2.2 Структурно-динамічний аналіз джерел формування фінансових ресурсів підприємства
Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від раціональності формування джерел фінансування, тобто від того, які кошти має підприємство у своєму розпорядженні, кому підприємство зобов'язане за ці кошти і куди вони вкладені.
Характеристика співвідношень між власним та позиковим капіталом і розкриває сутність фінансового стану підприємства. Необхідність у власному капіталі зумовлюється вимогами самофінансування. Під самофінансуванням слід розуміти фінансування за рахунок заробленого підприємством прибутку.
Структуру капіталу ПАТ «Родина» можна розглянути в таблиці 2.4. Дiяльнiсть пiдприємства фiнансується за рахунок власних обiгових коштiв, а також за рахунок короткострокових кредитiв банку. Основну частину складає власний капітал, протягом всього досліджуваного періоду він складає близько 60-70%, позиковий капітал відповідно становить близько 40-30%. У фактичному вираженні власний капітал має таку тенденцію: зокрема у 2011 році, порівняно з 2010, він зменшився на 1 %, що у грошовому еквіваленті становило 214 тис. грн., а у 2012 році, порівняно з 2011 зріс на 5%, або 1365 тис. грн. Залучений капітал чіткої тенденції також немає, так у 2011 році він зріс на 13% (2016 тис грн.), а у 2012 зменшився на 31% (5416 тис грн.). Що ж до структури залученого капіталу, то тут основну частку складають поточні зобов'язання за розрахунками: 2010 рік – 21,09%, 2011рік – 32,61% та 2012 рік – 27,49%.
Таблиця 2.4.
Структура капіталу ПАТ «Родина», тис. грн.
Капітал |
2010 |
2011 |
2012 |
Відхилення |
||||||||
сума, т. грн. |
Питома вага % |
сума, т. грн. |
Питома вага % |
сума, тис. грн. |
Питома вага % |
Абсолютне, тис. грн. |
Відносне, % |
|||||
2011/2010 |
2012/2011 |
2011/2010 |
2012/2011 |
|||||||||
1. Капітал разом |
40258 |
100,00 |
42060 |
100,00 |
38009 |
100,00 |
1802 |
-4051 |
104,48 |
90,37 |
||
2. Власний капітал |
24767 |
61,52 |
24553 |
58,38 |
25918 |
68,19 |
-214 |
1365 |
99,14 |
105,56 |
||
3. Позиковий капітал |
15491 |
38,48 |
17507 |
41,62 |
12091 |
31,81 |
2016 |
-5416 |
113,01 |
69,06 |
||
3.1 Довгострокові зобов'язання |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0 |
0,00 |
0,00 |
||
3.2 Короткострокові кредити та позики |
7001 |
17,39 |
3791 |
9,01 |
1641 |
4,32 |
-3210 |
-2150 |
54,15 |
43,29 |
||
3.3. Поточні зобов'язання за розрахунками |
8490 |
21,09 |
13716 |
32,61 |
10450 |
27,49 |
5226 |
-3266 |
161,55 |
76,19 |
||
Склад, структуру і динаміку власного капіталу показано в таблиці 2.5. Тут найбільшу вагу має нерозподілений прибуток (непокритий збиток). Зокрема його частка у власному капіталі, протягом всього досліджуваного періоду, становить близько 95%. Що ж до динаміки даних показників то суттєво змін не відбулося: у 2010 році був наявний нерозподілений прибуток у сумі 23536 тис. грн., вже у 2011 він зменшився майже на 1% і становив 23322 тис. грн., а у 2012 збільшився на 5% т (24687тис. грн..).
На рисунку 2.5 показано структуру та динаміку позикового капіталу підприємства. Як бачимо його основу складають поточні зобов’язання, значення короткострокових кредитів та позик має тенденцію до зниження.
Рис. 2.5 Позиковий капітал ПАТ «Родина»
Таблиця 2.5
Структура власного капіталу ПАТ «Родина», тис. грн.
Капітал |
2010 |
2011 |
2012 |
Відхилення |
|||||||||||
Сума, тис грн.. |
Питома вага % |
Сума, тис грн.. |
Питома вага % |
Сума, тис грн.. |
Питома вага % |
Абсолютне, тис. грн. |
Відносне, % |
||||||||
2011/2010 |
2012/2011 |
2011/2010 |
2012/2011 |
||||||||||||
Статутний капітал |
991 |
4,00 |
991 |
4,04 |
991 |
3,82 |
0 |
0 |
100,00 |
100,00 |
|||||
Інший додатковий капітал |
240 |
0,97 |
240 |
0,98 |
240 |
0,93 |
0 |
0 |
100,00 |
100,00 |
|||||
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
23536 |
95,03 |
23322 |
94,98 |
24687 |
95,25 |
-214 |
1365 |
99,09 |
105,85 |
|||||
Усього |
24767 |
100,00 |
24553 |
100,00 |
25918 |
100,00 |
-214 |
1365 |
99,14 |
105,56 |
|||||
Таблиця 2.6
Розрахунок величини робочого капіталу
|
2010 |
2011 |
2012 |
Відхилення |
|||
сума, тис. грн. |
сума, тис. грн. |
сума, тис. грн. |
Абсолютне, тис. грн. |
Відносне, % |
|||
2011/2010 |
2012/2011 |
2011/2010 |
2012/2011 |
||||
1. Власний капітал |
26713 |
24767 |
24553 |
-1946 |
-214 |
92,72 |
99,14 |
2. Забезпечення наступних витрат і платежів |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
3. Довгострокові зобов'язання |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
4. Доходи майбутніх періодів |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5.Необоротні активи |
20895 |
19478 |
24668 |
-1417 |
5190 |
93,22 |
126,65 |
Робочий капітал |
5818 |
5289 |
-115 |
-529 |
-5404 |
90,91 |
-2,17 |
1. Оборотні активи |
19044 |
19703 |
17392 |
659 |
2311 |
103,46 |
88,27 |
2. Витрати .майбутніх періодів |
1646 |
1077 |
- |
-569 |
-1077 |
65,43 |
- |
3. Поточні зобов'язання |
14872 |
15491 |
17507 |
619 |
2016 |
104,16 |
113,01 |
Робочий капітал |
5818 |
5289 |
-115 |
-529 |
-5404 |
90,91 |
-2,17 |
В таблиці 2.6 розраховано величину робочого капіталу методом «зверху» та «знизу». Робочий капітал — це частина оборотних активів, сформованих за рахунок власних коштів та постійної величини залученого капіталу підприємства. Тобто, робочий капітал - не що інше як власні оборотні засоби. Він є різницею між оборотними активами підприємства та короткостроковими зобов'язаннями. Робочий капітал є тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок вільних коштів та довгострокових зобов'язань. У світовій практиці найбільше поширення дістав метод «знизу», тобто як різниця між поточними активами та пасивами. В 2011 р. величина робочого капіталу зменшилася в порівнянні з 2010 р. на 529 тис. грн. або 9%, а в 2012 р. його величина взагалі становила - 115 тис. грн. Причиною цього стало зменшення власного капіталу, оборотних активів та збільшення поточних зобов’язання. Робочого капiталу недостатньо для покриття поточних витрат. Це свідчить про те, що у підприємства не має вільних коштів, за які воно могло б сплатити власні поточні борги або їх інвестувати, що є негативним для підприємства.
фінансовий ресурс платоспроможність ліквідність