Кейнсианская макроэкономическая модель.

Дж.М. Кейнс начал с опровержения основных положений классической модели и показал следующее:

1. Реальный и денежный секторы тесно взаимосвязаны.

2. На рынках труда и товаров действует несовершенная конкуренция.

3. Цены жесткие, липкие. Они не изменяются в течение некоторого времени.

4. Ставка процента формируется на денежном рынке.

5. Основной экономической проблемой в условиях неполной занятости ресурсов становится проблема совокупного спроса, а не совокупного предложения.

Кейнсианская модель представляет собой модель, описывающую поведение экономики в краткосрочном периоде.

Все перечисленное выше обусловливает иное графическое построение макроэкономической модели по сравнению с моделью "AD – AS".

6.5. Потребление, сбережения, инвестиции. Эффект мльтипликатора

Совокупный спрос в кейсианской модели зависит от таких категорий, как функция потребления (С) и функция сбережения (S). Основной психологический закон Кейнса гласит: с ростом дохода увеличивается и потребление, но не пропорционально доходу, так как увеличивается доля сбережений.

Д.М. Кейнс ввел в оборот новые понятия: предельная склонность к потреблению (МРС) и предельная склонность к сбережению (MPS).

Предельная склонность к потреблению – отношение прироста потребления к дополнительному доходу:

MPC =

- прирост потребления, - прирост дохода.

Предельная склонность к сбережению – отношение прироста сбережения к дополнительному доходу:

MPS =

- прирост потребления, - прирост дохода.

Исследования показали, что эти два показателя не изменяются в течение достаточно длительного времени. Их сумма для каждой национальной экономики всегда равна единице. В развитых странах MPC = 0.8 (0.9); MPS = 0,2 (0,1). Построим график функции потребления (рис. 6.10). Если бы все доходы направлялись на расходы, то график расходов имел бы вид С = 1Y, и прямая лежала бы к линиям координат под углом 45^о. Но поскольку на потребление используется 0,8 полученного дохода, то график имеет вид для развитых стран C = 0,8Y.

С

C = 1Y

C = 0.8Y

0 Y

Рис. 6.10. Функция потребления (без автономных расходов)

С C = 1Y

В

C = С_авт + MPCY

Сбережение

С₀ А F

С_авт Нулевое сбережение

Расходы превышают доходы

0 Y

Y₀

Рис. 6.11. Функция потребления с учетом автономных поступлений

Потребление, не зависящее от уровня дохода, называется автономным (получение наследства, средств от продажи имущества, займа, дарения, выигрыша и пр.). В этом случае на графике линия потребления будет выглядеть

С = С_авт + МРСY, где

С_авт – уровень автономного поступления, на графике отрезок 0-С_авт по оси ординат (рис. 6.11):

В упрощенной кейнсианской модели (ее еще называют "кейнсианским крестом") общего равновесия треугольник 0С_автА - использование автономных средств; точка А - момент нулевого сбережения, когда возвращен долг и наступил момент начала накоплений; отрезок В-F - величина накоплений. Теперь можно определить равновесный уровень дохода. В точке А получаем систему из двух уравнений: 1) С = Y₀; 2) C = MPCY. Поскольку МРС = 0,8, то Y₀ =0,8Y.

Основой развития народного хозяйства являются инвестиции (I). Главным источником инвестиционных кредитов коммерческих банков являются сбережения домашних хозяйств (S). Они будут тем выше, чем выше ставка процента (r). А зависящие от этих вкладов кредиты будут неуклонно увеличиваться при снижении ставки процента. Графики этих зависимостей по классической модели приведены на рис. 6.12.

r I S

А

r_c

0 S, I

Рис. 6.12. Зависимость сбережений и инвестиций от процентной ставки

Эффект мультипликатора. Дословно мультипликатор означает "множитель". Экономисты подметили, что увеличение автономных расходов обязательно проводит к увеличению национального дохода на величину большую, чем первоначальный расход. Это и есть эффект мультипликатора автономных расходов.

Рассмотрим простой пример. Предположим, что государство осуществило инвестиции в социально значимые объекты (дороги, мосты, школы, больницы и т.д.) в размере 1000 у.е. Предельная склонность к сбережению равна 0,2. Те, кто получил эти 1000 у.е., 80%, или 800 у.е. потратят на потребление, а 20%, или 200 у.е. – на сбережение. Предположим, что они закупили продовольственные товары, тогда работники, их производящие, получат эти 800 у.е. и 80% (640 у.е.) направят на потребление, а 20% (160 у.е.) - на сбережение и т.д. Возникнет своеобразная цепная реакция.

От чего зависит эффект мультипликатора? Ответ прост: от предельной склонности к сбережению. Чем ниже этот показатель, тем сильнее эффект мультипликатора. Формула мультипликатора (при МРС = 0,8):

k = = 5,

где k – мультипликатор, MPS =0,2. Тогда 1000 у.е. х 5 = 5000 у.е.

Произошло пятикратное увеличение дохода по сравнению с первоначальными инвестициями. Причем общественные работы обеспечивают прирост денежных доходов работников, занятых на строительстве и не добавляют товаров на рынке, где они уже и так в излишке.

В годы Великой депрессии в США инвестиции в общественные работы не создавали товаров (в условиях их перепроизводства это бессмысленно), а обеспечивали рост платежеспособного спроса, что и явилось "пусковым" эффектом мультипликатора.

Первоначальный инвестиционный импульс может исходить как от частного сектора, так и от государства. Таим образом, любые автономные расходы вызывают мультипликационный эффект. Это может быть снижение налогов, внешняя торговля (чистый экспорт), государственные расходы, политика государства и др.

Эффект мультипликатора действует не только в сторону повышения уровня дохода. Любое сокращение автономных расходов ведет к кратному сокращению дохода и занятости.

Вопросы для повторения:

1. Что такое экономический, или деловой цикл?

2. Перечислите и дайте характеристики типам деловых циклов.

3. Понятие и сущность безработицы.

4. Назовите виды безработицы. Почему цикличная безработица является самой тяжелой в экономике?

5. Поясните экономический смысл показателя уровня безработицы.

6. Каковы экономические и неэкономические последствия безработицы?

7. По какому критерию классифицируются виды инфляции?

8. Что такое реальный уровень цен?

9. Что такое совокупный спрос, совокупное предложение и равновесие товарного рынка?

10. С какого момента в графике "кейнсианского креста" наступает момент начала накопления средств?

11. Как возникает эффект мультипликатора автономных расходов?

Лекция 7. Бюджетно-налоговая и денежно-кредитная системы государства

7.1. Деньги и их функции. Равновесие на денежном рынке

7.2. Финансовая система. Государственные расходы и налоги

7.3. Налогово-бюджетная политика правительства

7.4. Банковская система. Понятие и сущность кредита

7.5. Кредитно-денежная (монетарная) политика правительства

7.6. Рынок ценных бумаг

7.7. Экономический рост и его типы

7.1. Деньги и их функции. Равновесие на денежном рынке

Деньги представляют собой финансовый актив, который служит для совершения сделок. Они являются законным платежным средством, используемым для покупки товаров и услуг и при выплате долгов.

Актив - это то, что обладает ценностью. Активы делятся на реальные и финансовые. Реальные активы - это вещественные (материальные) ценности: оборудование, здания, мебель, бытовая техника и т.п. Финансовые активы - это ценности, представленные ценными бумагами. Финансовые активы разделены на денежные (деньги) и не денежные (доходные ценные бумаги - акции и облигации). Ценность не денежных финансовых активов заключается в том, что они приносят доход: акции - в виде дивиденда, а облигации - в виде процента. Ценность денег заключается в их высокой ликвидности, т.е. способности обмениваться на товары и услуги.

Ликвидность - это способность актива быстро и без издержек обмениваться на любой другой актив, реальный или финансовый, однако у разных активов степень ликвидности разная. Наименьшей ликвидностью обладают реальные активы, поскольку их продать сложнее, чем, например, ценные бумаги. Что касается финансовых активов, то наибольшей ликвидностью обладают денежные финансовые активы, поскольку в рыночной экономике только деньги могут обслуживать сделки и являются универсальным законным платежным средством. Нельзя купить хлеб в булочной, отдав взамен акцию или облигацию. Наличные деньги обладают свойством абсолютной ликвидности. Сущность денег лучше всего проявляется через выполняемые ими функции.

Функции денег:

1. Средство обращения. Деньги выступают "посредником" в обмене товаров, в совершении сделок. Все покупается и продается за деньги. Альтернативой денежному обмену выступает бартер - обмен товара не на деньги, а на другой товар. Однако бартер связан со значительными трудностями.

Деньги - величайшее изобретение человечества. Свойство быстро и без издержек обмениваться на любой товар или услугу (свойство ликвидности) определяет ценность денег и делает функцию денег как средства обращения наиболее важной.

2. Единица счета. Деньги служат измерителем ценности всех товаров и услуг. Как масса измеряется в килограммах, расстояние - в метрах, а объем жидкости - в литрах, так ценность измеряется в определенном количестве денег. Пока не появились деньги, ценность каждого товара должна была измеряться в определенных количествах других товаров. Ценность товара, выраженная в деньгах, называется ценой. Таким образом, в качестве единицы счета деньги используются людьми для установления цен товаров и услуг.

Единицей счета выступает денежная единица страны - национальная валюта (рубль в России, доллар в США, фунт стерлингов в Великобритании, тугрик в Монголии и т.д.). В условиях высокой инфляции в качестве дополнительной единицы счета может выступать более стабильная денежная единица другой страны (например, доллар в России).

Для того чтобы деньги выполняли функцию единицы счета, они не обязательно должны иметься в наличии - достаточно мысленно приравнять стоимость товара или услуги к определенной сумме денег.

3. Мера отложенных платежей. Проявляется при использовании денег для оплаты отложенных во времени платежей (уплате налогов, выплате долгов), т.е. платежей, которые будут совершены в будущем. Например, если экономический агент (домохозяйство или фирма) берет кредит, то взятую взаймы сумму предстоит вернуть к определенному сроку в будущем.

4. Средство накопления. Ценность денег состоит в их высокой ликвидности и в том, что на них в любой момент можно купить товар, услугу. В не инфляционной экономике деньги могут служить средством сохранения ценности, т.е. средством накопления (или сбережения).

Вся сумма активов (реальных и финансовых) составляет богатство. Деньги являются лишь частью этого богатства.

Виды денег.

Основными видами денег являются товарные и символические деньги. Товарные деньги обладают внутренней (истинной) ценностью. В годы Гражданской войны, например, это были соль, спички, керосин и др. Символические деньги не обладают внутренней ценностью: это бумажные деньги, монеты, векселя, чеки, банкноты и др.

В процессе развития обмена роль денег закрепилась за благородными металлами (золотом и серебром). Сначала благородные металлы использовались в виде слитков. Обслуживание обмена требовало постоянного взвешивания и деления слитков. Поэтому в VIII—VII вв. до н.э. в Греции слиткам стали придавать плоскую форму, ставить вес металла и чеканить портрет правителя. Монеты стирались, их вес уменьшался, но при обмене их ценность оставалась прежней. Это навело на мысль о возможности замены полноценных золотых и серебряных денег символами ценности - бумажными деньгами и металлическими монетами, изготовленными из неблагородных металлов - меди, олова, никеля и др.

Бумажные деньги возникли как расписки банка (банк-ноты) о том, что у них на хранении находится ценный залог. Затем появились ничем не обеспеченные расписки - сегодняшние цветные бумаги. Чтобы банкноты стали всеобщим платежным средством, они должны быть узаконены государством. Так, на долларовых купюрах США стоит надпись: "Данная банкнота является законным платежным средством для оплаты всех обязательств, государственных и частных".

Бумажные деньги впервые появились в XII веке в Древнем Китае. В США первые бумажные деньги были напечатаны в 1690 г. в штате Массачусетс. В России первый выпуск бумажных денег на сумму 1 млн. руб., которые получили название ассигнаций, произошел в 1769 г. по приказу Екатерины II. Особенностью бумажных денег того времени был их свободный размен на золотые деньги (действовала система "золотого стандарта").

К символическим деньгам помимо декретных денег относятся также кредитные деньги, которые называются "IOU-money" (I owe you money — "Я должен вам деньги") и представляют собой долговое обязательство частного экономического агента, выступая в трех формах: векселя, банкноты и чека.

Пластиковые карточки не являются деньгами, поскольку не выполняют всех функций денег и не служат средством обращения или средством платежа.

Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов. Каждый следующий агрегат включает в себя предыдущий и является менее ликвидным, чем предыдущий.

Система денежных агрегатов выстраивается следующим образом:

1. М₀ - наличные деньги в обращении.

2. М₁ - Наличные деньги плюс деньги на текущих счетах (на счетах "для востребования").

3. М₂ - все компоненты агрегата М₁ плюс деньги на срочных и сберегательных счетах, которые легко обратить в наличные деньги.

4. М₃ - М₂ плюс крупные срочные вклады (облигации государственного займа, депозитные сертификаты банков, ценные бумаги).

Предложение денег - это величина денежного оборота. В соответствии с алгоритмом общественного распределения любому перемещению товаров и услуг должен сопутствовать встречный поток денежной массы, т.е. объем потребления равен стоимости произведенных в экономике товаров и услуг.

Y – реальный ВВП M_s

M_d

А

Y₁

M₁ Предложение денег M_s

Спрос на деньги M_d

Рис. 7.1. Денежный рынок по монетаристской теории

Современная монетаристская теория определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена: MV = PY, где М - номинальное количество денег в обращении; V - скорость обращения денег (количество оборотов денежной единицы за год); Р - уровень текущих цен; Y - реальный ВВП.

Таким образом, в экономике должно быть столько денег, чтобы можно было оплатить стоимость произведенного ВВП в текущих ценах. Эта зависимость графически представлена на рис. 7.1.

Денежное предложение равно денежному спросу при условии M_s = M_d. Задача государства поддерживать темп роста денежной массы в соответствии с ростом реального ВВП. Если денег в обращение выпущено больше или возрастает скорость обращения, то для сохранения равновесия на денежном рынке повыситься уровень цен, а это ведет к инфляции.

Соглашаясь с монетаристами о величине денежной массы для осуществления сделок, Дж.М. Кейнс корректировал ее количество на спекулятивную составляющую спроса на деньги.