Показатели управляемости активами:
1. Оборачиваемость материальных средств (запасов) показывает, сколько раз обновился товарный запас.
(7)
где Вр – выручка от реализации товаров, - среднегодовая стоимость запасов.
Оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную часть оборотных активов, тем более они являются ликвидными и тем устойчивее финансовое состояние корпорации. Чем выше оборачиваемость запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги. По мнению некоторых авторов, в условиях нормально функционирующей рыночной экономики величина оборачиваемости запасов должна составлять 4-8 раз.
2. Оборачиваемость денежных средств показывает количество оборотов денежных средств за анализируемый период или за сколько в среднем дней оборачиваются денежные средства. Находится как отношение выручки к среднегодовой стоимости денежных средств.
3. Коэффициент обеспеченности средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.
(8)
где
-
среднегодовая стоимость дебиторской
задолженности.
4. Срок погашения дебиторской задолженности показывает, сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность корпорации. Определяется как отношение среднегодовой стоимости дебиторской задолженности к однодневному размеру выручки.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого корпорации.
(9)
где
-
среднегодовая стоимость дебиторской
задолженности.
6. Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов корпорации по текущим обязательствам. Определяется как отношение среднегодовой стоимости кредиторской задолженности к однодневной выручки от реализации.
7. Период погашения задолженности перед поставщиками характеризует средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам. Определяется как отношение среднегодовой стоимости перед поставщиками к однодневному размеру выручки.
Таблица 8.1
Показатели деловой активности ОАО «Мегатрейдинг» за 2006 - 2007 годы.
Показатели |
Ед. изм. |
Значение показателя |
Изменение, (+/-) |
|
Предшествующий год |
Отчетный год |
|||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Исходная информация для расчета показателей деловой активности |
||||
Среднегодовая стоимость активов |
тыс. р. |
129354 |
129051 |
-303 |
Среднегодовая стоимость оборотных средств |
тыс. р. |
129191 |
126758 |
-2433 |
Среднегодовая стоимость основных средств |
тыс. р. |
160 |
1697 |
1537 |
Среднегодовая стоимость собственного капитала |
тыс. р. |
3049 |
6571 |
3522 |
Среднегодовая стоимость запасов |
тыс. р. |
2200 |
2067 |
-133 |
Среднегодовая стоимость денежных средств |
тыс. р. |
130 |
79 |
-51 |
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности |
тыс. р. |
64014 |
70341 |
6327 |
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности |
тыс. р. |
69402 |
58725 |
-10677 |
Среднегодовая стоимость задолженности поставщикам |
тыс. р. |
66191 |
57862 |
-8329 |
Однодневный размер выручки |
тыс. р. |
845 |
1005 |
160 |
Общие показатели оборачиваемости |
||||
Коэффициент оборачиваемости активов |
раз |
2,35 |
2,80 |
0,45 |
Коэффициент оборачиваемости активов
|
дней |
153 |
128 |
-25 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
раз |
2,35 |
2,85 |
0,50 |
Фондоотдача |
руб. |
1901 |
213 |
-1688 |
Коэффициент отдачи собственного капитала |
раз |
99,75 |
55,06 |
-44,69 |
Скорость оборота |
раз |
5,70 |
7,33 |
1,64 |
Показатели управления активами |
||||
Оборачиваемость материальных средств |
раз |
5,70 |
7,33 |
1,64 |
Время обращения запасов |
дней |
63 |
49 |
-14 |
Оборачиваемость денежных средств |
раз |
2339,62 |
4608,79 |
2269,17 |
Оборачиваемость денежных средств |
дней |
0,15 |
0,08 |
-0,08 |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
раз |
4,75 |
5,14 |
0,39 |
Срок погашения дебиторской задолженности |
дней |
76 |
70 |
-6 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
раз |
4,38 |
6,16 |
1,78 |
Срок погашения кредиторской задолженности |
дней |
82 |
58 |
-24 |
Период погашения задолженности поставщикам |
дней |
78 |
58 |
-21 |
Данные таблица 8.1 позволяют сделать следующие выводы. Положительной является тенденция роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,45, это говорит об ускорении оборачиваемости средств корпорации. Также в отчетном году снизилась эффективность использования собственного капитала на 44,69 и составила 55,06 (то есть 55,06 рублей оборота приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала). Снижение фондоотдачи на 1688 свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств (то есть снижается выручка на 1 руб. основных средств).
В отчетном году товарооборачиваемость ускорилось на 14 дней. Ускорение товарооборачиваемости произошло в результате более высоких темпов изменения товарооборота (119%) с темпом изменения средних товарных запасов (92%). За отчетный год товары обновлялись 7,33 раза против 5,70 раза в предшествующем году. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит об улучшении финансового состояния корпорации.
Также в отчетном году произошло ускорение оборачиваемости денежных средств на 0,07 дня и составила 0,08 дня.
Положительным является увеличения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности на 6 дней. Ускорение расчетов с покупателями вызвано введением в расчет штрафных санкций за задержку платежа.
Положительной тенденцией является сокращение срока погашения кредиторской задолженности с 82 до 58 дней. Также снизился срок погашения кредиторской задолженности поставщикам на 21 день.
Сумма высвобожденных из оборота средств (-Э) при ускорении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
+Э = 1005 * (49 – 63) = - 14070 тыс. руб.