Содержание

ВВЕДЕНИЕ 9

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 14

1.1. Понятие, сущность и структура активов предприятия 14

1.2. Виды и показатели оценки рентабельности активов предприятия 23

1.3. Методика анализа рентабельности активов 28

2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ЗАО «НПП ИТМ» 36

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности 36

ЗАО «НПП ИТМ» 36

2.2. Анализ уровня, динамики и факторов рентабельности активов ЗАО «НПП ИТМ» 44

Внеоборотные активы 44

102 44

345 44

432 44

Основные средства 44

102 44

345 44

432 44

Оборотные активы 44

1285 44

1760 44

2558 44

Запасы 44

476 44

824 44

1216 44

сырье,материалы,идр. 44

101 44

149 44

355 44

товары для перепродажи 44

375 44

675 44

861 44

НДС по приобрет.ценностям 44

275 44

173 44

185 44

Дебиторская задолженность 44

245 44

435 44

578 44

Денежные средства 44

289 44

328 44

579 44

Основные средства 51

102 51

345 51

432 51

Запасы 51

476 51

824 51

1216 51

Дебиторская задолженность 51

245 51

435 51

578 51

2.3. Оценка влияния рентабельности активов на финансовое состояние ООО «НПП ИТМ» 53

289 55

328 55

579 55

245 55

435 55

578 55

751 55

997 55

1401 55

102 55

345 55

432 55

775 56

1498 56

2113 56

500 56

450 56

620 56

112 56

157 56

257 56

289 57

775 57

328 57

1498 57

579 57

2113 57

245 57

500 57

435 57

450 57

578 57

620 57

102 57

112 57

345 57

157 57

432 57

257 57

3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ 61

3.1. Повышение рентабельности за счет внедрения системы контроллинга прибыли 61

3.2. Разработка мероприятий по увеличению рентабельности активов 68

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 82

Приложения 87

Внеоборотные активы 87

102 87

345 87

432 87

Основные средства 87

102 87

345 87

432 87

Оборотные активы 87

1285 87

1760 87

2558 87

Запасы 87

476 87

824 87

1216 87

сырье,материалы,идр. 87

101 87

149 87

355 87

товары для перепродажи 87

375 87

675 87

861 87

НДС 87

275 87

173 87

185 87

Дебиторская задолженность 87

245 87

435 87

578 87

Денежные средства 87

289 87

328 87

579 87

Пассивы - ИТОГО 87

1 387 87

2 105 87

2 990 87

Капитал и резервы 87

112 87

157 87

257 87

Уставный капитал 87

100 87

100 87

100 87

Нераспред. прибыль 87

12 87

57 87

157 87

Краткосрочные обязательства 87

1 275 87

1 948 87

2 733 87

Займы и кредиты 87

500 87

450 87

620 87

Кредиторская задолженность в т.ч. 87

775 87

1 498 87

2 113 87

поставщики и подрядчики 87

474 87

996 87

1 411 87

задолженность перед пересоналом орг-ции 87

210 87

340 87

480 87

задолженность перед внебюджетными фондами 87

61 87

105 87

128 87

ВВЕДЕНИЕ

Ради того, чтобы оценить эффективность компании, топ-менеджменту предстоит скрупулезная работа по анализу финансового состояния. Ведь, кто знает, вполне возможно, что ваша компания будет участником сделки M&A или собственники/акционеры потребуют детального отчета об устойчивости и росте стоимости бизнеса. Ну а прогнозирование в нестабильное время хоть и носит довольно условный характер, все же позволит организации более предсказуемо проходить сквозь кризис.

Финансовый анализ компании не ограничивается расчетом набора коэффициентов для внешних пользователей - кредиторов, госорганов, инвесторов. Прежде всего он является основой для принятия решений топ-менеджментом и направлен на оценку финансового состояния компании за прошедшие периоды, а также на планирование будущих периодов.

Неотъемлемая часть анализа - сравнение показателей бизнеса с нормативами других компаний отрасли, лидеров рынка, компаний-аналогов, а также данные рейтинговых агентств по показателям рентабельности.

Основным потребителем результатов финансового анализа являются акционеры (собственники). И они, и топ-менеджмент оценивают эффективность работы компании, в том числе инвестиционной деятельности, обеспечивающей ее будущий рост. Полезен финансовый анализ и для руководителей структурных подразделений, ответственных за операционные решения по ценам, условиям поставок, товарному кредиту и пр. И, наконец, квалифицированными пользователями результатов анализа являются финансисты компании, которые планируют и контролируют финансовые результаты ее деятельности, а также принимают решения, связанные с источниками ее финансирования.

Финансовые директора в своей работе постоянно сталкиваются с финансовой отчетностью других фирм, и по ее данным рассчитывают показатели рентабельности.

Применяемые в настоящее время в практике управления методы анализа финансовой отчетности организаций и интерпретация отдельных ее показателей вызывают у финансовых менеджеров и других пользователей финансовой информации определенную, весьма предсказуемую реакцию, результатом которой становятся конкретные экономические (управленческие) решения по распоряжению имуществом. Это решения о покупке или продаже ценных бумаг, предоставлении кредита, совершении долгосрочных инвестиций, заключении или расторжении текущих хозяйственных договоров и т.п. Это решения, формирующие экономическую реальность. Данные бухгалтерской отчетности в этом случае - это информация, служащая основой принятия таких решений, а сами решения и действия по распоряжению имуществом - это реакция на получаемую информацию, то есть своего рода «экономический рефлекс». При этом очень важно понимать, что такой «рефлекс» в значительной степени вызывается не действительным содержанием получаемых данных, а ожиданиями, связываемыми субъектами экономической деятельности с определенными отчетными данными. И весьма часто такие ожидания имеют мало отношения к смысловому наполнению соответствующих показателей, формируемому их создателями (в данном случае бухгалтерами), и в еще меньшей степени такие ожидания ориентированы на методологию получения соответствующих показателей, о которой большинство пользователей отчетности или результатов ее интерпретации практически не имеет представления.

Интересным в этой связи следует признать исследование, проведенное Кареном Берманом (Karen Berman) и Джо Найтом (Joe Knaight), руководителями Института деловой грамотности, совместно с коллегами из Школы менеджмента Маршалла Голдсмита Международного университета Калифорнии. Репрезентативной выборке американских управленцев от высшего до низшего звена был предложен весьма простой тест на финансовую грамотность. Результаты оказались весьма впечатляющими - «почти поголовно респонденты не отличают прибыль от выручки. Многие не знают, в чем разница между отчетом о прибылях и убытках и балансовым отчетом»

Неспособность провести отличия между выручкой и прибылью совсем не случайна. Ведь именно демонстрация в бухгалтерской отчетности компании положения дел, при котором у фирмы есть прибыль, но нет денег, или, наоборот нет прибыли, но имеется достаточное, например, для погашения текущих обязательств, количество денежных средств, определяется именно как «парадокс» бухгалтерского учета.

То, что в упомянутом труде профессора Я.В. Соколова определяется как парадоксы финансовой отчетности, фактически является парадоксом бухгалтерской информации, а точнее парадоксом ее восприятия пользователями отчетности и реакции на нее. Это ситуация, при которой ожидания, связанные у пользователя отчетности с получаемыми данными, и реакция на них не соответствует их смысловому значению, определяемому методологией бухгалтерского учета. Проще говоря, узнавая, что фирма получила прибыль, пользователь отчетности считает, что речь идет о полученных фирмой деньгах, но это совсем не так.

Однако немногие пользователи финансовой отчетности работают непосредственно с ее показателями. Как правило, они имеют дело уже с результатами анализа учетной информации, поставляемыми им финансовыми аналитиками. И вот здесь разговор начинает идти не только о величине полученной фирмой прибыли, но и о рентабельности ее деятельности.

В этом случае, так же как и при рассуждениях о прибыли, выражения «рентабельное» и «не рентабельное» предприятия ни у кого не вызывают удивления, и точно так же с этими понятиями у пользователей соответствующей информации связываются совершенно определенные ожидания (ассоциации), служащие основой оценки успешности работы компаний. Однако, как и в случае с пониманием бухгалтерского значения прибыли, трактовка потребителями финансовой информации данных о рентабельности весьма редко увязывается с методологией расчета соответствующих аналитических показателей.

Нужно сказать, что степень соответствия восприятия данных о рентабельности работы фирмы реальному состоянию ее дел точно так же зависит от понимания того, какие методы применялись при исчислении показателей рентабельности и каково смысловое наполнение или, как иногда говорят, логика этих методов.

Что же представляет собой величина прибыли, представляемая в бухгалтерской отчетности. Очевидно, что прибыль фирмы - это не полученные ею деньги, и это не разность между всеми понесенными предприятием расходами и полученными доходами. Величина бухгалтерской прибыли - это сумма, отражающая бухгалтерскую оценку эффективности работы фирмы, оценку, служащую результатом применения набора определенных методологических приемов, выбираемых регулятивами или самой компанией из довольно объемного «меню» подходов к трактовке хозяйственных фактов, предлагаемых теорией учета.

Однако, несомненно, оценка прибыли фирмы - это важнейший индикатор успешности ее деятельности, основа принятия многих существенных для ее деятельности и для деятельности ее контрагентов управленческих решений.

И показатели рентабельности - это аналитический инструментарий, позволяющий раскрыть содержание бухгалтерских оценок прибыли фирмы для всех лиц, заинтересованных в результатах ее деятельности.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение и анализ рентабельности активов, анализ их влияния на эффективность их деятельности предприятия на примере ЗАО «НПП ИТМ».

В соответствии с выдвинутой целью в работе поставлены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы рентабельности активов и методики их анализа;

- дать общую характеристику деятельности ЗАО «НПП ИТМ»;

- провести анализ динамики, уровня и факторов рентабельности активов на примере ЗАО «НПП ИТМ»;

- дать оценку влияния рентабельности активов на финансовое состояние предприятия;

- рассмотреть направления повышения рентабельности активов;

-сформулировать рекомендации для повышения рентабельности активов ЗАО «НПП ИТМ».

Предмет исследования – анализ рентабельности активов.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является ЗАО «НПП ИТМ».

Теоретическую и методологическую базу исследования составляют современные теории и концепции финансового менеджмента в целом и анализа хозяйственной деятельности в частности, результаты фундаментальных отечественных и зарубежных исследований по теоретическим и практическим проблемам совершенствования управления рентабельностью предприятия.