- •1 Структура риска. Объект, субъект, источники риска
- •2.Система постулатов относительно риска как экономической категории.
- •3.Концептуальные принципы и аксиоматика рискологии.
- •4. Причины возникновения неопределенности и иерархия ее видов. Конфликтность.
- •5. Системный анализ риска в экономике и предпринимательстве
- •6. Процесс принятия экономических решений с учетом риска
- •7. Анализ риска предприятия на основе показателей финансового состояния
- •8. Факторы, влияющие на степень риска
- •9. Классификация риска. Виды рисков.
- •10. Метод аналогий. Анализ чувствительности.
- •11. Анализ риска методами имитационного моделирования.
- •12. Анализ риска возможных убытков
- •13. Общие подходы к количественному оцениванию риска.
- •14. Вероятность как один из подходов к оценке риска
- •15. Количественные показатели степени риска в абсолютном выражении
- •16. Количественные показатели степени риска в относительном выражении
- •17. Концепция полезности. Приоритеты и их числовое отображение
- •18. Понятие лотереи. Полезность по Нейману. Ожидаемая полезность.
- •19. Детерминированный эквивалент лотереи. Страховая сумма.
- •20. Разное отношение к риску и функция полезности.
- •21. Кривые безразличия. Функция полезности с интервальной нейтральностью к риску.
- •22. Принципы управления рисками.
- •23. Принятие решений с учетом риска
- •24. Использования эксперимента как фактора снижения риска. Таблица решений
- •25. Сущность диверсификации в широком спектре экономических проблем
- •26. Общая концепция управления портфелем
- •27. Норма прибыли актива и ее вычисления
- •28. Оценка риска ценных бумаг.
- •29. Математическая модель портфеля ценных бумаг (модель Марковица).
- •30. Портфель из двух видов ценных бумаг
- •31. Портфель из многих видов ценных бумаг. Включение в портфель безрисковых активов
- •1. Портфель из многих видов ценных бумаг
- •32. Рыночная модель (однофакторная модель Шарпа формирования нормы прибыли).
- •33. Оценки систематического и несистематического рисков ценных бумаг.
- •34. Теоретико-игровая модель и ее основные компоненты. Цель игры.
- •35. Функция риска. Матриця рисков.
- •36. Информационная ситуация и прийнятие решений в условиях риска.
- •37.Критерии принятия решений
- •38. Общая иерархическая модель и этапы ее построения
- •39. Теоретико-игровой подход к построению многоцелевой модели
- •40. Структура и виды резервов и запасов.
- •41.Резервирование денежных средств на покрытие случайных затрат.
- •42. Стоимость и время.
- •43. Модель равновесия рынка капиталов
- •44. Влияние риска и инфляции на величину ожидаемой нормы процента (дисконта).
- •45.Методы оценки инвестиционных проектов с учетом риска
- •46 Будущая стоимость. Настоящая стоимость.
- •47 Техника дисконтирования.
- •48.Общие принципы финансового менеджмента с учетом риска
- •49 Стоимость капитала.
- •50 Основные понятия и этапы принятия решений с помощью дерева решений.
41.Резервирование денежных средств на покрытие случайных затрат.
Создание резерва денежных средств на покрытие случайных затрат — это один из способов снижения риска, который предусматривает установление соотношения между потенциальным риском и величиной затрат, необходимых для преодоления сбоев в исполнении обязательств (проекту). Для определения объемов денег на покрытие случайных затрат (убытков), переоценки их в процессе работы над проектом и уточнением суммы резерва на основе фактических данных могут быть использованы все изложенные в предыдущем материале методы качественного и количественного анализа риска. Определение структуры резерва на покрытие вероятных непредсказуемых затрат проводится с помощью одного из двух возможных способов. Согласно первому способу () резерв делят на две части: на общий и специальный. Общий резерв должен покрывать изменения в смете, добавки к общему объему денег по контракту и другие элементы.
42. Стоимость и время.
Сто́имость — основа количественных соотношений при добровольном обмене товарами между собственниками. Разные экономические школы природу стоимости объясняют по-разному: затратами рабочего времени, балансом спроса и предложения, издержками производства, предельной полезностью и др. Время — форма протекания физических и психических процессов, условие возможности измененияОдно из основных понятий философии и физики, мера длительности существования всех объектов, характеристика последовательной смены их состояний в процессах изменения и развития[2], а также одна из координат пространства-времени, вдоль которой протянуты мировые линии физических тел.
С другой стороны, время может рассматриваться как искусственная величина, предназначенная для измерения происходящих событий.
43. Модель равновесия рынка капиталов
Равновесие на рынке капитала достигается в результате взаимодействия спроса на капитал и предложения капитала.
Основными субъектами спроса на капитал, т.е. на инвестиционные средства, являются фирмы. Известно, что спрос на любой производительный ресурс является отражением предельной доходности этого ресурса. Однако спрос на капитал имеет ту особенность, что предстает как отражение предельной доходности инвестиций, выраженной в относительной форме. Конкретным показателем является предельная норма окупаемости инвестиций, которую иначе называют внутренней нормой отдачи, или внутренней нормой окупаемости инвестиций. Отсюда чистый доход от инвестиций - это разница между предельной доходностью инвестиций и всеми предельными издержками, связанными с инвестициями, за исключением процента на капитал.
Инвестиции в основной капитал, как правило, являются долгосрочными. Чтобы подсчитать окупаемость долгосрочных инвестиций, фирма должна определить, во-первых, срок службы нового капитального блага, во-вторых, оценить ожидаемый чистый доход, получаемый от каждого года его использования. Поэтому фирма принимает решение об инвестировании, сравнивая предельную норму окупаемости инвестиций с рыночной ставкой ссудного процента как предельных издержек инвестиций. Разница между ними называется предельной чистой окупаемостью инвестиций. При этом между величиной инвестиционных расходов и ставкой процента существует обратная связь: чем выше рыночная ставка ссудного процента, тем ниже спрос на инвестиции и наоборот, понижение ставки процента создает условия для увеличения инвестиционного спроса.
Основными субъектами предложения капитала являются домашние хозяйства (потребители). Однако они предлагают фирмам не станки и оборудование, а инвестиционные средства, то есть денежные суммы, которые фирмы используют для приобретения капитальных благ. Источником предложения таких средств являются сбережения потребителей, поэтому теория предложения капитала есть по существу теория предложения сбережений.
Равновесие на рынке капитала устанавливается в точке, где пересекаются кривые спроса и предложения капитала. В точке равновесия предельная норма окупаемости инвестируемого капитала равна предельной норме временных предпочтений всех потребителей. Следовательно, равновесие между спросом и предложением на рынке капитала (отсутствие какого-либо предпочтения) означает, что отказ от текущего потребления сегодня эквивалентен получению будущего дохода от инвестиций. Тем самым обеспечивается оптимальный объем инвестируемого капитала в масштабе всей экономики. Рынок обеспечивает выравнивание предельной нормы окупаемости инвестиций, предельной нормы временных предпочтений потребителей и рыночной ставки ссудного процента.
Таким образом, рыночное предложение ссудного капитала (сбережений) зависит от временных предпочтений сберегателей и их количества (домашние хозяйства, фирмы, государство). Рыночный спрос на заемные средства зависит от выгодности предпринимательских инвестиций, спроса потребителей на кредит и государственных займов для финансирования инвестиций в производство общественных благ и бюджетного дефицита.