Анализ финансовых результатов
Рентабельность продаж определяет долю чистой прибыли в объеме продаж. Рост рентабельности продаж положительное явление даже при снижении абсолютных значений прибыли.
R = Чистая прибыль / Выручка от продаж
Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность основной производственной деятельности предприятия.
R = ЧП / СС
Рентабельность совокупных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем чистой прибыли по отношению к совокупным активам. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов
R = ЧП / стоимость А
Рентабельность ВОА отражает эффективность использования основных средств и прочих ВОА
R = ЧП / ВОА
Рентабельность собственного капитала показывает сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками.
R = ЧП / СК
Анализ ликвидности и платежеспособности.
Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия, его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества, сгруппированного по степени ликвидности с обязательствами, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания срока погашения. А1- ВЫСОКОЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ : денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. А2- БЫСТРОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ: дебиторская задолженность, прочие оборотные активы. А3- МЕДЛЕННОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ: запасы, НДС, долгосрочные финансовые вложения. А4- ТРУДНОРЕАЛИЗУЕМЫЕ АКТИВЫ: ВОА. П1- НАИБОЛЕЕ СРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства. П2- КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: краткосрочные кредиты и займы. П3- ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: 4 раздел. П4- ПОСТОЯННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: 3 раздел + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов. Анализ заключается в сопоставлении активов и пассивов по группам. А1>=П1 А2>=П2 А3>=П3 А4<=П4 При соблюдении четырех неравенств баланс считается абсолютно ликвидным. Если одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному оптимальному, то баланс признать ликвидным не можем. Платежеспособность организации или ликвидность выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Для оценки платежеспособности или ликвидности предприятия используются относительные показатели, коэффициенты которые отличаются набором ликвидных активов рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
1) коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства или А1/(П1+П2) Нормативное значение коэффициента больше или равно 0,2. Какую долю краткосрочных обязательств мы можем покрыть за счет денежных средств. 2) коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение больше или равно 1. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства или (А1+А2)/(П1+П2) 3) коэффициент покрытия отражает прогнозные платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности и продажи имеющихся запасов ТМЦ. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы / краткосрочные обязательства или (А1+А2+А3)/(П1+П2) Нормативное значение больше или равно 2. 4) коэффициент общей платежеспособности показывает способность предприятия покрывать все обязательства своими активами. Стоимость всех активов / долгосрочные + краткосрочные обязательства. Нормативное значение больше или равно 2. 5) платежеспособность за период времени означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности требующей погашения. Оценивается коэффициентом платежеспособности за период. Денежные средства на начало + поступления денежных средств за период/ расход денежных средств (платежи за период).