2.2 Модернизация международных валютно-кредитных и финансовых отношений в России

В современном хозяйстве кредит остаётся существенным источником экономического развития. Его активно используют как отдельные предприятия, так и страны. Во всем мире широко распространенны внешние займы. Доля кредита как инструмента осуществления затрат находится на довольно высоком уровне.¹⁶

С давних пор Россия является активной стороной международно-кредитных отношений, ведь они являются неотъемлемой частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства нашей страны.

В условиях развития глобализации МВКФО по линии их институционализации Россия стала членом ведущих международных экономических и финансовых организаций.

Новый взгляд на регулирование МВКФО России состоит в необходимости сочетания умеренного либерализма и усиления государственного регулирования, что соответствует глобальному вызову – изменению теоретической базы и практики регулирования мировой экономики и финансов в связи с банкротством абсолютного либерализма в условиях недавнего мирового финансово экономического кризиса. Это проявилось в кризисе управляемости мировой экономики и отсутствии эффективных международных и наднациональных институциональных структур.

С учетом глобальных вызовов необходимо совершенствование внешней валютной, кредитной, финансовой политики России в интересах стабильного развития национальной экономики по линии её модернизации и инновации. Валютная политика должна осуществляться комплексно. Для повышения эффективности курсовой политики необходимо:

– использовать методику определения курса рубля на основе многофакторной, а не однофакторной концепции, учитывающей в основном динамику цены на нефть;

– прогнозировать курс рубля не только на основе оптимистического прогноза инфляции;

– при прогнозировании курса рубля, исходя из состояния платежного баланса, целесообразно учитывать не только счет текущих операций, но и счет международного движения капиталов и финансовых инструментов, роль которого возросла в условиях финансовой глобализации.

В современных условиях важно принимать во внимание влияние санкций к России и её ответных санкций на платежный баланс и тем самым на спрос и предложение валюты на рынке. В целях снижения возросших внешнеэкономических рисков, влияющих на курсообразование, целесообразно совершенствовать режим регулируемого плавания курса рубля и не ускорять переход к свободно плавающему курсу по рекомендации международных экспертов, так как этот режим соответствует интересам наиболее конкурентно способных стран.

Что касаемо кредитных отношений, то развитие МВКФО России с другими странами СНГ ориентировано на повышение взаимной заинтересованности в равноправном сотрудничестве. Внешней кредитной политике России уделяется значительно меньше внимания, чем валютной. Между тем, несмотря на успешное снижение суверенного долга, совокупный внешний долг составил 567,9 млрд дол. США на начало 2013 г. 2/3 этой суммы должен частный сектор. Новой тенденцией стало увеличение внешнего долга в рублях – до 26,9% совокупного долга. Причем рублевый долг частного сектора (34,1%) почти в три раза превышает аналогичный долг государственного сектора (12,3%).¹⁷ В условиях экстремальной ситуации, например, в 2014 г., в ответ на санкции США, Евросоюза и некоторых других стран, находящихся в орбите американского влияния, Россия использует принятые в мировой практике контрмеры по защите национальной экономики от негативного влияния этих санкций на экономику, в том числе МВКФО.

Для повышения результативности деятельности России как международного заемщика и кредитора целесообразно:

– разработать концепцию внешней кредитной политики, ориентированную на повышение роли международных кредитных отношений России в инновационном развитии экономики; – создать институциональную структуру управления внешними займами, долгом и внешнедолговыми активами. Это необходимо для усиления государственного надзора, контроля и регулирования международных кредитных отношений России.

Важно повысить результативность участия России в мировых финансовых потоках по линии, во-первых, притока иностранных инвестиций в интересах развития экономики России, а не зарубежных стран; во-вторых, сдерживания оттока финансовых активов; – усилить регулирование международных финансовых отношений России на основе сочетания умеренного либерализма с эффективным государственным надзором и контролем.¹⁸