
- •Вопрос 30. Акционирование как метод финансирования инвестиций
- •Вопрос 31.
- •Вопрос 32. Иностранные инвестиции
- •Классификация иностранных инвестиций
- •Вопрос 33. Оптимальная структура источников финансирования капитальных вложений
- •Вопрос 34. Финансирование инновационной деятельности
- •Вопрос 35. Проектное финансирование
- •Вопрос 36. Риски проектного финансирования
- •Вопрос 37. Лизинговое финансирование Лизинговое финансирование
- •Вопрос 38. Венчурное инвестирование
Вопрос 38. Венчурное инвестирование
Венчурное инвестирование представляет собой вложение денежных средств в открывающийся бизнес. Причем направление этого бизнеса, как правило, является инновационным и высокотехнологичным проектом. Однако говорить о том, что этот вид инвестирования охватывает только старт-апы, связанные с высокими технологиями было бы неправильно. Венчурное инвестирование может быть связано и с такими направлениями, как, скажем, ресторанный бизнес или строительство. Просто на сегодняшний день венчурное инвестирование в высокие технологии является наиболее популярным. В качестве наиболее известных и успешных примеров таких проектов можно привести такие компании, как Apple, Intel, Yahoo! и многие другие.
Специфика венчурного инвестирования
Зачастую помимо финансовых вложений в развивающуюся компанию, инвестор также помогает становлению бизнеса посредствам своего опыта и деловых связей.
Инвестирование осуществляется на самых ранних стадиях развития компании.
Осуществить возврат денежных средств инвестор может по завершению инвестиционного периода. Получение прибыли осуществляется благодаря продаже возросших в цене акций.
Как правило, срок инвестирования в венчурное предприятие составляет от двух до пяти лет. То есть это тот период, по истечению которого инвестор получает прибыль с продажи акций.
Венчурное инвестирование всегда связано с повышенным риском.
В случае успешного развития бизнеса венчурное инвестирование способно принести инвестору большую прибыль. То есть, действует принцип: чем больше риск, тем больше прибыль (конечно, в случае успешного развития финансируемого бизнеса).
Стадии венчурного инвестирования
Поиск инновационных проектов.
Проведение тщательного анализа каждого из проектов и выбор среди них наиболее перспективных.
Составление бизнес-плана.
Продумывание и составление стратегии инвестирования предприятия.
Заключение инвестиционного договора.
Предоставление различного рода помощи (деловые связи, накопленный опыт) в развитии проекта.
Завершение проекта и выход из него посредствам перепродажи своей доли в успешно развитом бизнесе.
Стадии развития компании с венчурным инвестированием
Посевная стадия (seedstage). На этой стадии инвестирование осуществляется в компанию, находящуюся на той стадии развития, когда у нее есть уже идея бизнеса, однако конечный продукт еще пока не создан. На этом этапе развития ведутся работы над созданием прототипа.
Старт-ап (start-upstage). К этому времени предприятие уже создало продукт в его пока еще пилотной версии и приступила к процессу его тестирования.
Ранняя стадия (earlystage). Продукт полностью готов к тому, чтобы быть выведенным на рынок.
Стадия расширения (expansionstage). Активные продажи созданного продукта.
Поздняя стадия развития (laterstage). Развитие компании в крупную публичную организацию.