Контрольные вопросы

1. В чем заключается суть финансовой политики?

2. Какова цель финансового планирования?

3. Каково назначение баланса доходов и расходов предприятия?

4. Почему в финансовом плане (балансе доходов и расходов) и в доходах и в расходах имеются одинаковые статьи?

5. Какова необходимость в разработке плана движения денежных средств?

6. Назначение прогнозного баланса активов и пассивов.

7. Что представляет собой кредитный план?

8. Каково назначение кассового плана?

9. Что представляет собой бюджетирование на предприятии?

Литература

1. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы : учеб. пособие / В. В. Бочаров. — СПб. : Питер, 2008. — 271 с.

2. Ковалев, В. В. Финансы организаций (предприятий) : учеб. / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М. : Проспект, 2010. — 352 с. ч/з

3.Румянцева, Е. Е. Финансы организаций : финансовые технологии упр. предприятием : учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. — М. : ИНФРА-М, 2010. — 457 с. (МОРФ) ч/з

Тема.5.1. Реструктуризация и особенности управления корпоративными финансами в современных условиях

1. Анализ проблем и диагностика причин низкой инвестиционной привлекательности корпорации

2. Методика повышения инвестиционной привлекательности несостоятельного предприятия

3. Методика анализа возможностей финансового оздоровления корпорации

1. Анализ проблем и диагностика причин низкой инвестиционной привлекательности корпорации.

Антикризисное управление в рамках корпорации может быть разделено на несколько уровней:

• корпоративный;

• технологической цепочки;

• отдельного предприятия.

В случае обнаружения предпосылок к ухудшению финансового состояния на одном из перечисленных уровней, руководство корпорации может реализовать комплекс мероприятий по предупреждению банкротства, минимизации ущерба и локализации кризисного подразделения.

Общеэкономический анализ корпорации проводится для выявления внутренних частичных диспропорций в развитии отдельных подразделений, а также выявление внутрикорпоративных резервов для повышения качества финансового состояния. Общеэкономический анализ состоит из нескольких основных направлений (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Структура общеэкономического анализа корпорации

Анализ производства и реализации продукции, состоит из следующих разделов:

• постановка задачи на проведение анализа;

• проведение учета продукции корпорации в натуральном и условном натуральном выражении по всем направлениям деятельности;

• утверждение системы показателей объема продукции;

• определение валового оборота и валовой продукции;

• выделение товарной и готовой продукции;

• анализ отгрузки и реализации продукции;

• измерение объема производства;

• оценка слагаемых элементов показателей объема продукции;

• выяснение взаимосвязи показателей объема производства произведенной и реализованной продукции;

• проверка выполнения плана по ассортименту и комплектности продукции;

• изучение ритмичности выпуска и реализации продукции;

• исчисление сводных показателей объема продукции, а также сводных показатели динамики продукции корпорации.

Анализ качества продукции наиболее целесообразно проводить по следующим направлениям:

• определение показателей уровня качества продукции;

• сводная оценка уровня качества продукции, характеристики выполнения плана и динамики уровня качества продукции;

• анализ брака и потерь от брака;

• исследование качества технологических процессов.

Анализ сырья, материалов и топлива, как правило, состоит в исследовании наличия и движения, обеспеченности, а также использования сырья, материалов и топлива.

При проведении анализа основных средств выясняется состав основных средств, а также проводится их классификация, выделяются виды оценки основных средств, проводится изучение объема и динамики основных средств, дается характеристика состояния основных средств, исчисляются показатели использования основных средств, показатели использования производственных площадей корпорации, а также показатели фондовооруженности.

В процессе анализа энергетического оборудования проводится классификация энергетического оборудования, определяются виды мощностей и суммарная энергетическая мощность корпорации, осуществляется учет времени работы и произведенной (потребленной) энергии, рассчитываются коэффициенты использования энергетического оборудования, коэффициенты полезного действия энергетических установок, составляются энергетические балансы.

Анализ производственного оборудования необходим для проведения классификации производственного оборудования, изучения численности, движения и состояния производственного оборудования, вычисления показателей использования парка производственного оборудования. Также при его проведении осуществляется учет времени работы и бездействия оборудования, вычисляются показатели использования производственного оборудования по времени, а также показатели использования производственного оборудования по интенсивности и объему работы, проводится статистическое изучение производственных мощностей и их использования.

Анализ оборотных средств, как правило, целесообразен при возникновении необходимости изучения структуры оборотных средств, скорости их обращения, а также продолжительности их оборота.

Анализ трудовых ресурсов и их использования, по нашему мнению, может включать в себя:

• статистическое изучение состава персонала;

• разделение его на категории (виды) численности;

• расчет показателей численности работников;

• проверку обеспеченности технологических цепочек трудовыми ресурсами;

• сопоставление профессий и квалификации работников с характером и сложностью выполняемых ими работ;

• статистическое изучение движения численности работников;

• учет рабочего времени;

• вычисление показателей использования трудовых ресурсов;

• расчет коэффициента сменности.

В ходе анализа производительности труда может быть проведен комплекс исследований для расчета прямых и обратных величин уровня производительности труда и их взаимосвязи, на основании этих расчетов могут быть выбраны совокупности работников и единицы рабочего времени при вычислении показателей производительности труда. На основании этих данных рассчитываются натуральные индексы производительности труда фиксированного состава и влияния структурных сдвигов, проводится измерение динамики производительности труда путем сопоставления фактических уровней трудоемкости, а также измерение динамики производительности труда с помощью фиксированных уровней трудоемкости. Производится исчисление показателей выполнения норм выработки, и измерение производительности труда с помощью нормативной заработной платы.

Анализ заработной платы заключается в изучении образования и использования фонда заработной платы и материального стимулирования, в рамках проводимого анализа рассчитываются показатели уровня заработной платы, проводится проверка выполнения плана по фонду оплаты труда, осуществляется сопоставление показателей динамики среднего заработка и средней выработки. Для этого могут быть использованы сводные данные по труду и заработной плате.

Анализ инновационной деятельности проводится для исследования интенсификации производства и повышения эффективности за счет использования новых методов и технологий. В него включаются:

• исследование освоения и выпуска новых видов продукции;

• изучение внедрения в производство новой техники и технологий;

• изучение модернизации оборудования;

• исследование изменения эффективности производства в результате внедрения новой техники.

Во время проведения анализа себестоимости продукции осуществляется изучение динамики себестоимости единицы продукции и отклонения фактической себестоимости от запланированной, дается обобщающая характеристика динамики себестоимости товарной продукции и отклонения фактической себестоимости от запланированной, определяется влияние ассортиментных сдвигов на размер экономии (перерасхода) от снижения себестоимости продукции, устраняется влияние изменения цен и тарифов на изменение себестоимости, изучается удельная себестоимость товарной продукции, исследуется динамика и отклонения фактической себестоимости от плановой по статьям затрат.

В задачи анализа финансовых результатов входят характеристика структуры общей суммы прибыли, изучение выполнения плана и динамики суммы прибыли и рентабельности реализованной товарной продукции, изучение выполнения плана и динамики общей суммы прибыли и рентабельности корпорации и ее технологических цепочек.

Анализ экономической эффективности включает определение эффективности использования ресурсов и эффективности текущих затрат, определение прямых и обратных величин при изучении экономической эффективности, расчет частных и общих показателей экономической эффективности, а также изучение влияния факторов изменения экономической эффективности.

В случае выявления спада производства продукции общеэкономический анализ может быть дополнен анализом спада производства, который рассмотрен далее.