- •1.1 Анализ технико-экономических показателей работы предприятия оао «Трест №16, г.Новополоцк»
- •1.2 Оценка использования трудовых ресурсов
- •1.3.1 Оценка поэлементных отклонений себестоимости
- •1.3.2. Анализ динамики структуры себестоимости
- •2.1.2 Оценка динамики имущественного положения
- •2.1.3 Анализ ликвидности предприятия
- •2.1.4 Оценка финансовой устойчивости (перспективной платежеспособности)
- •2.2 Анализ деловой активности предприятия
- •2.3 Анализ результативности использования капитала
- •2 Вариант
- •2.6 Мотивированное заключение по результатам финансового анализа
2.1.3 Анализ ликвидности предприятия
Оценка срочной платежеспособности (ликвидности) представлена в таблице 2.1.3
Рассчитали основные показатели, характеризующие ликвидность баланса предприятия и сравнили их с рекомендуемыми значениями. Снизилась сумма собственных оборотных средств, а также их доля в общей сумме авансированного капитала. Увеличивается коэффициент достаточности собственных оборотных средств, что говорит о независимости предприятия от авансов заказчиков однако платежеспособность неодназначна. Может быть это стремление к «вертуальному нулю» на счете? Об этом также свидетельствует снижение коэффициента покрытия обязательств до 0,169 (при верхней границе 0,85).
Таблица 2.1.3 - Оценка срочной платежеспособности (ликвидности)
№ |
Показатели |
Формула |
2012 |
2013 |
2014 |
Отклонения |
|||
2012-2013 |
2013-2014 |
||||||||
Δ |
отн. jд |
Δ |
отн. jд |
||||||
1 |
Сумма собственных оборотных средств СОС, текущие цены |
СК-ВОА |
-146126,170 |
-135101,000 |
-108994,366 |
11025,170 |
0,925 |
26106,634 |
0,807 |
2 |
Сумма собственных оборотных средств СОС, сопоставимые цены |
СК-ВОА |
-146126,170 |
-135101,000 |
-108994,366 |
11025,170 |
0,925 |
26106,634 |
0,807 |
3 |
Коэффициент манёвренности собственного капитала |
СОС/СК |
-0,956 |
-0,590 |
-0,397 |
0,366 |
0,617 |
0,193 |
0,673 |
4 |
Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств |
ДС/СОС |
-0,225 |
-0,079 |
-0,273 |
0,147 |
0,350 |
-0,195 |
3,469 |
5 |
Коэффициент текущей ликвидности3 |
ОА/ПК |
0,413 |
0,441 |
0,524 |
0,029 |
1,069 |
0,082 |
1,187 |
6 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
(ДЗ+ДС)/ККЗ |
0,889 |
0,541 |
0,883 |
-0,348 |
0,609 |
0,341 |
1,630 |
7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
ДС/ККЗ |
0,489 |
0,095 |
0,381 |
-0,394 |
0,194 |
0,286 |
4,024 |
8 |
Доля СОС в активах |
СОС/АК |
-0,364 |
-0,287 |
-0,216 |
0,077 |
0,789 |
0,070 |
0,754 |
9 |
Доля СОС в запасах |
СОС/З |
-3,413 |
-2,950 |
-2,147 |
0,463 |
0,864 |
0,803 |
0,728 |
10 |
Коэффициент достаточности СОС |
СОС/ОА |
-1,422 |
-1,266 |
-0,909 |
0,157 |
0,890 |
0,357 |
0,718 |
11 |
Коэффициент покрытия обязательств |
ПК/АК |
0,620 |
0,514 |
0,455 |
-0,106 |
0,829 |
-0,059 |
0,885 |
12 |
Коэффициент движимости |
ОбА/АК |
0,256 |
0,227 |
0,238 |
-0,029 |
0,886 |
0,011 |
1,050 |
13 |
Доля запасов в оборотном капитале |
З/ОбА |
0,417 |
0,429 |
0,423 |
0,012 |
1,030 |
-0,006 |
0,987 |
Таблицу необходимо дополнить показателем обеспеченности СОС
Коэффициент текущей ликвидности на 01.01.2012г. составлял 0,413, на 01.01.2013г. увеличился до 0,441, но на 01.01.2009г. вырос до 0,524 (при нормативном значении 1,2). Низкое значение коэффициента текущей ликвидности говорит о низкой платежеспособности
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности проводим по формуле:
Ктл = (З + ДЗ + ДС) / ККЗ (2.1.1)
где З – производственные запасы;
ДЗ – дебиторская задолженность;
ДС – денежные средства;
ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность.
Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности приведен в таблицах 2.1.4 и 2.1.5
Таблица 2.1.4 – Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности 2012- 2013гг
№ |
Факторы |
Аргументы |
Ктл |
∆Ктл |
|||
З |
ДЗ |
ДС |
ПО |
||||
0 |
|
42808,83 |
26991,14 |
32929,13 |
67374,61 |
1,525 |
- |
1 |
Изменение материальных запасов |
45791,00 |
26991,14 |
32929,13 |
67374,61 |
1,569 |
0,044 |
2 |
Изменение дебиторской задолженности |
45791,00 |
50284,00 |
32929,13 |
67374,61 |
1,915 |
0,346 |
3 |
Изменение денежных средств |
45791,00 |
50284,00 |
10647,00 |
67374,61 |
1,584 |
-0,331 |
4 |
Изменение платежных обязательств |
45791,00 |
50284,00 |
10647,00 |
112551,00 |
0,948 |
-0,636 |
|
СДФ |
|
|
|
|
|
-0,577 |
Таблица 2.1.5 – Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности 2013-2014гг
№ |
Факторы |
Аргументы |
Ктл |
∆Ктл |
|
||||||
З |
ДЗ |
ДС |
ПО |
||||||||
0 |
|
45791,00 |
50284,00 |
10647,00 |
112551,00 |
0,948 |
- |
|
|||
1 |
Изменение материальных запасов |
50763,62 |
50284,00 |
10647,00 |
112551,00 |
0,992 |
0,044 |
|
|||
2 |
Изменение дебиторской задолженности |
50763,62 |
39305,93 |
10647,00 |
112551,00 |
0,895 |
-0,098 |
|
|||
3 |
Изменение денежных средств |
50763,62 |
39305,93 |
29800,11 |
112551,00 |
1,065 |
0,170 |
|
|||
4 |
Изменение платежных обязательств |
50763,62 |
39305,93 |
29800,11 |
78294,54 |
1,531 |
0,466 |
|
|||
|
СДФ |
|
|
|
|
|
0,583 |
|
|||
Из таблицы видно, что падение коэффициента текущей ликвидности вызвано в 2013 году в первую очередь уменьшением краткосрочной кредиторской задолженности (привлеченный капитал)– это плюс, а во-вторых, снижением денежных средств – это минус; рост дебиторской задолженности является отрицательным моментом. В 2014 году рост коэффициента текущей ликвидности вызван в первую очередь увеличением краткосрочной кредиторской задолженности (привлеченный капитал) с одной стороны это плохо, у предприятия появилось больше долгов, но с другой стороны хорошо, так как оно выводит часть денежных средств из оборота, которые приносят прибыль.