициент структуры капитала (коэф. Левериджа) |
ПК / CК |
1,629 |
1,056 |
0,833 |
-0,573 |
0,648 |
-0,223 |
0,789 |
|
6 |
Коэффициент инвестирования |
СК/ВОА |
0,511 |
0,629 |
0,716 |
0,118 |
1,230 |
0,087 |
1,138 |
|
7 |
Коэффициент сопротивляемости |
СК/ПК |
0,614 |
0,947 |
1,200 |
0,333 |
1,542 |
0,253 |
1,267 |
|
8 |
Коэффициент соотношения задолженности |
Дебит.задол-ть / Кредит.задол-ть |
0,108 |
0,208 |
0,172 |
0,099 |
1,917 |
-0,036 |
0,826 |
|
Таблица 2.1.7 – Факторный анализ концентрации собственного капитала 2012-2013гг
№ п/п |
Факторы |
Аргументы |
Ккск |
∆Ккск |
|||
УФ |
ДК |
ДФ |
АК |
||||
0 |
База |
32549,29 |
-6400,46 |
126635,40 |
401639,50 |
0,3804 |
- |
1 |
Изменение уставного фонда |
56973,00 |
-6400,46 |
126635,40 |
401639,50 |
0,4412 |
0,0608 |
2 |
Изменение добавленного капитала |
56973,00 |
-16707,00 |
126635,40 |
401639,50 |
0,4156 |
-0,0257 |
3 |
Изменение добавочного фонда |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
401639,50 |
0,5702 |
0,1546 |
4 |
Изменение авансированного капитала |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
470826,00 |
0,4864 |
-0,0838 |
|
СДФ |
|
|
|
|
|
0,1060 |
Таблица 2.1.7 – Факторный анализ концентрации собственного капитала 2013-2014гг
№ п/п |
Факторы |
Аргументы |
Ккск |
∆Ккск |
||||||
УФ |
ДК |
ДФ |
АК |
|||||||
0 |
База |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
470826,00 |
0,4864 |
- |
|||
1 |
Изменение уставного фонда |
57419,35 |
-16707,00 |
188737,00 |
470826,00 |
0,4873 |
0,0009 |
|||
2 |
Изменение добавленного капитала |
57419,35 |
-6411,84 |
188737,00 |
470826,00 |
0,5092 |
0,0219 |
|||
3 |
Изменение добавочного фонда |
57419,35 |
-6411,84 |
223632,33 |
470826,00 |
0,5833 |
0,0741 |
|||
4 |
Изменение авансированного капитала |
57419,35 |
-6411,84 |
223632,33 |
503503,87 |
0,5455 |
-0,0379 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
СДФ |
|
|
|
|
|
0,0591 |
|||
Таблица 2.1.7 – Факторный анализ коэффициента структуры капитала 2012-2013г
|
Факторы |
Аргументы |
Кпфр |
∆Кпфр |
|||||||
БК |
СКА |
УП |
УФ |
ДК |
ДФ |
||||||
0 |
База |
181480,66 |
61399,07 |
5975,54 |
32549,29 |
-6400,46 |
126635,40 |
1,6288 |
- |
||
1 |
Изменение банковского капитала |
129272,00 |
61399,07 |
5975,54 |
32549,29 |
-6400,46 |
126635,40 |
1,2871 |
-0,3417 |
||
2 |
Изменение средств контрагентов |
129272,00 |
101050,00 |
5975,54 |
32549,29 |
-6400,46 |
126635,40 |
1,5466 |
0,2595 |
||
3 |
Изменение устойчивых пассивов |
129272,00 |
101050,00 |
11501,00 |
32549,29 |
-6400,46 |
126635,40 |
1,5828 |
0,0362 |
||
4 |
Изменение уставного фонда |
129272,00 |
101050,00 |
11501,00 |
56973,00 |
-6400,46 |
126635,40 |
1,3646 |
-0,2181 |
||
5 |
Изменение добавленного капитала |
129272,00 |
101050,00 |
11501,00 |
56973,00 |
-16707,00 |
126635,40 |
1,4489 |
0,0843 |
||
6 |
Изменение добавочного фонда |
129272,00 |
101050,00 |
11501,00 |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
1,0560 |
-0,3929 |
||
|
СДФ |
|
|
|
|
|
|
|
-0,5728 |
||
Таблица 2.1.8 – Факторный анализ коэффициента структуры капитала 2013-2014г
№ п/п |
Факторы |
Аргументы |
Кпфр |
∆Кпфр |
|||||
БК |
СКА |
УП |
УФ |
ДК |
ДФ |
||||
0 |
|
129272,00 |
101050,00 |
11501,00 |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
1,0560 |
- |
1 |
Изменение банковского капитала |
150569,48 |
101050,00 |
11501,00 |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
1,1490 |
0,0930 |
2 |
Изменение средств контрагентов |
150569,48 |
62224,20 |
11501,00 |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
0,9794 |
-0,1695 |
3 |
Изменение устойчивых пассивов |
150569,48 |
62224,20 |
16070,34 |
56973,00 |
-16707,00 |
188737,00 |
0,9994 |
0,0200 |
4 |
Изменение уставного фонда |
150569,48 |
62224,20 |
16070,34 |
57419,35 |
-16707,00 |
188737,00 |
0,9974 |
-0,0019 |
5 |
Изменение добавленного капитала |
150569,48 |
62224,20 |
16070,34 |
57419,35 |
-6411,84 |
188737,00 |
0,9546 |
-0,0428 |
6 |
Изменение добавочного фонда |
150569,48 |
62224,20 |
16070,34 |
57419,35 |
-6411,84 |
223632,33 |
0,8333 |
-0,1213 |
|
СДФ |
|
|
|
|
|
|
|
-0,2227 |
По результатам анализа можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия падает и возрастает зависимость от внешних кредиторов. На протяжении 2012-2014гг. коэффициент концентрации собственного капитала постепенно растет и находится выше рекомендуемого значения 0,5; соответственно предприятие стабильно в финансовом плане и независимо от внешних кредиторов.
Коэффициент структуры капитала (плечо финансового рычага) на анализируемом предприятии составил 1,629 в 2012г., 1,056 в 2013г. и 0,833 в 2014г. Факторный анализ данного коэффициента показал, что такое снижение, а, следовательно, и существенный рост финансовой устойчивости предприятия, вызван в рассматриваемом периоде увеличением добавленного капитала и данные средства можно использовать для расширения производства.
Коэффициент соотношения задолженности за период вырос и в конце 2013 года стал больше 0,208, т.е. дебиторская задолженность стала преобладать над кредиторской, что характеризует способность предприятия работать без оглядки на свои и чужие долговые обязательства, но с следующем периоде коэффициент идет на снижение и ситуация меняется.
Несмотря на некоторое увеличение потенциала можно сделать вывод о рисковом его значении:
- Срочная платежеспособность может быть обеспечена далеко не всегда и зачастую приходится воспользоваться дифференцированным погашением обязательств.