16.Система показателей оценки неудовлетворительной структуры баланса.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1.Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции.

2.Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

- неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы;

- снижение объема производства;

- снижение качества и цены продукции;

- приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные;

- неоправданно высокие затраты;

- низкая рентабельность продукции;

- слишком большой цикл производства;

- большие долги, взаимные неплатежи.

В качестве первых сигналов надвигающегося банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они возможно свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

- в добровольном порядке самим предприятием:

    - по заключению арбитражного суда;

- Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе коэффициента ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1.Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеетзначение менее 2;

2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В законодательно-нормативных документах по антикризисному управлению рассматриваются различные методы финансовой диагностики, построенные преимущественно на коэффициентном анализе и моделях оценки вероятности угрозы банкротства.

1. Критерии оценки неудовлетворительной структуры баланса, установленные для таких показателей, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами.

2. При наличии факта неплатежеспособности предприятия и неудовлетворительной структуры баланса проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности.

3. Система показателей, утвержденная «Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций».

4. Метод чистых активов.

5. Модели оценки вероятности угрозы банкротства.

6. Доходный подход оценки стоимости предприятия на основе капитализации доходов или дисконтирования денежных потоков.

7. Затратный подход к оценке стоимости предприятия.

8. Рыночный подход к оценке стоимости предприятия.

9. Методы оценки предпринимательского, финансового и общего рисков.

10. Методы факторного анализа.

11. Дифференциальный показатель оценки эффективности финансовой реструктуризации.

12. Методы инвестиционного анализа, адаптированные к управлению оборотным капиталом: внутренняя доходность операционных денежных потоков, чистый дисконтированный доход, индекс доходности, фактор дельта.

Коэффициент текущей ликвидности (К1).

К1 = Оборотные активы/краткосрочные пассивы

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).

К2 = (Капитал и резервы – Внеоборотные активы)/ Оборотные активы

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К3)

К3 = (К1ф+У/Т(К1ф – К1н))/2

Коэффициент восстановления платежеспособности (Ктек.ликв. к.г. + 6/12)* (Ктек.ликв. к.г. – Ктек.ликв. н.г.))/ Нормативное значение Ктек.ликв.=2

 

 

Коэффициент утраты платежеспособности (Ктек.ликв. к.г. + 3/12)* (Ктек.ликв. к.г. – Ктек.ликв. н.г.))/ Нормативное значение Ктек.ликв.=2

Это основные показатели, но не единственные.

 

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Показатель	Методика расчета
Степень платежеспособности общая	Заемные средства (стр. 690 + стр. 590)/Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	Долгосрочные пассивы и краткорс. кредиты (стр. 590 + стр. 610)/ Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент задолженности другим организациям	Обязательства (стр. 621+ 622+ 623+ 627 + 628)/ Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент задолженности фискальной системе	Задолженность (стр. 625 + 629) / Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент внутреннего долга	Обязательства (стр. 624+ 630+ 640+ 650 + 660)/ Ср. мес. ден. выручка
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Обязательства (стр. 690)/ Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	Об. активы (стр. 290)/Тек. Обязательства (стр.690)
Собственный капитал в обороте	Собств. капитал (стр. 490) – внеоборотные активы (стр.190)
Коэффициент автономии	Собств. капитал (стр.490)/ активы ( стр. 190 + 290)
Доля собственного капитала в оборотных средствах	Собств. капитал (стр.490) / Об. ср-ва (стр. 290)
Коэффициент оборотных средств в производстве	Об. ср-ва в производстве ( стр. 210 + 220 – 215)/ Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент оборотных средств в расчетах	Об. ср-ва (стр. 290) – об. ср-ва в производстве (стр. 210 + 220 – 215)/ Ср. мес. ден. выручка
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	Об. активы (стр. 290) / Ср. мес. ден. выручка