- •25. Финансовые ресурсы предприятия: понятие, виды, факторы роста
- •26. Общий анализ баланса предприятия
- •27. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •28. Анализ ликвидности предприятия
- •29. Анализ деловой активности предприятия
- •30. Анализ рентабельности предприятия (вариант 1)
- •30. Анализ рентабельности предприятия (вариант 2)
- •31. Сущность категории «финансы»: понятие, функции, современное состояние
27. Анализ финансовой устойчивости предприятия
(Тюленева Н.А. «Экономический анализ» + доп. инф.)
Финансовая устойчивость – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
В современной экономической литературе анализ финансовой устойчивости организации рекомендуется проводить по следующим трем направлениям:
Анализ чистых активов (для АО (для предприятий других организационно-правовых форм рекомендуется рассчитывать разницу реального собственного капитала и уставного капитала));
Расчёт абсолютных (обобщающих) показателей финансовой устойчивости и определение характера (типа) финансовой устойчивости по степени устойчивости;
Расчёт относительных (частных) показателей финансовой устойчивости.
Основные финансовые коэффициенты оценки финансовой устойчивости (Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учеб. / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – М. : ИНФРА-М, 2011. – 480 с.)
Финансовые коэффициенты |
Рекомендуемое значение |
Расчетная формула |
|
Числитель |
Знаменатель |
||
Коэффициент финансовой независимости |
≥ 0,5 |
Собственный капитал |
Валюта баланса |
Коэффициент финансовой зависимости |
≤ 2,0 |
Валюта баланса |
Собственный капитал |
Коэффициент концентрации заемного капитала |
≤ 0,5 |
Заемный капитал |
Валюта баланса |
Коэффициент задолженности |
≤ 1,0 |
Заемный капитал |
Собственный капитал |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
≥ 0,1 |
Собственный оборотный капитал |
Оборотные активы |
Доля покрытия собственными оборотными средствами запасов |
≥ 0,6 – 0,8 |
Собственный оборотный капитал |
Запасы |
Доля покрытия собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами и займами запасов |
≥ 1,0 |
Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты и займы |
Запасы |
Коэффициент мобильности собственного капитала |
≥ 0,3 – 0,5 |
Собственный оборотный капитал |
Собственный капитал |
Коэффициент структуры заемного капитала |
- |
Долгосрочные обязательства |
Заемный капитал |
Доля долгосрочных кредитов и займов в долгосрочных обязательствах |
- |
Долгосрочные кредиты и займы |
Долгосрочные обязательства |
Доля отложенных налоговых обязательств в долгосрочных обязательствах |
- |
Отложенные налоговые обязательства |
Долгосрочные обязательства |
Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале |
- |
Краткосрочные обязательства |
Заемный капитал |
Доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах |
- |
Кредиторская задолженность |
Краткосрочные обязательства |
Доля краткосрочных кредитов и займов в краткосрочных обязательствах |
- |
Краткосрочные кредиты и займы |
Краткосрочные обязательства |
Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость коммерческой организации, ведется в динамике, в сопоставлении с рекомендуемыми значениями (если они имеются), с данными других предприятий.
По окончании оценки финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса на основании систематизации промежуточных результатов анализа делается общий вывод о степени финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, удовлетворительная, неудовлетворительная) и причинах ее изменения, а также соответственно об уровне финансового риска (в аспекте финансовой устойчивости): полное отсутствие, низкий, средний, высокий, - связанного с финансово-хозяйственной деятельностью данного предприятия.