2.2 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчиты­ваются финансовые коэффициенты платежеспособности. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособ­ности, вычисляемый по формуле :

L1 = А1 + 0,5А2 + О.ЗАЗ

П1 + 0,5П2 + 0,ЗПЗ

1. Мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств (стр.250 баланса) и краткосрочных финансовых вложений (стр.260 баланса), быстро реализуемых. Показатель рассчитывается по формуле:

.

К краткосрочным обязательствам в этом случае относят Краткосрочные кредиты и займы (с. 610) + Кредиторская задолженность (с.620)

2. Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент критической ликвидности .

.

3. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы (стр.210 и 220 баланса), то возникает коэффициент текущей ликвидности ,:

.

3. Оценка финансовой устойчивости организации

3.1.Анализ относительных показателей финансовой устойчивости -коэффициентов

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

1. Коэффициент автономии (К_авт).

;

где СК – собственный капитал;

ИБ – всего капитала.

Его теоретически достаточное значение ≥0,5.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу).

где СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ИБ – итог баланса.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_зк/ск):

где ТА – текущие (оборотные) активы;

ВНА – внеоборотные средства.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м)

где С_ос - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал.

4. Коэффициент концентрации собственного капитала (К_кск).

где СК – собственный капитал;

Б - имущество предприятия.

5. Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия /33/.

где Б - имущество предприятия;

СК – собственный капитал.

6. Коэффициент концентрации привлеченного капитала (К_кпк):

где ПК – привлеченный капитал;

Б - имущество предприятия.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_дпзс)

где ДО - долгосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_сдв) показывает:

где ДО - долгосрочные обязательства;

ОСВ – основные средства и прочие внеоборотные активы.

9. Коэффициент структуры привлеченного капитала (К_спк) показывает долю долгосрочных займов в общей сумме заемных средств:

где ДО - долгосрочные обязательства;

ПК – привлеченный капитал.

10. Коэффициент кредиторской задолженности в краткосрочных заемных средствах (К_кз) показывает долю кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах:

где К_з – кредиторская задолженность;

ТО – текущие обязательства.

При расчете показателей финансовой устойчивости, в связи с влиянием множества факторов на финансовую устойчивость единых критериев не существует, акционеры предпочитают разумный рост доли заемных средств, а кредиторы – клиентов с высокой долей собственного капитала, финансово устойчивых.