52. Ценная бумага. Понятие, виды.

Ценная бумага — документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему данный документ.

Форма ценной бумаги имеет целый ряд реквизитов, или экономических характеристик, наряду с их сущностным («капитальным») содержанием.

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает:

1) Временные характеристики: срок существования: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

2) Пространственные характеристики:

• форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;

• национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т. е. иностранная;

3) Рыночные характеристики:

• порядок фиксации владельца: на предъявителя или на конкретное лицо;

• форма выпуска: эмиссионная или неэмиссионная (индивидуальная);

• вид эмитента, т. е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

• степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;

• уровень риска: высокий, низкий и т. п.;

• наличие начисляемого дохода: выплачивается какой-то доход или нет;

• порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент;

• регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;

• вид номинала: постоянный или переменный.

На основании всех вышеперечисленных характеристик и осуществляется классификация ценных бумаг (см. раздаточный материал).

Перечень конкретных видов ценных бумаг закреплен в ст. 142 ГК РФ.

Согласно данной статье в РФ существуют следующие виды ценных бумаг:

1. акция;

2. вексель;

3. закладная;

4. инвестиционный пай;

5. коносамент;

6. облигация;

7. чек.

Однако данный перечень видов ценных бумаг не является исчерпывающим.

Иные виды ценных бумаг предусмотрены отдельными статьями ГК РФ, а также упомянуты в некоторых иных НПА (КТМ РФ, ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах», ФЗ «Об инвестиционных фондах», ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»).

К числу иных видов ценных бумаг относятся:

• Сберегательная книжка на предъявителя;

• Сберегательный (депозитный) сертификат;

• Опцион эмитента;

• Складские документы;

• Ипотечные ценные бумаги.

Акция – это эмиссионная, именная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Вексель – это письменное долговое обязательство, оформленное по установленной форме, в соответствии с которым лицо, выдавшее вексель (векселедатель), берет на себя обязательство выплатить владельцу векселя (векселедержателю) обозначенную в векселе сумму в указанный срок.

Предметом вексельного обязательства могут быть исключительно деньги.

Основными характерными признаками векселя являются:

— безусловный характер денежного обязательства, т.е. принятое векселедателем на себя обязательство уплатить определенную сумму или приказ оплатить вексельную сумму третьему лицу не могут быть ограничены никакими условиями;

— абстрактный характер обязательства, т. е. в тексте векселя не допускаются ссылки, на основании какой сделки он выдан;

— строго формализованная процедура заполнения данного документа, т. е. форма векселя должна содержать все необходимые реквизиты, так как отсутствие хотя бы одного из них делает вексель ничтожным.

Вексель бывает двух видов: простой и переводной.

Простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени.

Отличительной чертой простого векселя является то, что должником всегда является лицо, выписавшее вексель, т. е. векселедатель. Держатель векселя может использовать его в расчетах со своими контрагентами, переводя свою задолженность на векселедателя.

Переводной вексель — это поручение (приказ) кредитора (векселедателя), обязывающее должника оплатить обозначенную в векселе сумму в указанный срок третьему лицу.

Закладная — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также право залога на имущество, обремененное ипотекой.

Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом порядке, подтверждает права её законного владельца без предоставления других доказательств существования этого обязательства.

Закладная не оформляется на следующие предметы ипотеки: предприятие, а также право аренды предприятия - а также, если ипотекой обеспечивается денежное обязательство, сумма долга по которому на момент заключения договора не определена и которое не содержит условий, позволяющих определить эту сумму в надлежащий момент.

Закладная может быть выдана в любое время до исполнения обязательства по ипотеке.

 Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Коносамент — документ, выдаваемый перевозчиком грузоотправителю в удостоверение принятия груза к перевозке морским транспортом с обязательством доставить груз в порт назначения и выдать его законному держателю коносамента.

Коносамент является одним из основных документов, применяемых при таможенном оформлении и таможенном контроле товаров, перемещаемых морским транспортом. Коносамент удостоверяет право собственности на отгруженный товар.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между держателем облигации (кредитором) и лицом, её выписавшим (заемщиком).

Облигация удостоверяет право кредитора получить и обязательство заемщика выплатить в определенный срок номинальную стоимость облигации и проценты по ней.

В отличие от акции, которая представляет собой собственный капитал акционерного общества, облигация есть представитель заемного капитала.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Сберегательная книжка на предъявителя — это ценная бумага, удостоверяющая внесение в банковское учреждение денежной суммы и право ее владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями денежного вклада.

Владельцами такой ценной бумаги могут выступать только граждане.

Передача прав другому лицу, удостоверенных сберегательной книжкой на предъявителя, осуществляется простым вручением ценной бумаги этому лицу.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными.

В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.

Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Складское свидетельство — ценная бумага, подтверждающая принятие товара на хранение на товарном складе. Свидетельство фактически является доказательством заключения договора хранения, хотя собственно хранение и оформляется отдельным договором.

При заключении договора хранения поклажедателю вручается складское свидетельство.

Законодательство РФ различает:

1) Простое складское свидетельство — ценная бумага на предъявителя, подтверждающая право получения товара со склада.

2) Двойное складское свидетельство — именная ценная бумага, состоящая из двух частей: складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта).

Каждая из двух его частей являются ценными бумагами

Первая часть двойного складского свидетельства — т. е. складское свидетельство — доказывает принадлежность товара определенному лицу, определяет его основные признаки, обязательства поклажедателя и удостоверяет принятие товара на хранение складом.

На основании этого документа товар может быть продан, обменен и т. п. по передаточной надписи (индоссаменту). Взять товар владелец может только при предъявлении вместе со складским и залогового свидетельства.

Вторая часть — залоговое свидетельство (варрант) — представляет собой документ, предназначенный для передачи товара в залог. Он удостоверяет право залога, вручается залогодержателю, который может самостоятельно передавать его другим лицам по передаточной надписи (индоссаменту). В складском свидетельстве делается запись о сумме и сроке установления залога.

Ипотечные ценные бумаги бывают двух видов: 

1) Облигация с ипотечным покрытием - облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия.

Ипотечное покрытие - это сумма средств, которые должны заплатить банку (кредитору) все его ипотечные заемщики по заключенным ими кредитным договорам, включая платежи по основному долгу и проценты. Этот показатель используется банком в качестве базы для расчетов возможного объема эмиссии ипотечных ценных бумаг.

2) Ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.