4. Классификация ценных бумаг. Виды ценных бумаг, обращающихся на российском рынке ценных бумаг.

Классификация:

1) В зависимости от того, какие имущественные права они удостоверяют:

- долевые (обслуживают отношения совладения: акция, пай инвестиционного фонда);

- долговые (обслуживают отношения займа: облигация, вексель, чек и др.);

- производные (удостоверяют право на приобретение другой ценной бумаги в будущем).

2) По сроку обращения: выпущена на срок (краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (больше года), долгосрочные (20-30 лет», бессрочно.

По форме существования: документарная (бумажная), бездокументарная (выпускаются в безналичной форме).

Национальной принадлежности: отечественная, иностранная.

По порядку фиксации владельца: именная, на предъявителя.

По форме выпуска: эмиссионная (выпускаются крупными сериями), индивидувльная (поштучно).

По виду эмитента: государственная, корпоративная, выпущенная частным лицом, как вексель или чек

Степени обращаемости: свободное или ограниченное обращение.

Форме обращения: купля-продажа, вручение, уступка прав

3) По рынку обращения: обращающиеся на кассовом и срочном рынках. В ГК перечислены следующие виды ценных бумаг:

акция (закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО - дивидендов);

облигация (на получение в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента от эмитента);

государственная облигация (эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита);

вексель (уплатить по наступлении срока определенную денежную сумму);

чек;

депозитные и сберегательные сертификаты (удостоверяющие внесение суммы депозита/вклада в банк);

банковская сберкнижка на предъявителя;

коносамент - транспортная накладная, подтверждающая заключение договора перевозки грузоводным путём;

приватизационные цен бумаги;

4) прочие ценные бумаги, разрешённые законодательством РФ, к которым можно отнести: складские свидетельства; производные цен бумаги.

5. Акции. Эмиссия и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка. Дивидендная политика эмитента акций.

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца на: получение части прибыли АО в виде дивидендов; участие в управлении АО (обыкновенная акция даёт право голоса); долю имущества при ликвидации АО. Виды акции:

1) обыкновенная - это акции с не фиксированными размером дивидендов и ликвидационной стоимости. Вкладчик этой акции имеет право голоса на общем собрании акционеров;

2) привилегированная - это акции с фиксированным размером дивидендов, и/или ликвидационной стоимости. Эти акции не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом об акционерных обществах или уставом акционерного общества. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО. Привилегированные акции:

а) конвертируемые - даёт право в течении определенного периода обменивать их на другие ценные бумаги того же эмитента.

б) кумулятивные - гарантирует накопление дивидендов, в случае их текущей не выплаты, в последующем погашении задолжностеЙ.

Эмиссия ценных бумаг - это установленная ФЗ «О РЦБ» последовательность действия эмитентов по l-му размещению эмиссионных ценных бумаг, Т.е. их отчуждения l-ым владельцем путём заключения гражданско­правовых сделок. Этапы эмиссии ценных бумаг:

принятие эмитентом решения о размещении эмиссии ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске эмиссии ценных бумаг;

государственная регистрация выпуска цен бумаг; размещение эмиссионных ценных бумаг; государственная регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссии цен бумаг.

Обращение ценных бумаг - это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Экономические цели:

эмитента (привлечь капитал) денежные ресурсы;

инвестора - заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того акционер (инвестор) приобретает право на управление АО, а в случае ликвидации на часть имущества АО;

Профессиональных участников РЦБ - получение прибыли за посреднические услуги.

6. Облигации. Эмиссия и обращение облигаций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.

Облигации - это долговая, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от клиента облигации в предусмотренный срок: её номинальной стоимости; зафиксированного в ней процента от номинальной стоимости (или иного имущественного эквивалента).

Этапы эмиссии цен бумаг:

принятие эмитентов решения о размещении цен бумаг - эмиссионных;

утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

государственная регистрация выпуска ценных бумаг;

размещение эмиссионных ценных бумаг;

государственная регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Эмиссия цен бумаг - это установленная ФЗ «о РЦБ», последовательность действия эмитента по первичному размещению ценных бумаг эмиссионных Т.е.отчуждение их первыми владельцами путём заключения гражданско-правовых сделок. Обращение ценных бумаг - это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Экономические цели:

1) эмитента - привлечение капитала (денежного ресурса); кроме того: денежные средства привлекаются без угрозы вмешательства держателей облигаций в управлении элементами; более низкая стоимость привлечения денежных средств по сравнению с банковским кредитом; возможность выплаты процентного дохода 1-2 раза в год.

2) инвестора - заставить свои средства работать и приносить доход, кроме того: преимущественное право перед акционерами, при получении процентного дохода; преимущественное право, как кредитора перед акционерами при взыскании задолжности.

3) профессиональные участники РЦБ - получение прибыли за посреднические услуги.