1.4 Методики оценки кредитоспособности, используемые в международной практике
В современной международной практике также отсутствуют твердые правила методов оценки кредитоспособности заемщика, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно. В настоящее время в мире нет единой стандартизованной системы оценки кредитоспособности и банки используют различные методы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия являются:
- различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности;
- особенности индивидуальной кредитной культуры и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности;
- использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам;
- разнообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга;
- итог оценки кредитоспособности заемщика принимает различные формы - некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие - присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска [13].
Коммерческий банк должен ежеквартально проводить оценку финансового состояния заемщика. Сам факт определения кредитоспособности и финансового состояния клиента должен стимулировать предприятие-заемщика повышать эффективность своей финансово хозяйственной деятельности [10].
Для осуществления оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика - юридического лица (кроме коммерческих банков) следует учитывать четко определенные объективные показатели его деятельности, такие как: объем реализации, прибыль и убытки; рентабельность; коэффициенты ликвидности; денежные потоки (поступление средств на счета заемщика) для обеспечения возвращения кредита и уплаты процентов по нему; состав и динамику дебиторской задолженности и кредиторской задолженности другие параметры, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Коммерческий банк должен учитывать также факторы, которые во многом носят субъективный характер:
- эффективность управления предприятием заемщика;
- наличие государственных заказов и государственной поддержки заемщика;
- историю погашения кредитной задолженности заемщика в прошлом.
Анализ кредитоспособности заемщика по методике сберегательного банка РФ.
Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности; коэффициент наличия собственных средств; показатели оборачиваемости и рентабельности.
Основные оценочные показатели методики Сбербанка:
1) коэффициент абсолютной ликвидности К1:
- показывает какая часть краткосрочных долговых обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств, средств на депозитных счетах и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг;
2) промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2:
- характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства;
3) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3:
- дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы;
4) коэффициент наличия собственных средств К4:
- показывает долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия;
5) рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:
- показывает долю прибыли от реализации в выручке от реализации;
6) рентабельность деятельности предприятия К6:
- показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации.
Включение в модель трех коэффициентов ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании определение текущей кредитоспособности является отправной точкой и должно дополняться анализом бизнес-плана. Предлагаемая методика не исключает использования других методик оценки кредитоспособности, например, анализа денежных потоков заемщика, а позволяет использовать их более обоснованно [14].
Вышеназванные коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6 являются основными оценочными показателями. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям. Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации). Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360). Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1. Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Достаточные значения показателей: К1 - 0,1, К2 - 0,8, К3 - 1,5, К4 - 0,4 - для всех заемщиков, кроме предприятий торговли 0,25 - для предприятий торговли К5 - 0,10, K6 - 0,06 [10].
Заключительный этап оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или его класса. В соответствии с методикой Сбербанка РФ устанавливается 3 класса заемщиков. Первого класса, кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса, кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса, кредитование связано с повышенным риском. Рейтинг определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков. Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом: 1 класс кредитоспособности S равен 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности; 2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже, чем для 2-го класса кредитоспособности; 3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35. Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс. Сводная расчетно-аналитическая таблица представляет собой поэтапную оценку рейтинга кредитоспособности предприятия - заемщика.
Коммерческие банки применяют различные методы и средства анализа кредитоспособности заемщика. Среди причин такого многообразия можно выделить несколько:
- различную степень доверия к количественным и качественным способам оценки факторов кредитоспособности;
- особенности исторически сложившихся индивидуальных принципов;
- культуру кредитования и практику оценки кредитоспособности;
- использование определенного набора инструментов минимизации кредитно риска.
Коммерческий банк должен ежеквартально проводить оценку финансового состояния заемщика. Сам факт определения кредитоспособности и финансового состояния клиента должен стимулировать предприятие-заемщика повышать эффективность своей финансово хозяйственной деятельности [11].
Коммерческий банк должен учитывать также факторы, которые во многом носят субъективный характер:
- эффективность управления предприятием заемщика;
- наличие государственных заказов и государственной поддержки заемщика;
- историю погашения кредитной задолженности заемщика в прошлом.
Для осуществления оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика - юридического лица (кроме коммерческих банков) следует учитывать четко определенные объективные показатели его деятельности, такие как: объем реализации, прибыль и убытки; рентабельность; коэффициенты ликвидности; денежные потоки (поступление средств на счета заемщика) для обеспечения возвращения кредита и уплаты процентов по нему; состав и динамику дебиторской задолженности и кредиторской задолженности другие параметры, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия [11].
Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков.
Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.
Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и фактов, влияющих на эти изменения.
С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качества активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:
- коэффициенты ликвидности;
- коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
- показатели оборачиваемости и рентабельности [8].
Коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабл, рассчитывается по формуле
где ДС - денежные средства, тыс.руб.;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.;
ТО - текущие обязательства, тыс.руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение показателя 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.
Промежуточный коэффициент покрытия характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.
Промежуточный коэффициент покрытия Кпрл, рассчитывается по формуле
где РД - расчеты с дебиторами, тыс. руб.
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.
Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл, рассчитывается по формуле
где ОА – оборотные активы, тыс.руб.;
КО – краткосрочные обязательства, тыс.руб.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала [14].
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает наличие собственных средств по сравнению с заемными средствами.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Ксз, рассчитывается по формуле
где СК - собственный капитал, тыс.руб.;
ДО - долгосрочные обязательства, тыс.руб.
Оборачиваемость активов показывает оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).
Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).
Оборачиваемость оборотных активов ООА, рассчитывается по формуле
где СрОА – средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб.;
ДП - объем дневных продаж, тыс.руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность в отчетном периоде.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ОДЗ, рассчитывается по формуле
где В - выручка от продаж, тыс.руб.;
СрДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб.
Оборачиваемость запасов Оз, рассчитывается по формуле
где СрСЗ - средняя стоимость запасов, тыс.руб.
Аналогично при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.
Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Рентабельность продаж Р, рассчитывается по формуле
где Пр - прибыль от продаж, тыс.руб.
Кредитор осуществляет финансовый анализ с меньшей детализацией, так как основными целями являются оценка кредитоспособности заемщика и оценка риска его финансовой устойчивости на время действия кредитного договора. Конкретный набор финансовых показателей и их нормативные значения каждый коммерческий банк устанавливает самостоятельно, поскольку на сегодняшний день не существует нормативных документов, регулирующих эту сферу [12].
Практически все показатели, используемые при анализе кредитоспособности, рассчитываются по отчетным данным, то есть делается историческая оценка кредитных возможностей заемщика. Производится оценка: могло ли предприятие обслуживать и погашать испрашиваемый кредит в прошедшем периоде. Ретроспективная информация не дает представления о перспективной кредитоспособности предприятия.
Общий недостаток, присущий всем российским методикам, связан с особенностью ведения бизнеса в России, в частности, слабой прозрачности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Таким образом, любая методика оценки кредитоспособности юридического лица имеет высокую чувствительность к искажению (недостоверности) исходных данных, в особенности, финансовой отчетности [3].
Разработанная методика унифицирована, то есть имеет определенный набор показателей и критериев, по которым оценивается кредитоспособность заемщика, что позволяет быстро и с минимальными трудозатратами проанализировать большой объем кредитных заявок, сократив, таким образом, операционные расходы.
Тем не менее, оценка кредитоспособности заемщика должна проводиться с учетом его индивидуальных особенностей. В противном случае (при единой методике оценки всех предприятий) вне поля зрения могут остаться факторы, способные существенно влиять на финансовые результаты не только заемщика, но и банка [6].
Одной из интересных методик оценки кредитоспособности заемщика, является методика, разработанная Е.В. Неволиной. Данная методика оценки кредитоспособности организации нашла применение в практике одного из крупных московских банков.
Модель была разработана на основе расчета синтетического коэффициента кредитоспособности.
В отличие от других методик, в этой методике автор устанавливает для предприятий-заемщиков не минимальный уровень значения коэффициентов, а максимальный. Причем значения показателей принимаются в расчет только в рамках ограничений. Это, в свою очередь, не позволяет одному или нескольким коэффициентам оказать существенного влияния на значение синтетического коэффициента. В общем виде модель оценки кредитоспособности Кс, имеет вид
где К1 - коэффициент абсолютной ликвидности;
К2 - коэффициент текущей ликвидности;
К3 - коэффициент автономии;
К4 - коэффициент денежное компоненты в выручке;
К5 - коэффициент рентабельности [11].
Несмотря на инновации в секторе финансовых услуг, кредитный риск до сих пор остается основной причиной банковских проблем. При всём разнообразии возможных моделей оценки кредитного риска система показателей должна отвечать следующим критериям:
- показатели должны быть максимально информативны и давать целостное представление о состоянии заёмщика;
- показатели должны давать возможность определения рейтинга заемщика, как в пространстве, так и во времени;
- для всех показателей должны быть указаны нормативы удовлетворительного уровня или диапазона измерений;
- окончательная модель оценки кредитного риска должна быть корректно составлена и иметь экономическое обоснование [3].
В методике оценки по 4-м показателям фирмы используются следующие финансовые коэффициенты:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия);
- коэффициент финансовой независимости.
Для расчетов коэффициентов активы предприятия делятся на следующие группы по степени их ликвидности:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);
А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы).
Пассивы группируются:
П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) [14].
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если
А1 > П1
А2 > П2 (10)
А3 > П3
А4 ≤ П4
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и другие краткосрочные заемные средства [13].
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам.
Промежуточный коэффициент покрытия определяется как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступлений.
Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Он позволяет установить, в какой доле текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
Коэффициент финансовой независимости показывает обеспеченность фирмы собственными средствами для осуществления своей деятельности.
Коэффициент финансовой независимости Кфн, рассчитывается по формуле
где РIII - раздел 3 баланса «Капитал и резервы», тыс.руб.;
Б - итого баланса, тыс.руб.
Рекомендуемые значения: 40-60%.
Для оценки кредитоспособности все фирмы разделяются условно на три класса по результатам расчетов. Разбивка эта относительна, однако способствует конкретной оценке кредитоспособности фирмы. При этом каждому коэффициенту присваивают категорию в соответствии с таблицей 1.
Таблица 1 - Разбивка коэффициентов по категориям
Коэффициенты |
1-я категория |
2-я категория |
3-я категория |
1 |
2 |
3 |
4 |
Кабл Кпл Ктл Кфн |
> 0,2 > 0,8 > 2,0 > 60% |
0,15-0,2 0,5-0,8 1,0-2,0 40-60% |
< 0,15 < 0,5 < 1,0 < 40% |
Для суммарной оценки кредитоспособности заемщика используют показатель «рейтинг заемщика» или класс в баллах. Сумма баллов рассчитывается суммированием произведений категорий коэффициентов на их условный вес (долю). Причем, вес коэффициентов равен, соответственно:
- Кал - 30%;
- Кпл - 20%;
- Ктл - 30%;
- Кфн - 20%.
Формула для расчета суммы баллов имеет вид S, определяется по формуле
К первому классу относятся фирмы с суммой баллов 100-150, ко второму - 151-250, к третьему - 251-300.
Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют для оценки кредитоспособности клиентов большое количество разнообразных показателей, объединенных в систему. Эта система зависит от того, является заемщик предприятием или частным лицом, а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях финансовой отчетности клиента. Так, например, в США в настоящее время применяется система качественной опенки кредитоспособности, базирующаяся на шест критериях [12]:
- character (характер заемщика) - характер заемщика оценивается с точки зрения его репутации, ответственности, желания погашать долг банку;
- capacity (финансовые возможности) - финансовые возможности означают способность клиента погасить кредит и проценты по нему. Эта способность определяется кредитными работниками на основе анализа финансовой документации предприятия в динамике;
- capital (капитал, имущество) - при анализе капитала предприятия банк изучает его объем, структуру, динамику изменения;
- collateral (обеспечение) - основными требованиями к обеспечению являются его качество, достаточность, возможность реализации;
- conditions (общие экономические условия) - основными экономическими условиями, влияющими на финансовое положение банка, клиента и способность последнего погасить кредит, являются состояние экономической конъюнктуры, возможность изменения налогового законодательства, динамика цен на рынке;
- control (контроль) - сводится к получению ответов на такие вопросы, как соответствие кредитной заявки банковским стандартам, требованиям регулирующих органов относительно качества кредита.
Коммерческие банки зарубежных стран используют также систему оценки кредитоспособности, основанную на сальдовых показателях финансовой отчетности, или методику количественного анализа. В частности, методика количественного анализа, используемая коммерческими байками США, базируется на исследовании пяти основных групп финансовых показателей фирмы:
- ликвидности;
- финансовой устойчивости;
- деловой активности;
- обслуживании долга;
- рентабельности.
К первой группе относятся коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности представляет собой соотношение текущих активов и краткосрочных долговых обязательств предприятия-заемщика. В составе текущих активов учитываются средства в кассе, легкореализуемые ценные бумаги, дебиторская задолженность краткосрочного характера и средства в запасах. Краткосрочные долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера (ближайших сроков погашения), векселям, неоплаченным требованиям и прочим текущим обязательствам заемщика. Для расчета коэффициента мгновенной ликвидности (коэффициента «лакмусовой бумажки») в расчет принимаются наиболее ликвидные средства предприятия. Таким образом, коэффициенты ликвидности прогнозируют способность клиента оперативно и в срок погасить обязательства перед банком в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала [14].
Коэффициент текущей ликвидности L1, рассчитывается по формуле
где Та – текущие активы, тыс.руб.
В западной практике нормативное значение – 1,5 – 2,0.
Коэффициент мгновенной ликвидности L2, рассчитывается по формуле
Нормативное значение в западной практике – 0,8 – 1,0
Принципиальное отличие от коэффициента текущей ликвидности состоит в исключении наименее ликвидной части текущих активов - производственных запасов.
Коэффициент абсолютной ликвидности L3, рассчитывается по формуле
где КП - краткосрочные пассивы, тыс.руб.
Нормативное значение в западной практике - 0,2 - 0,5
Коэффициенты финансовой устойчивости показывают, как распределяется риск между владельцами компании и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы за счет либо собственных средств (акционерного капитала), либо заемных. Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, чем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов данному предприятию.
Показатели деловой активности позволяют оценить эффективность использования руководством компании ее активов. Цель расчета коэффициентов данной группы состоит в том, чтобы определить скорость оборачиваемости задолженности и запасов.
Показатели, характеризующие рентабельность предприятия-заемщика, тесно связаны с остальными группами показателей и свидетельствуют об общей эффективности работы компании, об успешности политики ее руководства и отдельных служб. При расчете показателей рентабельности прибыль компании соотносится с такими параметрами, как сумма продаж, активы и акционерный капитал. Таким образом, все названные показатели, составляющие основу количественной опенки кредитоспособности заемщика, взаимосвязаны и образуют единую комплексную систему [14].
В целях минимизации кредитных рисков необходимо дополнительно использовать методы оценки кредитоспособности заемщика, основанные на прогнозировании банкротства заемщика.
Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется «Z-счет» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель [13].
Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z, рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами и рассчитывается по формуле
где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
К3 - рентабельность активов;
К4 - отношение рыночной стоимости всех обычных и
акций предприятия к заёмным средствам;
К5 - оборачиваемость активов.
При значении Z меньше 1,8 - вероятность потери платежеспособности составляет от 80 до 100%.
При значении 2,7 меньше либо равно Z меньше 1,8 - вероятность банкротства оценивается от 35 до 50%.
При значении 3 меньше Z меньше 2,7 - фиксируется вероятность банкротства 15 до 20%.
При значении Z меньше либо равно 3 - отмечается стабильность ситуации, риск отступных обязательств ничтожен.
Итоговый показатель - «показатель Z» Альтмана является результатом дискриминантной функции. Очевидно, что «более здоровыми» являются компании, у которых больше «число Z». Профессор Альтман установил, что предприятия, у которых «показатель Z» превышал 3, отличались финансовой стабильностью, и в дальнейшем в их деятельности каких-либо осложнений не наблюдалось. Фирмы, у которых данный показатель был меньше 1,8, рано или поздно приходили к банкротству. Для предприятий с «показателем Z» между 1,8 и 3 невозможно составить четкий прогноз [10].
По методике оценки кредитоспособности предприятий, используемой банками Франции, процесс определения кредитоспособности заемщика во Франции включает три блока:
- общая финансово-экономическая оценка предприятия (характер деятельности предприятия, особенности его работы, факторы производства);
- прикладная оценка кредитоспособности, специфическая для каждого банка;
- обращение в картотеку банка Франции [15].
Первый блок имеет дело с характером деятельности предприятия, длительностью его функционирования, а также с факторами производства (трудовые, производственные, финансовые ресурсы, экономическая среда). В данном блоке анализируется финансовая отчетность предприятий, и на её основе определяются следующие показатели результатов деятельности.
Выручка от реализации B, рассчитывается по формуле
где BI-единица продукции;
PI - цена продукции.
Валовой коммерческий доход ВД, рассчитывается по формуле
где Стмц - стоимость товарно-материальных ценностей;
ГП - готовая продукция.
Добавленная стоимость ДС, рассчитывается по формуле
где Рэ - эксплуатационные расходы (административные).
Валовой эксплуатационный доход ВЭД, рассчитывается по формуле
где Рзп - расходы на зарплату, тыс.руб.;
Нзп - налоги на зарплату, тыс.руб.;
Ротп - расходы на оплату отпусков, тыс.руб.
Валовой эксплуатационный результат ВЭР, рассчитывается по формуле
где Кт - уплата процентов за кредит, тыс.руб.;
Двлж - доход от вложения средств в другие предприятия, тыс.руб.;
Отчриск - отчисления в фонд риска, тыс.руб.
Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования СФ, рассчитывается по формуле
где Праб - прибыль, распределяемая между работниками предприятия,
тыс.руб.;
Нпр - налоги на прибыль, тыс.руб.
Чистая прибыль ЧП, рассчитывается по формуле
где Дслуч - случайные доходы, тыс.руб.;
Рслуч - случайные расходы, тыс.руб.;
Анедв - амортизация недвижимости, тыс.руб.
Второй блок имеет результатом формализованную оценку заемщика, базирующуюся на его отчетных балансах и отчетах о прибылях и убытках.
В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:
- ВЭД / ДС;
- Финансовые расходы / ДС;
- Капиталовложения за год / ДС;
- Долгосрочные обязательства / ДС;
- Чистое сальдо наличности / Оборот.
Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.
В картотеке Банка Франции четыре раздела:
- 10 групп предприятий в зависимости от размера актива баланса, каждой из которых присвоено буквенное обозначение от А до К;
- «Кредитная корректировка», включающая 7 групп предприятий с шифрами от 0 до 6, занимающих свою позицию доверия, судя по оценкам руководителей, держателей капиталов и смежников, с которыми предприятие имеет деловые связи.