Вопрос 38. Венчурное инвестирование

Венчурное инвестирование представляет собой вложение денежных средств в открывающийся бизнес. Причем направление этого бизнеса, как правило, является инновационным и высокотехнологичным проектом. Однако говорить о том, что этот вид инвестирования охватывает только старт-апы, связанные с высокими технологиями было бы неправильно. Венчурное инвестирование может быть связано и с такими направлениями, как, скажем, ресторанный бизнес или строительство. Просто на сегодняшний день венчурное инвестирование в высокие технологии является наиболее популярным.  В качестве наиболее известных и успешных примеров таких проектов можно привести такие компании, как Apple, Intel, Yahoo!  и многие другие.

Специфика венчурного инвестирования

• Зачастую помимо финансовых вложений в развивающуюся компанию, инвестор также помогает становлению бизнеса посредствам своего опыта и деловых связей.

• Инвестирование осуществляется на самых ранних стадиях развития компании.

• Осуществить возврат денежных средств инвестор может по завершению инвестиционного периода. Получение прибыли осуществляется благодаря продаже возросших в цене акций.

• Как правило, срок инвестирования в венчурное предприятие составляет от двух до пяти лет. То есть это тот период, по истечению которого инвестор получает прибыль с продажи акций.

• Венчурное инвестирование всегда связано с повышенным риском.

• В случае успешного развития бизнеса венчурное инвестирование способно принести инвестору большую прибыль.  То есть, действует принцип: чем больше риск, тем больше прибыль (конечно, в случае успешного развития финансируемого бизнеса).

Стадии венчурного инвестирования

• Поиск инновационных проектов.

• Проведение тщательного анализа каждого из проектов и выбор среди них наиболее перспективных.

• Составление бизнес-плана.

• Продумывание и составление стратегии инвестирования предприятия.

• Заключение инвестиционного договора.

• Предоставление различного рода помощи (деловые связи, накопленный опыт) в развитии проекта.

• Завершение проекта и выход из него посредствам перепродажи своей доли в успешно развитом бизнесе.

Стадии развития компании с венчурным инвестированием

Посевная стадия (seedstage). На этой стадии инвестирование осуществляется в компанию, находящуюся на той стадии развития, когда у нее есть уже идея бизнеса, однако конечный продукт еще пока не создан. На этом этапе развития ведутся работы над созданием прототипа.

Старт-ап (start-upstage). К этому времени предприятие уже создало продукт в его пока еще пилотной версии и приступила к процессу его тестирования.

Ранняя стадия (earlystage). Продукт полностью готов к тому, чтобы быть выведенным на рынок.

Стадия расширения (expansionstage). Активные продажи созданного продукта.

Поздняя стадия развития (laterstage). Развитие компании в крупную публичную организацию.