31.Мировой рынок ссудных капиталов. Цена капитала, виды займов.

Рынок ссудного капитала – это механизм накопления, распределения и перераспределения финансовых ресурсов во всемирном масштабе.

Это организованная ф-ма купли-продажи ссудн к-ла. Потому, что к-л продается спец акциями, это кредитно-фин-е учреждения (банки,орг-ции), фондовые биржи.

Ссудн к-л – предоставление ссуд и кредитов, купля-продажа цен бумаг в ф-ме акций и облигаций. Если страна прод-т акции – заемщик, покупает – кредитор.( В РБ под больш.% размещ-ся ЦБ,т.к. если меньше, то покупки не будут осущ-ся).

Депозит – ден ср-ва или цен бумаги(помещаемые на счет деньги) или на хранение в банк от имени частного лица или от имени юр лица, но клиента этого банка. и за это на депозит начисляется банком % (только на деньги).

Ссудн % - это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование кредитором деньгами.

% ставка (норма) – отношение годового дохода, получаемого на ссудный к-л к S предоставленного вложения. Это плавающая ставка (меняется). Есть фиксир-я (не измен-ся)

Номинальная и реальная. Реальная=номинальная-инфляция (20-15=5%).Есть еще положительная и отрицательная.

Ссуды предоставляют: -консорциум банков, -крупные банки, -межд финанс организ (МВФ)

Формы: -кредитная линия (ссуда предост-ся частями (это транши)

- разовые :(-под гарантию нац прав-ва, под залог, под гарантии 3-их лиц)

Существуют международные финансовые центры, штаб-квартиры в городах, кот заним-ся ссудами (Нью-Й, Лондон, Цюрих,Фр-на-Майне, Сингапур, Люксембург, Токио0.

Структура этих орг-ций: 30% Правительств кредитов, 50% - межбанковские, 20% - все проч орг-ии

Внешнее заимствование(обратная сторона ссуд) – это процесс привлечения и исп-я иностран валюты в ф-ме займов для целей развития экономики страны на срок предусматривающий выплату % за исподбзование.

Долго, кратко, среднесрочные (1-3)

Долгосрочные берутся для реализации крупных проектов.(для увелич-я экспорт потенциала) В 2012 Беларусбанк получил синдицированный кредит нецелевой (кредит доверия – без гарантии, без страховки)

Восстанов-е займы для проведения экон реформ (Литва, Эстония, РБ) носит полит хар-р. Или он будет без% или без отдачи.

Цена к-ла – это %-я ставка (r) ((это цена денег))

Цена к-ла в разных странах разная и даже в разн банках разная, то идет перемещение к-ла от банка к банку или от одной сферы в др.

32.Фондовый рынок капиталов (ценные бумаги); иностранные облигации, еврооблигации.

Ценные бумаги, обращающиеся на фондовом рынке – это часть рынка ссудного капитала где осуществляется купля-продажа ЦБ.

Все операции с ЦБ. 2 вида ЦБ: - акции (выпускаются АО), - облигации.

Акции дают право их владельцам на получение опред дохода (дивиденд) из прибыли. Все акции собираются в проспектах, где указывается эмитент (заемщик). Акция выдается бессрочно

Эмитент - тот, кто выпускает акции от своего имени и выполняет обязательства перед акционерами. Эмитент – это заемщик, акционер - кредитор.

Инвестор – физ или юр лицо, владелец ЦБ.

Покупатель – инвестор, его интересует ликвидность.

Брокер – посредник, к-й покупает и продает ЦБ от имени клиента.

Диллер – посредник, кот покупает от своего имени бум, а потом продает. Разница в цене – доход.

Брокер и дилер – главные движущие сила рынка ЦБ.

Облигация – ЦБ покот выплачивается доход (фиксированный % от ст-ти). Облигация дается на определенный срок

Международные облигации – кот размещены на зарубежных рынках.

Облигации могут быть : -иностранные, -еврооблигации.

Иностранные облигации- ЦБ размещенные в др стране в ее нац валюте (американцы продают свои облигации в Японии номинированные в йенах)

Любые облигации кот выпускает страна и размещенные за рубежом должны быть застрахованы (гарантии, нет гарантий – трудно продать)

Еврооблигации – выпускаются в иностранной валюте для двух сторон. ( Еврооблигации (евробонды) – облигации в евро, выпуск в валюте, иностран. для эмитента и инвестора.)

Облигации выпускаются на разных условиях.

Формы получения дохода: 1) процент от стоимости, 2) в виде разницы между ценой приобретения и ценой капитала, 3) выигрыш (на облигации номер, на который можно получить выигрыш).

Гарантии: - прав-во, -консорциумы (объединения банков, кот обладают большим количеством и должны выплатить страховку).

РБ разместила в 2009 году на еврорынке свои евробонды на 1 млрд.$. Купонный доход составил 8, 75%, разместили на 5 лет. Критерии целесообразности выплачивать купонный доход(8,75): чтобы темпы роста экономики превышали темпы роста по акциям. В 2011 мы разместили 800 млн. $ на 8,9% сроком на 7 лет.