Тема 3. Аналитические возможности отчета о финансовых результатах
Важнейшим компонентом финансовой отчетности, наряду с бухгалтерским балансом, является отчет о финансовых результатах, который заключает в себе сведения о текущих финансовых результатах деятельности организации за отчетный период. Однако в отличие от бухгалтерского баланса, позволяющего получить представление о финансовом состоянии организации на определенный момент времени, отчет о финансовых результатах несет информацию о причинах изменений в финансовом положении организации за определенный период.
Отчет о финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг и других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за отчетный период. Результатом данного сравнения является прибыль или убыток за период.
Можно выделить два принципиально отличающихся друг от друга подхода к составлению отчета о финансовых результатах:
подход с точки зрения хозяйственных операций;
подход с точки зрения изменений в капитале.
На практике отчет о финансовых результатах может быть составлен либо в форме одноступенчатого, либо многоступенчатого отчета.
При выборе того или иного методологического подхода основным критерием служит полезность информации для принятия экономических решений. Финансовая отчетность должна быть максимально удобной для инвесторов, для принятия правильных управленческих решений с тем, чтобы наилучшим образом управлять капиталом, финансовыми потоками.
В ходе анализа выручки хозяйствующего субъекта изучают динамику ее состава и структуры.
Анализ выручки включает: текущий (ретроспективный), оперативный и перспективный (прогнозный) анализ.
Одним из важнейших этапов анализа является анализ структуры выручки от продаж. Он может проводиться по следующим направлениям: в разрезе отдельных видов товаров; форм погашения задолженности покупателями; по клиентам; географическим зонам сбыта и т.д.
Далее необходимо проанализировать структуру валовой выручки в целях определения фактического денежного ресурса предприятия и динамики его изменения по годам.
В ходе данного анализа фактически полученную выручку предприятия целесообразно разбивать на выручку, полученную в денежной форме, векселями и взаимозачетом и определять удельный вес каждой формы поступлений в общем объеме валовой выручки.
По результатам анализа необходимо сделать выводы о факторах, оказавших существенное влияние на формирование структуры выручки, динамику ее изменения и определить способы влияния на удельный вес каждой формы будущих поступлений.
Тема 4. Анализ показателей отчета о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств при его использовании совместно с остальными формами финансовой отчетности предоставляет информацию, которая позволяет пользователям оценить изменения в чистых активах компании, ее финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность) и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям.
Информация о движении денежных средств полезна при оценке способности компании создавать денежные средства и эквиваленты денежных средств и позволяет пользователям разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств различных компаний. Она также увеличивает сопоставимость отчетности об операционных показателях различных компаний потому, что устраняет влияние применения различных методов учета для одинаковых операций и событий.
В соответствии с ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», отчет о движении денежных средств представляет собой обобщение данных о денежных средствах, а также высоколиквидных финансовых вложениях, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости (денежные эквиваленты). К денежным эквивалентам могут быть отнесены, например, открытые в кредитных организациях депозиты до востребования.
В отчете о движении денежных средств отражаются платежи организации и поступления в организацию денежных средств и денежных эквивалентов (денежные потоки организации), а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец отчетного периода.
В международной практике действует МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств», в соответствии с которым отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Анализ притоков и оттоков денежных средств проводится по каждой из сфер деятельности предприятия – текущей, инвестиционной и финансовой. В ходе анализа следует рассмотреть структуру (процентное соотношение) поступления и расходования денежных средств за период. В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств, и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства.
Анализ движения денежных средств может проводиться прямым и косвенным методом.
Анализ движения денежных средств прямым методом заключается в рассмотрении структуры, динамики и структурной динамики денежных потоков организации.
Использование прямого метода анализа движения денежных средств позволяет:
показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;
делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
установить взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
Косвенный метод анализа потока денежных средств раскрывает взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.
Косвенный метод базируется на отличии величины потока денежных средств от размера чистой прибыли. При расчете необходимо скорректировать чистую прибыль от основной деятельности на величину изменений, неучтенных в ней.
Для успешного функционирования предприятие в любой период времени должно иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, то есть быть платежеспособным.
Уровень платежеспособности напрямую связан только с наличием у предприятия свободных денежных ресурсов именно в тот момент, когда возникнет необходимость погасить долги, и именно столько, сколько для этого потребуется. Недостаток денежных средств свидетельствует о неплатежеспособности организации. Аккумуляция значительных объемов денежных ресурсов на счетах в конечном итоге снижает эффективность работы предприятия, так как влечет за собой как прямые (связанные с инфляцией), так и косвенные (упущенные возможности выгодного размещения средств) потери.
Для оперативного анализа текущей платежеспособности составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период. Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства сравнить с платежными обязательствами на ту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент платежеспособности, рассчитанный путем данного сравнения, будет составлять единицу или немного больше.
(5)
Низкий уровень платежеспособности может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.