Тема 2.4. Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции

1. Информационное обеспечение маржинальных расчетов

2. Операционный рычаг и предпринимательский риск

1. Информационное обеспечение маржинальных расчетов

Маржинальный анализ (CVP-анализ) используется в управлении формированием операционной прибыли, а, следовательно, и в управлении объемами реализации и затрат (расходов).

Маржинальный анализ базируется на соотношении 3 групп показателей:1) издержки 2) V производства (V реализации) 3) Прибыль.

Цель маржинального анализа -обоснование управленческих решений по достижению безубыточности и максимизации прибыли.

Система, именуемая «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли», предусматривает последовательное формирование маржинальной, валовой и чистой прибыли корпорации.

Ограничения на применение:

1. настройка системы учета издержек, предусматривающей их деление на постоянные и переменные;

2. равенство объемов реализации и производства продукции за изучаемый период

3. для российской экономики отсутствие учетного показателя МД, использование специального расчетного показателя.

4. особенности учета прибыли в российской экономике: положения МД верны только для операционной прибыли.

Маржинальный анализ учитывает зависимость операционной прибыли от следующих основных факторов:

- объема реализации продукции в стоимостном и натуральном выражении

- суммы и уровня операционного дохода

- суммы и уровня переменных операционных издержек

- суммы постоянных издержек

- соотношения постоянных и переменных операционных издержек

- суммы налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Маржинальный анализ позволяет:

1. Определить объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.

2. Определить объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность в течение длительного периода путем разложения длительного периода на короткие в связи с ростом постоянных операционных издержек, снижением уровня цен из-за насыщения рынка в результате роста объема реализации, снижения уровня переменных затрат на 1 единицу из-за интенсификации производства.

3. Определить объем реализации продукции, обеспечивающий достижение заданной суммы операционной прибыли.

4. Определить зону безубыточности и запас прочности в количественном и стоимостном выражении, которые позволяют осуществлять прибыльную операционную деятельность при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка.

5. Определить необходимый объем реализации продукции, обеспечивающий достижение заданной суммы маржинального дохода.

6. Определить критический уровень постоянных затрат при заданном процентном уровне маржинального дохода.

7. Рассчитать критическую цену реализации продукции, обеспечивающую безубыточную операционную деятельность.

8. Определить целевую сумму дохода и прибыли при необходимом уровне цен на продукцию.

9. Рассчитать объем продаж, дающий одинаковую прибыль по различным вариантам производства ( технологии. цен, структуры затрат и т.п.).

Информационное обеспечение для внешнего пользователя – финансовая отчетность -Отчет о финансовых результатах.

2. Операционный рычаг и предпринимательский риск

Относительная неизменность постоянных издержек в операционной деятельности определяет их величину как критическую при изменении объемов производства.

Действительно, при росте объемов продаж переменные издержки растут прямо пропорционально объему, а постоянные – почти не изменяются (изменяются только условно-постоянные издержки).

Для измерения влияния различных темпов роста составных частей совокупных издержек на показатель операционной прибыли используется показатель операционного рычага.

Для понимания сущности показателя операционного рычага (операционного левериджа) приведем систему базовых формул:

РП = р * q = S + П

р = z + п

z = z_пер + z_пост

S = Sпер + Sпост

Sпер = z_пер х* q

Sпост = z_пост * q

П = п * q

где РП – выручка от продаж

р – цена 1 единицы

q – объем продаж

S – полная себестоимость выпуска продукции

Sпер – переменные затраты на все продажи

Sпост – постоянные затраты на все продажи

П – прибыль всех продаж

п - прибыль 1 единицы

z – полная себестоимость 1 единицы

z_пер - переменные затраты на 1 единицу

z_пост – постоянные затраты на 1 единицу

р = z + п = z_пер + z_пост + п = z_пер + мд,

где мд – маржинальный доход 1 единицы

РП = S + П = (z + п ) q = Sпер + Sпост + П = Sпер + МД

где МД – маржинальный доход выпуска продукции

Используя этот инструментарий, можно исчислить объем продаж :

В критической точке

z_пост = мд ,

Тогда можно найти критический объем продаж (точку безубыточности), при котром не будет получено ни прибыли, ни убытка:

Для характеристики возможности ведения безубыточной деятельности используют показатели зоны безопасности, порога рентабельности и запаса финансовой прочности (устойчивости):

ЗБ = q - q₀

ПР = q₀ * р

ЗФУ = РП – ЗБ* р = РП – ПР

ЗБ – зона безопасности

ПР – порог рентабельности

ЗФУ – запас финансовой прочности

или:

ПР = q₀ * р

ЗФУ = ЗБ * р

ЗБ = q_факт - q₀

Зная систему предыдущих показателей можно приступить к расчету опереционного рычага (операционного левериджа)

Согласно американской концепции ОР равен:

Согласно континентальной концепции ОР равен:

Операционный леверидж является коэффициентом эластичности, по своему экономическому содержанию показывает, на сколько процентов изменится прибыль от продаж, если выручка от продаж изменится на 1 процент. Это позволяет использовать данный показатель как простейший показатель оценки финансового риска авансирования денежных средств в ведение обычной деятельности