МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ОДЕСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ІМЕНІ І.І. МЕЧНИКОВА
ІНСТИТУТ МАТЕМАТИКИ, ЕКОНОМІКИ І МЕХАНІКИ
КАФЕДРА СВІТОВОГО ГОСПОДАРСТВА І МІЖНАРОДНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ВІДНОСИН
Індивідуальна работа
з дисципліни «Міжнародні фінанси»
на тему :
«АНАЛІЗ ОСНОВНИХ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ РОССІЇ»
Студентки 4 курсу
Напряму підготовки 030203
«Міжнародні економічні відносини»
Захарової Олександри Михайлівни
м. Одеса – 2015 рік
Раздел 1 финансовые показатели россии
Денежные агрегаты м1 и м2
Денежный агрегат М1 – включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2) – включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
На рисунке 1.2 видно динамику агрегатов М1 и М2 на протяжение 2000-2014 годов.
Рис. 1.1 Динамика денежных агрегатов М1 и М2 за 2000-2014 года.
Источник[1]
Из рисунка видно, что динамика имеет характер возрастания, до 2010 года изменение агрегата М1 и М2 происходило равномерно. С 2010 года наблюдается более стремительный рост агрегата М2. Этот рост обусловлен резким увеличением срочных вкладов. Следовательно, если деньги уходят в банковский сектор либо в бюджет, то М1 уменьшается, что видно после 2010 года, М1 уменьшился с 14949,1 млрд. рублей до 12857,4 млрд. рублей в 2011 году. Уже в 2012 и далее происходит постепенный рост агрегата. Этот последующий рост агрегата с 2012 по 2014 года связан также с ростом инфляции которая увеличилась с 6,10% до 6,58%. Эта инфляция является умеренной и не несет особой опасности. Уже в 2014 году М1 уменьшилось до 15388,8 с 15536,6 млрд. рублей в 2013 году, а стремительный рост М2 уменьшился. Это произошло из-за высокого уровня инфляции, который в 2014 году стал 14%.
В случае высокой инфляции ЦБ проводит политику по уменьшению денежной массы М1. Для этого ЦБ продает по поручению правительства государственные ценных бумаги крупного номинала других фирм, банков, т. е. М1 — М3 (денежная масса М1 уменьшается).
М1/ВВП
ВВП России в 2014 году составил 73993 млрд. рублей, таким образом в 2014 году соотношение денежного агрегата М1 к ВВП составило 0,207966. То есть коэффициент равен 21%
М2/ВВП представляет собой коэффициент монетизации. Данный показатель даёт представление о степени обеспеченности экономики деньгами. Зная ВВП в 2014 году и М2, рассчитаем коэффициент: 32110,5 млрд. рублей/73993млрд. рублей. Таким образом получили 0,4340, то есть 43%. Если денег относительно ВВП в экономике мало, то кредиты становятся слишком дорогими, предприятия не могут нормально развиваться, создавать новые рабочие места и модернизировать производство. В 2013 году объем денег к ВВП в российской экономике составлял 47,1%.
Государственный долг составил в 2014 году 13,4%. Он увеличился на 5,4% по отношению к 2013 году, когда он был 8%. Дефицит госбюджета – 6,4%.
Процентная ставка по межбанковским кредитам до 1 года (Money market rate)
Стоит рассмотреть динамику данной процентной ставки на протяжении 2010-2014 года.
Рис. 1.2. Динамика процентной ставки межбанковских кредитов 2010-2014.
Источник [2]
По графику видно, что на протяжении рассматриваемого периода происходит постепенный рост данной ставки. Она выросла с 3,07% в 2010 до 8,2% в 2014 году.
Причиной роста ставки является рост инфляции, который снижает уровень кредитования, а это в свою очередь повышает процентные ставки.
Deposit rate
Эта ставка представляет собой ставку по вкладам (срочных, до востребования и сберегательных) резидентов.
Также следует проследить динамику:
Рис. 1.3 Динамика процентной ставки по депозитам.
Источник [2]
В 2011 году процентная ставка снизилась с 6,01% до 4,44%. С 2012 года она находится практически на одном уровне 5,5-5,6%.
Именно в 2010 году начался рост агрегата М2, то есть именно в этом году увеличилось количество срочных вкладов. То есть высокая ставка по депозитам сыграла роль фактора привлекательности. Понятно, что именно вклады населения являются основным источником поступления средств в банковские учреждения. В результате этого основным фактором определения прибыльности банков, а значит и ставки процента, является спрос на кредиты. Если спрос на кредиты будет высоким, то банк без проблем сможет получать от населения средства в виде депозитов под большие проценты, ведь кредиты он выдает под еще большие проценты. В противовес этому, если спрос на кредиты невысокий, то и депозитная ставка процента будет не такой уж привлекательной.
Lending Rate
Процентная ставка по кредиту - сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчёте на определённый период (месяц, квартал, год). С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.
Рис. 1.4. Динамика процентной ставки по кредитам в России 2010-2014.
Источник [2]
По гистограмме видно, что динамика процентной ставки по депозитам и по кредитам имеют практически одинаковую тенденцию: в 2010 году процентная ставка имела максимальное значение – 10,82%, а в 2011 произошло резкое сокращение до 8,46%. Причина: снижение темпов роста потребительского кредитования, с одной стороны, и с другой стороны, существенный приток денежных средств от физических лиц во вклады. Это объясняется снижением роста инфляции, которое способствует увеличению доходности населения и сопровождается решением населения вкладывать свои сбережения в банковские вклады. Как раз в 2010 год была самая высокая процентная ставка по депозитам, то есть именно в этот год было больше всего депозитов. А уровень инфляции в 2010 году был 8,78, а уже в 2011 – 6,1, то есть на лицо резкое сокращение уровня инфляции.
Share prices
Этот показатель отображает цену акций, которые торгуются на национальной либо на инностранной фондовой бирже.
В России на 2014 год данный показатель составляет 98,64 на конец года и 100,64 на начало года. Так как индекс цен рассчитывается как отношение текущей цены к цене базового периода, то можно сказать, что произошло падение цен на акции. Индекс снизился в основном за счет снижения цены на акции энергетических компаний России. Падение цены на нефть привело к этому эффекту. Добывающая отрасль России создает 50% бюджета РФ. У России присутствует огромная зависимость экономики как раз от цены на нефть. А также немаловажно влияние введенных против России санкций.