7.3. Налогово-бюджетная политика правительства

Ее еще называют фискальной политикой. Фискальная политика представляет собой меры, которые принимает правительство для воздействия на экономику с помощью изменения величины доходов и (или) расходов государственного бюджета.

Цели фискальной политики, направленной на сглаживание циклических колебаний и стабилизацию экономики в краткосрочном периоде, - это поддержание: 1) стабильного уровня совокупного объема выпуска (ВВП); 2) полной занятости ресурсов; 3) стабильного уровня цен.

Фискальную политику проводит правительство. Ее инструменты воздействуют как на совокупный спрос (величину совокупных расходов), так и на совокупное предложение (величину издержек фирм и деловую активность).

Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета: 1) государственные закупки; 2) налоги; 3) трансферты.

Использование инструментов фискальной политики для регулирования совокупного спроса предполагает их воздействие на величину совокупных расходов. Дж.М. Кейнс и его последователи обосновывают более высокую эффективность фискальной политики эффектом мультипликатора.

Главная проблема правительства - дефицит государственного бюджета. Способы борьбы с бюджетным дефицитом:

1. Эмиссионный способ. Центральный банк увеличивает денежную массу, выпуская в обращение дополнительные деньги, с помощью которых правительство покрывает превышение своих расходов над доходами. Он называется монетизацией бюджетного дефицита.

Достоинства такого способа финансирования:

• Рост денежной массы является фактором увеличения совокупного спроса и, следовательно, объема производства. Увеличение предложения денег обусловливает снижение ставки процента (удешевление цены кредита) на денежном рынке, что стимулирует инвестиции и обеспечивает рост совокупных расходов и совокупного выпуска.

• Эту меру можно осуществить быстро. Рост денежной массы происходит, когда Центральный банк покупает государственные ценные бумаги и, оплачивая продавцам (домохозяйствам, фирмам, коммерческим банкам) их стоимость, выпускает в обращение дополнительные деньги. Такую покупку он может сделать в любой момент и в любом необходимом объеме.

Главный недостаток эмиссионного способа: увеличение денежной массы ведет к инфляции.

2. За счет внутреннего займа (заем на открытом рынке).

Этот способ заключается в том, что государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их домохозяйствам, фирмам, коммерческим банкам, и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами.

Достоинства этого способа:

• Он не ведет к инфляции, так как денежная масса не изменяется.

• Это достаточно оперативный способ, поскольку выпуск и размещение (продажу) государственных ценных бумаг можно обеспечить быстро. Население в развитых странах с удовольствием покупает государственные ценные бумаги, поскольку они высоко ликвидны, гарантированы государством и достаточно доходны.

Недостатки этого способа:

• По долгам надо платить. Государство таким образом рефинансирует долг.

• Данный способ является не инфляционным только в краткосрочном периоде, а в долгосрочном периоде он может обусловить достаточно высокую инфляцию.

Парадоксально, но чтобы избежать высокой инфляции, разумнее не отказываться от эмиссионного способа финансирования, а использовать его в сочетании с долговым.

• Существенным недостатком долгового способа финансирования является эффект вытеснения частных инвестиций. Часть сбережений домохозяйств расходуется на покупку государственных ценных бумаг, а не на покупку ценных бумаг частных фирм, что могло бы обеспечить расширение производства и способствовать экономическому росту.

Государственный внутренний долг Российской Федерации на 01 января 2009 года составлял 1421,47 млрд. руб. (источник: www.minfin.ru).

3. С помощью внешнего займа.

Финансирование дефицита государственного бюджета с помощью внешнего займа (как правило, путем продажи им частных и государственных ценных бумаг, т.е. финансовых активов).

Достоинство этого метода состоит в возможности получения крупных сумм.

Недостатки этого способа:

• Необходимость, кроме возвращения долга, его обслуживания (выплаты процентов) в рамках строгого графика.

• Невозможность построения финансовой пирамиды для выплаты внешнего долга.

• Необходимость отвлечения средств из экономики страны для выплаты внешнего долга и его обслуживания, что ведет к сокращению внутреннего объема производства и спаду в экономике.

• При дефиците платежного баланса возможность истощения золотовалютных резервов страны.

Государственный внешний долг РФ на 01 января 2009 года - $40,5 млрд. (источник: www.minfin.ru).

Итак, все три способа финансирования дефицита государственного бюджета имеют свои достоинства и недостатки.

В результате использования второго и третьего способов финансирования дефицита государственного бюджета образуется государственный долг, внутренний и внешний. Структура этого долга представлена в таблице 7.1.

Таблица 7.1

Структура государственного внешнего и внутреннего долга Российской Федерации по состоянию на 01 января 2009 года

Категория долга	Млрд. долл. США	Млрд. евро
Внешний долг РФ, всего	40,5	28,7
Задолженность перед кредиторами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	1,4	1,0
Задолженность перед официальными кредиторами – не членами Парижского клуба	1,9	1,3
Задолженность перед официальными кредиторами – бывшими странами СЭВ	1,4	1,0
Коммерческая задолженность бывшего СССР	1,2	0,9
Задолженность перед международными финансовыми организациями	4,5	3,2
Задолженность по облигациям внутреннего государственного валютного займа	1,8	1,3
Предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте	0,6	0,4

Источник: www.minfin.ru.

Налогово-бюджетная политика подразделяется на два типа:

1. Дискреционная (гибкая) политика – сознательное манипулирование расходами для воздействия на объемы производства, занятость, уровень цен, экономический рост.

Стимулирующий эффект дискреционной политики предполагает рост государственных расходов или снижение налогового бремени, проявляющих мультипликационный эффект. Сдерживающий эффект дискреционной политики заключается в снижении государственных расходов и ужесточении налогообложения (отрицательный эффект мультипликатора).

2. Дискреционную политику осложняет фактор времени, она скоротечна, и зачастую принятие решений не успевает за спадом производства. Этого недостатка лишена автоматическая налогово-бюджетная политика. Пример автоматической политики – прогрессивная шкала налога (встроенный стабилизатор). При снижении доходов уменьшается налоговая ставка, при получении повышенного дохода или сверхдохода налоговая ставка резко возрастает, и это сдерживает "перегрев" экономики, не допуская перепроизводства.

Из всего сказанного выше следует вывод: 1) повышение налогов приводит к сокращению выпуска (дохода); 2) увеличение государственных расходов влечет за собой расширение выпуска продукции.

Если одновременно на одну и ту же величину увеличить государственные расходы и налоговые поступления, то мультипликатор в сумме даст прирост бюджета только на величину государственных расходов (теорема Хаавельмо), бюджет будет сбалансирован.