4. Анализ источников финансирования по данным пассива баланса

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).

Задачи анализа состояния и структуры собственного капитала организации: - анализ динамики величины собственного капитала; - анализ структуры собственного капитала; - анализ использования средств собственного капитала; выявление перспективных возможностей наращивания собственного капитала.

Источники средств	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес в итоге баланса
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Собственный капитал	3933	4453	83,49	77,91
Долгосрочные кредиты	60	. 90	1,27	1,57
Совокупный капитала (строка 1 + строка 2)	3993	4543	84,76	79,48
Краткосрочные кредиты	326	468	6,92	8,19
Финансирование (строка 3 + строка 4)	4319	5011	91,68	87,67
Кредиторская задолженность	392	705	8,32	12,33
Баланс	4711	5716	100,00	100,00

 

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников: Заемный/СК

Собственные оборотные средства = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) - внеоборотные активы – сравнивается собственный капитал с внеоборотными активами, тем самым выявляя причины изменения СК

Коэфф. Автономии (независимости) = СК/Валюта баланса

Коэфф. Фин. Зависимости = Общая задолженность / Валюта баланса

Эти два коэффициента характеризуют структуру капитала, а также претензии кредиторов относительно имущества данного предприятия. Поэтому снижение уровня первого и соответственно рост второго коэффициента свидетельствует о повышении финансового риска организации.

Коэфф. Фин. Рычага = Заемный капитал/Собственный капитал

Коэффициент показывает, сколько заемных средств привлекается на 1 рубль собственного капитала организации. Он чаще всего используется для обоснования управленческих решений по оптимизации структуры источников средств с целью получения дополнительной прибыли, направляемой на прирост собственного капитала.

Коэфф. Фин. Устойчивости = СК+Долгосрочн. Кредит и займы/Валюта баланса

Значение данного коэффициента должно быть достаточно высоким, так как финансовое состояние предприятия будет считаться устойчивым, если за счет долгосрочных источников полностью покрываются вложения в долгосрочные внеоборотные активы и оборотные активы, относящиеся к III классу ликвидности.

Для оценки структуры совокупного капитала рассчитывается коэффициент долгосрочной задолженности:

Коэфф. Долгосрочн. Задолженности = Долгосрочн. Обязательства/ СК +Долгосрочные обязательства