2.4 Оценка финансовой устойчивости страховщика

Финансовая устойчивость определяет уровень зависимости компании от внешних кредиторов. Чем выше уровень финансовой устойчивости, нем ниже компания зависит от внешних источников финансирования, тем более оптимальными являются страховые ставки страховщика и тем более становится возможность возмещения ущерба страховщиком застрахованному лицу.

Для оценки финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах», сведем необходимые данные в таблицу 5.

Таблица 5 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Показатели	Нормативное значение	2011	2012	2013	Абсолютные отклонения
					2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7	8
1) доля собственного капитала	>= 0,,15	0,34	0,77	0,68	0,43	-0,09	0,34
2) отношение собственных средств к заемным	>= 0,3	1,06	10,80	11,34	9,74	0,54	10,28
3) уровень долговой нагрузки	<= 0,35	0,35	0,16	0,94	-0,18	0,78	0,59

Доля собственного капитала ОАО «Росгосстрах» находится в пределах нормативного значения и показывает, что в 2013 году собственный капитал страховой организации составляет 68 % от всех активов Общества. Необходимо отметить положительную динамику данного показателя.

Коэффициент, характеризующий отношение собственных средств страховой организации к заемным, также находится в пределах нормы. Данный показатель увеличился в анализируемом периоде на 10,28 и составил в 2013 году 11,34. Значение данного показателя свидетельствует о независимости ОАО «Росгосстрах» от внешних источников финансирования.

Уровень долговой нагрузки в 2011 и 2012 гг. соответствует нормативному значению, а в 2013 году показатель увеличился с 2011 года на 0,69 и составил 0,94, что свидетельствует о высоким уровне долговой нагрузке на страховую компанию. Указанная ситуация может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании и стать толчком для ее снижения.

Подведем итоги настоящей главе. В анализируемом периоде в страховой компании «Росгосстрах» наметилась негативная тенденция, обусловленная снижением размера страховых премий. Также отметим снижение прочих доходов по страхованию, что в итоге повлияло на финансовый результат. В 2012 и 2013 гг. компания получала убыток.

Отметим, что осуществляя оценку финансовой устойчивости страховой компании, необходимо обратить внимание на показатели платежеспособности и ликвидности организации. Приведем в таблице65 показатели платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Таблица 6 – Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютные отклонения
				2012 к 2011	2013 к 2012	2013 к 2011
1	2	3	4	5	6	7
1) Показатель платежеспособности, на основе нормативного соотношения активов и принятых обязательств, %	50,79	325,90	209,28	275,11	-116,62	158,49
2) Коэффициент платежеспособности, тыс. руб.	-4186614	7974519	7033936	12161133	-940583	11220550

Проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Росгосстрах» показал положительную динамику рассчитанных показателей. Отметим, что показатель платежеспособности, на основе нормативного соотношения активов и принятых обязательств имеет положительную динамику, что свидетельствует об увеличении платежеспособности ОАО «Росгосстрах» в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 158,49 %. Наибольшее значении указанный показатель имел в 2012 году, его величина составляла в указанном финансовом году 325,90 %, а к 2013 году наблюдется снижение показателя на 116,62 % и составляет 209,28 %. Указанная ситуация связана со снижением размера обязательств ОАО «Росгосстрах» с 4 186 614 тыс. руб. в 2011 году до 2 825 481 тыс. руб. в 2012 году, что явилось следствие снижения платежеспособности страховой компании в указанном периоде.

Коэффициент платежеспособности ОАО «Росгосстрах» также имеет положительную динамику. Увеличение указанного показателя за 2011 – 2013 гг. составило 11 220 550 тыс. руб. (с – 4 186 614 тыс. руб. в 2011 году до 7 033 936 тыс. руб. в 2013 году). Отметим, что наибольшее значение указанный показатель имел в 2012 году, его значение составляло 7 974 519 тыс. руб. Снижение коэффициента платежеспособности ОАО «Росгосстрах» за 2012 – 2013 гг. произошло в связи с со снижение величины собственного капитала организации с 2 126 288 тыс. руб. в 2011 году до 9 208 127 тыс. руб. в 2012 году.

Проведенная оценка финансовой устойчивости страхового фонда ОАО «Росгосстрах» показала низкую финансовую устойчивость страховых операций. Рентабельность страховых операций значительно снизилась в анализируемом периоде, в 2012 и 2013 гг. отмечается отрицательное значение указанного показателя, что говорит о финансовой неустойчивости страховых операций компании.

Необходимо обратить внимание на положительную динамику показателе платежеспособности и ликвидности ОАО «Росгосстрах» в анализируемом периоде, что свидетельствует об увеличении возможности возврата компанией принятых на себя обязательств.

В целом, ОАО «Росгосстрах» является финансово устойчивой компанией, но необходимо отметить увеличение уровня долговой нагрузки в 2013 году, что впоследствии может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании.