Оценка вероятности банкротства предприятия
КТП = Денежные средства+ Финансовые инвестиции- Текущие обязательтва
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
Ктл.к+6/Т*дельта Ктл/2
Коэффициент восстановления платежеспособности. Текущая ликвидность.
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).
Формула расчета следующая:
Ктлк+3/Т*дельтаКтл/2
Коэффициент утраты платежеспособности. Текущая ликвидность.
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.
В целях своевременного выявления тенденций формирования неудовлетворительной структуры баланса у прибыльно работающего предприятия и принятия предварительных мер, направленных на предотвращение банкротства, должен проводиться систематический экспресс-анализ финансового состояния предприятия при помощи расчета коэффициента Бивера:
Кб = Чистая прибыль и Амортизация (220+260) / Долгосрочные и текущие обязательства (480+620)
Признаком формирования неудовлетворительной структуры баланса является такое финансовое состояние предприятия, при котором в течение 1,5 - 2 лет коэффициент Бивера не превышал 0,2.
С целью прогнозирования будущего состояния платежеспособности рассчитываются коэффициент восстановления платежеспособности (КВОС) или коэффициент потери платежеспособности (КПОТ):
Показатели |
Расчет |
Ограничения |
1. Коэффициент восстановления платежеспособности |
|
Не менее 1,0 |
2. Коэффициент утраты платежеспособности |
|
Не менее 1,0 |
К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
К1н – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Дельта КТЛ = К1ф - К1н
К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Если КВОС < 1, то не существует реальной возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.
Если КПОТ < 1, то существует реальная угроза потерять платежеспособность в течение 3 месяцев.
Критическая неплатежеспособность соответствует финансовому состоянию потенциального банкрота.
Экономическим показателем признаков критической неплатежеспособности является наличие признаков текущей неплатежеспособности и снижение коэффициента покрытия (общей ликвидности) ниже 1,5 и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже 0,1.
Сверхкритическая неплатежеспособность характеризует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно сможет удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе, чем через применение ликвидационной процедуры. Экономическим показателем признаков сверхкритической неплатежеспособности является снижение коэффициента покрытия ниже 1 и отсутствие прибыли у предприятия.
По Биверу:
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение млн. руб.(+,-) |
Изменение % (+,-) |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
0,450 < 1 |
___ |
___ |
|
Внеоборотные активы |
358715 |
369802 |
+11087 |
+3,090 |
Оборотные активы |
89185 |
64097 |
-25088 |
-28,13 |
Амортизация |
134081 |
169591 |
+35510 |
+26,48 |
Собственный капитал |
118566 |
118301 |
-265 |
-0,223 |
Заемные средства |
220644 |
208899 |
-11745 |
-5,323 |
Текущие обязательства |
103089 |
96455 |
-6634 |
-6,435 |
Чистая прибыль |
42949 |
55999 |
+13050 |
+30,38 |
Коэффициент Бивера |
0.802 |
1,079 |
+0,277 |
+34,53 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,865 |
0,664 |
-0,2 |
-76,763 |
Экономическая рентабельность |
9,588 |
12,905 |
+3,317 |
+34,59 |
Финансовый леверидж |
49,261 |
48,144 |
-1,117 |
-2,267 |
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами |
-1,698 |
-1,674 |
-0,024 |
+1,413 |
1. Коэффициент Бивера
На начало периода = (42949+134081)/ 220644 = 0,802
На конец периода = (55999+169591)/ 208899 = 1,079
2. Коэффициент текущей ликвидности
На начало периода = 89185/103089 = 0,865
На конец периода = 64097/96455 = 0,664
3. Экономическая рентабельность
На начало периода = (42949/447901)*100 = 9,588
На конец периода = (55999/433899)*100= 12,905
4. Финансовый леверидж
На начало периода = (220644/447901)*100 = 49,261
На конец периода = (208899/433899)*100= 48,144
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами
На начало периода = (118566- 358715)/ 141403 = - 1,698
На конец периода = (118301 - 369802)/ 150187 = - 1,674