14.Основные приемы и методы анализа и управления финансами на предприятии.

Финансы предприятий - это экономические, денежные отноше­ния, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Финансы - объективная экономическая категория рыночной экономики. Без нормального функционирования финансового меха­низма рыночная экономика работать не в состоянии. Задача государства состоит в том, чтобы оценить роль финансовых отношений в тот или иной период развития. Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться сочетать самостоятельность предприятий и регионов с государст­венным регулированием экономики и финансов.

Финансовые отношения предприятий можно объединить в четы­ре группы. Это отношения:

с другими предприятиями и организациями;

внутри предприятия;

внутри объединений предприятий: с вышестоящей организа­цией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджет­ными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фон­дами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организа­циями включают отношения с поставщиками, покупателями, строи­тельно-монтажными и транспортными организациями, почтой и те­леграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств. Это - самая большая по объему денежных платежей группа. Отно­шения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйст­венной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства соз­дается национальный доход, предприятия получают выручку от реа­лизации продукции и прибыль. Организация этих отношений оказы­вает самое непосредственное влияние на конечные результаты про­изводственной деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия охватывают отно­шения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т.д.; отно­шения с рабочими и служащими. Отношения между подразделения­ми предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Отношения с рабочими и служащими - это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов. При этом очень важно, чтобы работники подразделений получали именно то, что они зарабатывают.

Финансовые отношения внутри объединений предприятий подразделяются на финансовые отношения предприятий с вышестоя­щими организациями, отношения внутри финансово-промышленных групп и отношения между предприятиями в условиях холдинга.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими органи­зациями включают отношения по поводу образования и использова­ния централизованных денежных фондов, которые в условиях ры­ночных отношений являются объективной необходимостью- Осо­бенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых. Внутриотраслевое пе­рераспределение денежных средств, как правило, на возвратной ос­нове играет важную роль и способствует оптимизации средств пред­приятий.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего, это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений.

Цель управления финансами финансовая устойчивость и независимость.За финн.работу на предприятии отвечает директор данного предприятия, за материальные издержки – собственник. За управление финансами отвечает директор или глав.бух. Конкретными методами и формами управления финансами служат: финансовое планирование, прогнозирование, финансовое регулирование, оперативное регулирование, финансовый контроль.

Независимо от  выбора схемы построения управления предприятием организация финансов в любой отрасли и на предприятиях разного организационно-правового статуса строится на единых базовых принципах:

экономическая самостоятельность;

самофинансирование; материальная заинтересованность; финансовая ответственность;

контроль, включая внутренний аудит; резервирование под финансовые риски.

При общности принципов управления финансами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации финансовых отношений. В коммерческих организациях  разных типов — товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях,  акционерных обществах специфичны  многие экономические процессы, а значит, и финансовые отношения, их опосредующие. Различны структуры источников финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Наиболее специфичной является организация финансов акционерных обществ как структур, преобладающих в  экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения по  процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной политике. На этой основе возникает понятие корпоративное управление — система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами. Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

уровень менеджмента;

характеристики функционирования совета директоров;

структура акционерного капитала;

реализация прав акционеров, в т.ч.  отношение к мелким акционерам;

уровень рисков.

Фин анализ представляет собой процесс ис-ия фин-го состояния и ос рез-ов фи дея-ти пред-ия с целью выявления резервов увеличения его рын стоимости и обеспечения эф-го развития.

Все многообразие используемых методов может быть сведено к двум большим группам. В первую входят методы, предполагающие высокую степень формализации (математические, статистические, эконометрические, моделирование процессов). Вторая включает методы, ориентированные на интуицию и опыт аналитика. Они отличаются достаточно высоким уровнем субъективизма (метод экспертных оценок, метод сравнений, построение аналитических таблиц и др.) Использование этих инструментов нельзя рассматривать как возможность получения абсолютно точной, надежной картины фин. состояния предприятия.. Они предполагают использование таких методов, как:

1. Гориз (трендовый) Применяется при изучении динамики отд фин показателей, т.е. их изменений во t. Его виды сопоставление отчетного периода с предшествующим (оперативный анализ); сопоставление отчетного периода с аналогичным периодом прошлого года (используется для исключения сезонности); сопоставление заряд периодов (с целью выявления тенденции)

2. Вертик (структурный) Изучает структурные составляющие фин показателей Осн виды: структурный анализ активов (проводится ис-ие, рассчитывается удельный вес внеоб. и об. активов, структура последних по ликвидности и т д ); структурный анализ пассивов (рассчитывается удельный вес (доля) собственного и привлеченного капитала, их состав по срочности, по источникам и т д ); структурный анализ ден потоков (по операционной, инвестиционной и финансовой дея-ти).

3. Трендовый анализ (,Trend Analysis) или анализ тенденций также явл одной из форм неформального анализа. С его помощью определяют отклонения показателя за ряд лет от уровня базисного года. Анализ тренда, представляет собой анализ динамики какого-либо показателя. Результатом сравнения каждой позиции отчетности с базисным периодом явл определение тренда, как основной тенденции динамики показателя, за несколько периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т.е. ведется перспективный прогнозный анализ. Он дает ключ к пониманию того, как развивается фирма. То ли ее положение улучшается, то ли остается неизменным, а то и вовсе ухудшается. Имеет ли пред-е какие-либо внутренние проблемы? Выяснение этого составляет одну из задач трендового анализа. Если выявлены неблагоприятные тенденции, которые не обнаруживаются в изменениях среднеотраслевых показателей, то делается вывод о наличии «узких мест» (проблем) в дея-ти анализируемого предприятия. Не исключено, что это окажутся «узкие места» не отдельно ' взятого предприятия, а отрасли в целом.

4. анализ коэф-ов (Ratio Analysis). Он позволяет давать оценку изменения соотношения между отдельными показателями, выявлять динамику во взаимоотношениях между различными наборами данных («поливариантные изменения»). Коэффициентный анализ явл одним из наиболее популярных на сегодня методов анализа финансовой отчетности. Коэффициент - это матем. отношение одного числа к другому, которое легко рассчитать.

Сравнительный аналитический баланс для исследования структуры и динамики фин-го состояния предприятия может быть получен путем агрегирования (укрупнения) статей стандартного формата балансового отчета и дополнения его показателями структуры и динамики вложений и источников средств пред-ия за отчетный период. К обяз-ым показателям сравнит аналитического баланса относятся прежде всего абсолют величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода. В их число входят также удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменения в абсолют величинах, изменения в удельных весах, изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса).

Все показатели сравнит баланса м разбить на три группы. Это показатели структуры баланса, показатели динамики баланса, показатели структурной динамики баланса. Для осмысления общей картины изменения фин-го состояния особенно важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, какие источники дали приток новых средств и в какие активы эти новые ср-ва в основном вложены.

Сравнит баланс фактически вкл показатели как горизонт вертик анализа.