11. Валютные ограничения и валютный контроль

Фундаментом правовой базы системы валютного контроля и валютных ограничений является Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 21 ноября 2003 г. Он определяет принципы осуществления валютных операций в Российской Федерации, полномочия и функции органов валютного регулирования и валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушения валютного законодательства.

Закон состоит из трех разделов:

1.Общие положения.

2.Валютное регулирование.

3.Валютный контроль.

В первом разделе закона дается трактование основных понятий, таких как:

валюта РФ и ценные бумаги в валюте РФ, иностранная валюта, валютные ценности, резиденты и нерезиденты, текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала, уполномоченные банки,

Вторая глава освещает такие вопросы как: защита валюты РФ, право собственности на валютные ценности; внутренний валютный рынок РФ; счета резидентов в иностранной валюте; валютные операции резидентов в РФ; счета нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ; валютные операции нерезидентов в РФ; ЦБ РФ как орган валютного регулирования.

В раздел, посвященный валютный контролю, входят следующие статьи:

-    цель и направления валютного контроля;

-    органы и агенты валютного контроля;

-    полномочия органов и агентов валютного контроля;

-    права и обязанности резидентов и нерезидентов;

-    ответственность за нарушение валютного законодательства;

-    права и обязанности должностных лиц органов и агентов валютного контроля.

-    В качестве одной из форм валютной политики периодически используются валютные ограничения – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и прочими валютными ценностями. Они являются частью валютного контроля. Валютные ограничения как разновидность валютной политики преследуют следующие цели:

1) выравнивание ПБ.

2) поддержание валютного курса.

3) концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.

Валютные ограничения предусматривают:

1) регулирование международных переводов платежей и капиталов, репатриации прибылей, движения золота, денежных знаков, ценных бумаг

2) запрет свободной купли-продажи инвалюты

3) концентрацию в руках государства инвалюты и др. валютных ценностей

 Различают следующие принципы валютных ограничений, определяющие их содержание:

1) централизация валютных операций в ЦБ и уполномоченных банках

2) лицензирование валютных операций

3) полное или частичное блокирование валютных счетов

4) ограничение обратимости валют

различают 2 сферы валютных ограничений:

1) текущие операции ПБ – здесь практикуются следующие формы ограничений:

-блокирование выручки иностранных экспортеров

-обязательная продажа валютной выручки экспортеров ЦБ/уполномоченным банкам

-ограниченная продажа иностранной валюты импортерам

-ограничения на форвардные покупки импортерами инвалюты

-запрещение продажи товаров за рубежом на национальную -валюту

-запрещение оплаты импорта иностранной валютой

-регулирование сроков платежй по экспорту и импорту

-множественность валютных курсов

2)финансовые операции ПБ:

1.      при пассивном ПБ_-

лимитирование вывоза нац. и инвалюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов

контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков

ограничение участия нац. банков а предоставлении международных займов в инвалюте

принудительное изъятие иностранных ценных бумаг у резидентов и их продажа за валюту

полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности

2.      при активном ПБ –

депонирование на беспроцентном счете в ЦБ новых заграничных обязательств банков

запрет на инвестиции нерезидентов и продажи нац. ценных бумаг иностранцам

конверсия займов в инвалюте в национальном ЦБ

запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в нац. валюте

введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в инвалюте

ограничение ввоза валюты в страну

ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам

схема принудительных депозитов

Валютные ограничения необходимо приспосабливать к валютно-экономическому положению страны и конкуренции на мировом рынке.

 

12. Девальвация и ревальвация валют, анализ потерь и выгод от изменения валютного курса. Используются в кач-ве одной из форм валют политики. Девальвация – это сниж-е курса нац валюты по отнош-ю к иностр валютам или междунар валют единицам, ранее и к золоту. Ее объективной основой явл завыш-е официального валют курса по сравнению с рыночным.  Этот метод нб активно исп-ся в усл фиксиров валют курсов. Сниж-е курса нац вал влияло в превую очередь на внеш торг, т.к. эксп-ры после обмена валютной выручки получали больший доход, выраж в нац вал; в свою очередь имп-ры несли убытки, т.к. для них кажд покупка становилась дороже. С переходом к плавающ валют курсам изменилось отнош-е к девальв-и: в этих усл валют курс меняется под влиянием целого набора факторов, действующ в разл направл-ях. В результате девальвацтя опр-ся не в кажд конкрет момент, а как тенденция за продолжит период времени. В случае, когда девальв-я происходит внезапно, экспорт и импорт продолжают осущ-ся на базе контрактов, заключен некот время назад при более высоком курсе нац валюты. Поэтому расходы на внезапно подорожавший в нац валюте импорт, объемы кот еще не сократились, немедленно не перекрываются увеличивающимися доходами от кол-венного роста подешевевшего в иностр валюте нац экспорта. Изначально происходит ухудшение платеж баланса. Считается, что треб-ся приблизит от 3 до 12 мес, чтобы приспособиться к новому уровню цен. После года эластичность цен возрастает, и торговый баланс в результате девальвации улучшается.

Девальв-я валюты в результате спекулятив опер дестабилизир ден рынок страны, а тж ее банк систему. Следствием сниж-я курса нац валюты явл тж рост валют и кредит рисков, кот приводит к переоценке не только междунар рейтинга круп банков и компаний, но и рейтинга страны, в результате чего страна теряет инвестицион привлекат-ть для иностр капиталов. Важной причиной ограничен исп-я девальв-и как развитыми странами, так и странами с развивающ рынками явл существ эк-кие и соц негатив последствия. Рост цен всей импортируем продукции и отечеств товаров, при пр-ве кот исп-ся импорт сырье, ведет к сниж-ю жизнен уровня населения страны, а политика пр-й по сниж-ю издержек пр-ва — к росту безработицы. Учитывая эти аргументы, многие страны исключ девальвацию из валют регулир-я, делая акцент на достиж-и фин стабилизации. Ревальвация – повыш-е курса нац валюты по отнош-ю к иностра валютам или междунар счетным валютным единицам, ранее и к золоту. Она применяется даже еще реже, т.к. сдерживает экспорт, уменьш-т поступл-е валют выручки в страну и ведет к отриц сальдо платеж баланса.