2.3.2 Платежеспособность можно выразить тремя коэффициентами, но в целом предприятие можно считать платежеспособным, если:

ДЗ+НДС+ДСиПр > ККиЗ+КЗ

Оценить платежеспособность можно с помощью коэффициентов, рассчитанных на основе оценки ликвидности активов предприятия, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁>0,2) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

(1)

Коэффициент промежуточного покрытия (К₂>0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

(2)

Коэффициент текущей ликвидности (К₃ >2) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной задолженности:

(3)

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Поэтому рекомендуется рассчитать достаточное нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для данного предприятия. Его рост в динамике обычно рассматривается как положительная тенденция.

2.3.3 Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), определите уровень платежеспособности предприятия на основе деления активов на финансовые и нефинансовые.

При решении задачи используется группировка активов на:

1.Финансовые активы (ФА), которые включают в себя:

1.1 Мобильные финансовые активы (МФА) – это высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

1.2 Немобильные финансовые активы (НМФА) включают долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность.

2. Нефинансовые активы (НФА), которые включают в себя:

2.1 Долгосрочные нефинансовые активы (ДНФА) – основные средства, нематериальные активы, прочие внеоборотные активы;

2.2 Оборотные нефинансовые активы (ОбНФА) - запасы.

Пассивы организации группируются на:

1. Собственныйкапитал (СК) – капитал и резервы;

2. Внешние обязательства (ВО) – долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Определение уровня платежеспособности:

МФА > ВО – абсолютная платежеспособность;

МФА ≤ ВО < ФА – гарантированная платежеспособность;

НМФА > ВО ≥ НФА – потенциальная платежеспособность

СК < ДНФА – потеря платежеспособности.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

2.4.1 По данным бухгалтерского баланса определите финансовую устойчивость организации, применив самый простой и приближенный способ оценки зависимости от внешних источников финансирования. Определите тип финансовой устойчивости на основе деления активов на финансовые и нефинансовые и оценки обеспеченности их источниками формирования.

При решении задачи используется группировка активов на:

1.Финансовые активы (ФА), которые включают в себя:

1.1 Мобильные финансовые активы (МФА )-это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения);

1.2 Немобильные финансовые активы (НМФА ) включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

2. Нефинансовые активы (НФА), которые включают в себя:

2.1 Долгосрочные нефинансовые активы (ДНФА) – основные средства, нематериальныеактивы, прочие внеоборотные активы;

2.2 Оборотные нефинансовые активы (ОбНФА) - запасы.

Пассивы организации группируются на:

1. Собственный капитал (СК) – капитал и резервы;

2. Внешние обязательства (ВО) - долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Определение типа финансовой устойчивости:

СК > НФА - Суперустойчивость

НФА ≤СК≤ СФ – Достаточная устойчивость

СК=НФА; ФА=В О - Финансовое равновесие

ПФА >СК>ДПФ А – Допустимая финансовая напряженность

СК≤ДПФ А - Зона риска

Превышение собственного капитала над нефинансовыми активами означает наличие финансово-экономической устойчивости, с тем или иным запасом устойчивости. При этом финансовые активы превышают заемный капитал и тем самым не только гарантируют покрытие обязательств предприятия, но и обеспечивают, кроме того, возможность маневра собственными свободными финансовыми активами. Находясь в состоянии финансово-экономического равновесия, предприятие может с гарантией погасить все свои обязательства, не затрагивая нефинансовых активов.

2.4.2 Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является также излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала:

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность, если:

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения заемного капитала (ЗК):

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

.

2.4.3 Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), оцените динамику собственных средств, изъятых из оборота. Для этой цели необходимо определить финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах (ФЭП ).

Подумайте и ответьте, всегда ли отрицательная величина ФЭП является благом для предприятия .

Для расчета величины ФЭП используйте макет следующей таблицы:

Таблица 5