- •Цель и задачи работы
- •2. Содержание пояснительной записки
- •3. Общие положения
- •Составляющие показателей эффективности
- •4. Последовательность расчёта показателей при оценке коммерческой эффективности
- •4.1.Определение объема строительства волс и капитальных вложений
- •4.2. Расчет потребностей в инвестициях по проекту
- •4.3. Финансирование проекта
- •4.4. Затраты на обслуживание кредитов
- •4.5. Расчет расходов
- •4.6. Определение тарифных доходов
- •4.7. Расчет финансовых результатов проекта
- •4.8. Определение потока реальных денег по видам деятельности
- •4.9. Движение реальных денежных средств
- •4.10. Расчет показателей эффективности инвестиций в строительстве волс
4.8. Определение потока реальных денег по видам деятельности
При осуществлении инвестиционного проекта выделяется три вида деятельности: инвестиционная, операционная и финансовая. В рамках каждой происходит приток П(t) и отток О(t) денежных средств.
Поток реальных денег от операционной деятельности содержит данные о поступлении денег в форме выручки за реализацию продукции (тарифные доходы) и отток средств на покрытие текущих эксплуатационных затрат, на выплату процентов по кредитам. Напомним, что текущие затраты не включают амортизационные отчисления, т.к. они остаются в эксплуатирующем предприятии.
Поток реальных денег от эксплуатационной (операционной) деятельности приводится в табл. 13.
Поток реальных денег от операционной деятельности, млн. руб. |
||||||||||
№ |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего |
||||||
п/п |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
за период |
||
1 |
Тарифные доходы |
Табл.11, стр.1 |
– |
360 |
576 |
900 |
900 |
900 |
900 |
4536 |
2 |
Эксплуатационные расходы (без амортизации) |
Табл. 9, стр. 6 |
– |
13,62 |
24,52 |
34,06 |
34,06 |
34,06 |
34,06 |
174,37 |
3 |
Налоги, относимые на результаты финансово-хозяйственной деятельности |
Табл. 12, стр. 5 |
_ |
49,28 |
101,74 |
161,20 |
163,88 |
166,56 |
169,23 |
811,88 |
4 |
Выплаты процентов за кредиты |
Табл. 11, стр. 4 |
111,79 |
111,79 |
111,79 |
89,43 |
67,08 |
44,72 |
22,36 |
558,97 |
5 |
Поток реальных денег от операционной деятельности |
Стр. 1–2–3–4 |
-111,79 |
185,31 |
337,95 |
615,30 |
634,99 |
654,67 |
674,35 |
2990,78 |
Приток реальных денег от финансовой деятельности (табл. 14) включает в себя следующие виды притока и оттока реальных денег: собственный (акционерный) капитал – акции, накопления, субсидии и т. п.; заёмные средства – кредиты государства, отечественных и иностранных банков, инвестиционных фондов компаний; выплаты основного долга по кредитам; выплата дивидендов в оговоренном условиями проекта порядке.
Поток реальных денег от финансовой деятельности, млн. руб. |
||||||||||
№ |
Показатели |
Порядок расчёта |
Годы |
Всего за период |
||||||
п/п |
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
5-й |
6-й |
7-й |
|||
1 |
Акционерный (собственный) капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Кредиты |
Табл. 4, стр. 2 |
1597,05 |
|
|
|
|
|
|
1597,05 |
3 |
Выплата основного долга по кредитам |
Табл. 5, стр. 2 |
|
|
319,41 |
319,41 |
319,41 |
319,41 |
319,41 |
1597,05 |
4 |
Выплата дивидендов по акциям |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
Поток реальных денег от финансовой деятельности |
Стр. 1+2–3–4 |
1597,05 |
0,00 |
-319,41 |
-319,41 |
-319,41 |
-319,41 |
-319,41 |
0,00 |