79. Межгосударственные кредиты

Межгосударственные кредиты предоставляют на основе межправительственных соглашений. Кредиты международных финансовых институтов предоставляются правительствам стран и открывают доступ заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

Государственный кредит является экономической категорией, которой присуще одновременно черты кредита и финансов. Государственный кредит является одним из видов кредита и характеризуется срочностью, платностью и возвратностью.

Государственный кредит отличается от таких основных форм кредита, как банковский и коммерческий, обеспечением. При предоставлении банковского или коммерческого кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-либо конкретные ценности. При заимствовании средств государством, обеспечением служит вся платежеспособность государства, все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

В настоящее время Российская Федерация входит в тройку самых крупных должников мира (наряду с Мексикой и Бразилией). Причем преобладающая часть внешнего долга западным кредиторам возникла в период перестройки 1985-1991 гг. За это время внешний долг СССР вырос почти в три раза с 22,5 до 65,3 млрд долл. США.

Основными западными кредиторами Российской Федерации являются около 600 коммерческих банков из 24 стран, причем основной массив долга приходится на Германию, Италию, США, Францию, Австрию и Японию, а также Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития.

В заключение необходимо отметить, что с одной стороны, с участием международного кредита осуществляется непрерывность процесса воспроизводства и интернационализация производства и обмена.

Международный кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетов и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи.

С другой стороны, международный кредит используется для укрепления позиций иностранных инвесторов в конкуренции на мировом рынке и способствует обострению противоречий и диспропорций в экономике. Часто международный кредит является условием перемещения «горячих» денег, усиливая неустойчивость денежного обращения, нарушая стабильность развития валютных и финансовых рынков, дестабилизируя валютные курсы. В периоды кризисов и международных политических потрясений и войн международный кризис является средством давления в отношении отдельных стран. Таким образом, двоякая роль международного кредита определяет то важное место, которое он занимает в процессе глобализации движения денежных и финансовых потоков в современном мире.

Тема 13 мировой рынок ссудных капиталов

80. Понятие мирового рынка ссудных капиталов и этапы его становления

Мировой кредитный рынок можно определить как сферу рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях срочности, возвратности и платности, а также формируется спрос и предложение на ссудный капитал. Мировой финансовый рынок является составной частью рынка ссудных капиталов где осуществляется торговля ценными бумагами. Принято различать рынок краткосрочных ссудных капиталов (или денежный рынок) и рынок долгосрочных капиталов (или рынок капиталов) который включает в себя и финансовый рынок. Однако необходимо отметить, что подобное разграничение постепенно утрачивает свое значение, т. к. на практике происходит постоянный перелив капиталов и краткосрочные вложения трансформируются в среднесрочные и долгосрочные. Кроме того, усиливается замещение обычных банковских кредитов эмиссией ценных бумаг.

Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов. В своем развитии мировой рынок ссудных капиталов прошел следующие этапы:

I этап

С начала 20-х годов до конца 50-х годов XX века формировались элементы мирового рынка ссудных капиталов, хотя в целом его деятельность была парализована в результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг., Второй мировой войны, а также существовавших в тот период времени в большинстве стран валютных ограничений.

II этап

Конец 50-х годов ознаменовался началом формирования мирового рынка ссудных капиталов, правда на данном этапе он формировался преимущественно как мировой денежный рынок, где преимущественно осуществлялись краткосрочные операции при активном спросе на ссуды долгосрочные.

III этап

60-е годы характеризовались активизацией рынка ссудных капиталов, связанной с участившейся пролонгацией краткосрочных ссуд в долгосрочные (до 15 лет).

IV этап

Резкое увеличение масштабов рынка ссудных капиталов в 70-90-е годы. Атрибутом мирового рынка ссудных капиталов является направление национального капитала за рубеж или привлечение иностранного капитала.