Федеральное агентство железнодорожного транспорта

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Петербургский государственный университет путей сообщения»

___________________________________________________________________________

Кафедра «Экономика транспорта»

Методические указания

к разработке экономической части дипломного проекта

для студентов специальности

«Подъемно-транспортные, путевые

и строительно-дорожные машины и оборудование»

Санкт-Петербург

ПГУПС

2010

В методических указаниях изложены основные понятия и показатели эффективности инвестиционных (инновационных) проектов. Представлена методика расчета инвестиционных вложений, текущих затрат и чистой прибыли предприятия по ремонту строительно-дорожных машин, методика оценки эффективности инвестиционных вложений в модернизацию путевых и строительно-дорожных машин.

Приведены примеры расчета ЧДД и срока окупаемости инвестиционных вложений в организацию системы технического обслуживания экскаваторов, модернизацию ВПР и КЖДЭ.

1 Экономическая оценка эффективности инноваций

Инновациями (нововведениями) являются любые технические, орга­низационные, экономические и управленческие изменения, отличные от существующей практики в масштабах железнодорожного транспорта, до­роги, депо, других предприятий и организаций железнодорожного транс­порта.

Осуществление инноваций на железнодорожном транспорте связано с созданием и применением новых, реконструкцией или модернизацией существующих средств труда (подвижного состава, путевых машин, обо­рудования, сооружений, передаточных устройств и т.д.), предметов труда (материалов, топлива, энергии) и потребления (продукции для удовлетво­рения потребностей населения, технологических процессов, способов и методов организации производства, труда и управления).

Нововведения могут быть связаны с изменением количества рабочих мест, улучшением условий труда и быта трудящихся, повышением уровня образования и квалификации, техникой безопасности, внедрением про­мышленной эстетики и дизайна, охраной окружающей среды и рациональ­ным использованием природных ресурсов, с улучшением качественных показателей работы железнодорожного транспорта (своевременность и со­хранность доставки грузов, стоимость грузовой массы в процессе перево­зок, оценка пассажиро-часов, связанных с поездками, надежность техниче­ских средств – локомотивов, вагонов, пути, устройств, оборудования).

I По степени новизны инновации делятся на:

– новинки мирового масштаба;

– новое в масштабах страны;

– новинка в масштабах данного предприятия.

II По степени оригинальности выделяются инновации:

– оригинальные, являющиеся результатами работы отдельного человека, группы или предприятия (открытия и изобретения);

– имитирующие, т.е. копирующие и воспроизводящие оригинальные изменения.

III По масштабам последствий различают:

– стратегические инновации, служащие для реализации стратегических целей развития, имеющих значение как для всего общества, так и для отдельных предприятий;

– текущие инновации, целью которых является улучшение хозяйственной деятельности на более коротких временных отрезках (текущие изменения в изделиях, методах производства и организации труда).

IV С точки зрения приносимой обществу пользы инновации подразделяются на:

– ведущие к сокращению затрат;

– приводящие к улучшению качества изделий;

– способствующие увеличению количества производимых продуктов (работ);

– сберегающие человеческий труд;

– ведущие к охране окружающей среды (экологические инвестиции).

Осуществление инноваций требует инвестиций. Поэтому оценка эффективности инноваций тесно связана с методологией экономической оценки эффективности инвестиций и основана на тех же методах и принципах.

Финансирование инноваций может осуществляться за счет следующих источников:

– собственных финансовых средств (прибыль, накопления, аморти­зационные отчисления) и привлеченных средств (от продажи акций, благо­творительные и иные взносы и др.) предприятий и организаций, осуществ­ляющих инновацию;

– средств государственной поддержки (бюджетные ассигнования, различные государственные фонды и др.);

– иностранных инвестиций в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых институтов госу­дарств, предприятий, организаций различных форм собственности и част­ных лиц;

– заемных средств (кредиты, облигационные займы, векселя и др.).

На железнодорожном транспорте основным источником финансиро­вания инновационных проектов, как правило, являются собственные сред­ства ОАО «PЖД».

При анализе инновационных мероприятий в зависимости от их целей и характера используют показатели общей или сравнительной эффектив­ности.

Показатели общей эффективности инновационных мероприятий подразделяются на:

 показатели общественной (социально-экономической) эффектив­ности, применяемые для общехозяйственных и крупномасштабных проектов и учитывающие стоимостные затраты и результаты от осуществ­ления инновации как непосредственные, так и сопутствующие, а также экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты, выходя­щие за пределы прямых финансовых интересов участников инновационно­го мероприятия;

 показатели коммерческой (отраслевой или объектовой) эффектив­ности, используемые для обоснования внедрения инноваций на железно­дорожном транспорте в целом или конкретном хозяйствующем объекте и отражающие непосредственные финансовые последствия проведения ин­новации для всех участников.

Показатели сравнительной эффективности инноваций применяются при необходимости выбора из ряда альтернативных предложений наиболее оптимального варианта. Выбор наилучшего инновационного решения осуществляется путем сопоставления стоимостных результатов и затрат по вариантам, причем указанные показатели включают только изменяю­щиеся по вариантам части доходов и затрат.

В качестве показателя коммерческого эффекта выступает величина прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия, внедряющего иннова­цию.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после вычета налогов в году t, определяется но формуле:

,

где – стоимостные результаты (доходы) от реализации продукции (работ, услуг) в году t;

– себестоимость продукции (работ, услуг) в году t;

– общая сумма налогов и других платежей из прибыли в году t.

Для оценки общей экономической эффективности инноваций на же­лезнодорожном транспорте используется система интегральных показате­лей:

– чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект;

– индекс доходности (ИД);

– внутренняя норма доходности (ВИД);

– срок окупаемости (Т_ок).

ЧДД при постоянной норме дисконта Е определяется по формуле:

,

где – эффект, достигаемый на шаге t;

Р_t – результат на шаге t;

З_t – затраты (единовременные и текущие) на шаге t;

– коэффициент дисконтирования;

Е – норма дисконта; характеризует норму доходности инвестируемых средств.

Для расчета общественной эффективности инноваций применяется социальная (общественная) норма дисконта; она устанавливается государ­ственными органами в соответствии с прогнозами экономического и соци­ального развития отрасли.

Для расчета коммерческой эффективности инновационного меро­приятия применяется коммерческая норма дисконта Е, равная приемлемой для инвесторов норме дохода на капитал. Минимальное значение коммер­ческой нормы дисконта Е соответствует банковскому депозитному про-центу; в случае использования заемных средств для инновации Е должна быть не ниже процентной ставки, определяемой условиями процентных выплат и погашений по займам; при смешанном капитале, когда применя­ются собственные, привлеченные и заемные средства, Е определяется как средневзвешенная величина плат за пользование капиталом.

1. На практике пользуются модифицированной формулой для опре­деления ЧДД:

,

где – единовременные затраты;

– текущие затраты на шаге t;

t = 0, Т – соответственно начальный год осуществления инновационного мероприятия и конечный год.

Если ЧДД > 0, то инновационное мероприятие эффективно.

2. Индекс доходности (ИД) – это отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений:

.

Если ИД > 1, то инновационное мероприятие эффективно.

ИД отражает норму рентабельности инвестируемого в инновацию капитала и рассчитывается, как правило, при выборе одного из ряда аль­тернативных вариантов, имеющих примерно одинаковые значения ЧДД. Предпочтение отдается варианту, имеющему наибольшее значение ИД.

3. ВНД – это норма дисконта Е_вн, при которой величина приведен­ных эффектов равна приведенным капитальным вложениям. ВНД (Е_вн) определяется из выражения:

.

Если ВНД  Е, то нововведение в данный проект оправдано.

4. – это минимальный период времени, за пределами которого интегральный эффект становится неотрицательным, т. е. начиная с которого все затраты, связанные с нововведениями, покрываются суммарными результатами его осуществления.

Для определения используется равенство:

.

Срок окупаемости может быть определен и графически.

В большинстве случаев основными показателями общей экономической эффективности инноваций на железнодорожном транспорте выступают чистый дисконтированный доход (ЧДД) и срок окупаемости инвестиций (период возврата единовременных затрат) .