Тема 8. Сегментарная отчетность

Определение сегментарной отчетности, методы состав­ления сегментарной отчетности. Раскрытие информации, включаемой в сегментарную отчетность. Описание деятель­ности каждого сегмента. Понятие финансового результата сегмента.

Специфика анализа сегментарной отчетности.

Тема 9. Аналитическая диагностика вероятности

банкротства организации на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Показатели и факторы неплатежеспособности (финан­совой несостоятельности) организации. Понятие несостоя­тельности (банкротства) организации. Причины возникнове­ния состояния банкротства.

Использование официальных методик для анализа финансового состояния несостоятельных предприятий и организаций. Применение моделей прогнозирования банкротства на российских организациях. Составление прогнозного баланса.

3. Методические указания для выполнения практического задания

Анализ финансовой отчетности методически увязан с содержанием и структурой ее основных форм и разделов.

Приказом Министерства финансов России от 02.07.2010 № 66 н «О формах бухгалтерской отчетности» внесены существенные изменения в формы бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, а также во все приложения к ним.

Данные изменения подробно будут изучаться в курсе «Бухгалтерская финансовая отчетность организации», но их следует также учитывать при анализе отчетных данных.

В соответствии с приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66 н комплект годовой бухгалтерской отчетности состоит из:

• бухгалтерского баланса (Форма 0710001);

• отчета о прибылях и убытках (Форма 0710002)

• приложений к балансу и отчету о прибылях и убытках;

• отчета об изменении капитала (Форма 0710003);

• отчета о движении денежных средств (Форма 0710004);

• отчета о целевом использовании полученных средств (Форма 0710006);

• аудиторского заключения или заключения ревизионного союза сельскохозяйственных кооперативов, подтверждающих достоверность бухгалтерской отчетности организаций, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту или обязательной ревизии;

• пояснительной записки.

Организации формируют бухгалтерскую отчетность из бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, в которые включают показатели только по группам статей (без детализации показателей по статьям), а в приложении к ним приводят только ту информацию, которую считают наиболее важной, для оценки финансового положения организации.

Изменилась и структура пояснительной записки:

Каждый раздел пояснительной записки предпологает более подробную детализацию:

Например:

1 раздел. «Нематериальные активы и расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы (НИОКР)» включает подразделы:

1. Наличие и движение нематериальных активов.

2. Первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией.

3. Нематериальные активы с полностью погашенной стоимостью.

4. Наличие и движение результатов НИОКР.

5. Незаконченные и неоформленные НИОКР и незаконченные операции по приобретению нематериальных активов.

2 раздел. «Основные средства» включает подразделы:

2.1. Наличие и движение основных средств.

2.2. Незавершенные капитальные вложения.

2.3. Изменения стоимости основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации.

2.4. Иное использование основных средств.

И так далее в разрезе 9 предлагаемых разделов типовых табличных форм пояснительной записки.

Отмеченные изменения бухгалтерской (финансовой) отчетности несколько снизят аналитичность бухгалтерского баланса за счет укрупнения, группировки отдельных статей, что может быть компенсировано высокой степенью детализации данных в табличных формах пояснительной записки

Применительно к изучаемой дисциплине возникнет определенная сложность в адаптации имеющихся в учебной литературе методик финансового анализа к изменившимся формам бухгалтерской отчетности, что временно затруднит проведение на практике анализа финансовой отчетности.

Традиционно анализ финансовой отчетности начинают с построения сравнительного аналитического баланса, который дополняется показателями структуры и динамики. Это позволяет проводить «вертикальный»-структурный анализ и «горизонтальный» анализ по выявленным абсолютным отклонениям по каждой группе средств актива и пассива.

Актив баланса позволяет оценить размер имеющегося у организации имущества, его абсолютный и относительный прирост либо уменьшение по общему объему и по видам. Рост имущества организации указывает на наращивание его экономического потенциала и оценивается положительно.

В ходе анализа исчисляют коэффициент (К) соотношения внеоборотных активов (ВА) и оборотных активов (ОА).

(1)

Необходимо отметить, что значение данного коэффициента определяется отраслевой принадлежностью организации и условиями его деятельности. Так, мобильность активов предприятий сферы обращения всегда выше, чем производственных предприятий.

В ходе анализа производится сопоставление темпов роста суммы выручки (объема) с темпами роста совокупных активов.

Если выручка растет более высокими темпами то увеличивается отдача от вложения средств в активы, что характеризует их эффективное использование.

При анализе 1 раздела «Внеоборотные активы» обращают внимание на наличие у организации нематериальных активов, а также вложение средств в результаты исследований и разработок, что указывает на инновационную направленность развития организации.

Наибольший удельный вес в разделе чаще всего, занимают основные средства. От изменения их стоимости, технического состояния и эффективности использования зависят объемы производства и продаж продукции, работ, товаров, услуг, а также финансовые результаты хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную активность менеджмента организации.

Важно оценить эффективность также финансовых вложений.

Важное значение имеет изучение 2 раздела баланса «Оборотные активы».

Анализ проводится дедуктивным способом от «общего к частному».

Так, увеличение стоимости оборотных активов (итог по разделу) может свидетельствовать не только о расширении масштабов деятельности или воздействии инфляционного фактора, но и о замедлении их оборота.

Оценить эффективность использования оборотных активов организации позволяет расчет соответствующих показателей. В их числе:

Коэффициент оборачиваемости в разах (К)

К= (2)

где ВР – выручка от реализации

ОА – средние остатки оборотных активов. Они определяются по итогу 2 раздела активы баланса по средней арифметической.

ОА = (ОА _{на начало года +} ОА _{на конец года}): 0,5

Оборачиваемость оборотных активов в днях (О_дн);

О_{дн = (3)}

ВР_{однодневная =} ВР : 360 дней.

Рентабельность активов (R)

R = ×100 % (4)

где Пч – чистая прибыль

ОА- средние остатки оборотных активов.

Дополнительно высвобожденные (вовлеченные средства в хозяйственный оборот (В)

В = (О_дн.отч – О_дн.баз) × ВВ_{однодневная отчетная}

Положительно оценивается тенденция к ускорению оборачиваемости оборотных активов так как это увеличивает прибыль и конкурентоспособность организации.

Анализ оборотных активов по видам (запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты) предполагает использование, наряду с балансовыми, табличных данных пояснительной записки. При этом методика анализа каждого вида оборотных средств должна быть изучена дополнительно т. к. имеет свою ярко выраженную специфику.

После анализа актива баланса приступают к рассмотрению изменений, произошедших в пассиве, то есть в источниках формирования средств организации. Для этого должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах организации.

Сначала определяют, какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов организации.

Чем выше у организации доля собственных средств в пассивах, тем ниже риск его банкротства и больше возможностей для дополнительного привлечения заемных средств.

Увеличение собственного капитала в исследуемом периоде способствует усилению финансовой устойчивости организации, снижение же, наоборот, ведет к ослаблению его финансовой независимости.

Следует обратить внимание на изменение показателей в III разделе пассива баланса «Капитал и резервы». В частности, появление не бесспорного показателя «Собственные акции, выкупленные у акционеров», которые отражаются как часть собственного капитала организации, изъятая из обращения по причинам, не связанным с изменением в Уставном капитале.

Также введен новый показатель «Переоценка внеоборотных активов». Дифференциация статей по данной группе устанавливается предприятием самостоятельно. Например, переоценка основных средств, переоценка нематериальных активов.

Организации, которые не проводили переоценки внеоборотных активов в соответствующих строках баланса проставляют прочерки. Отметим, что в старой форме баланса результаты такой переоценки отражались в составе добавочного капитала.

Тенденция к росту собственных средств (капитала) в виде фондов, резервов, нераспределенной прибыли является важным условием финансовой стабильности и конкурентоспособности организации.

Доля заемных средств в источниках финансирования показывает, какая часть имущества организации фактически принадлежит кредиторам, а не его собственникам. Чем выше эта доля, тем более жесткие требования к организации могут предъявлять кредиторы, а эти требования в большинстве случаев не совпадают с интересами собственников. Рост заемного капитала может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени его финансовых рисков.

Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос: повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости организации.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Особое внимание уделяется анализу состава и структуры кредиторской задолженности. Для этого используются данные 5 раздела табличной формы пояснительной записки.

В целом положительно оцениваются следующие изменения в активе и пассиве баланса:

• стоимость имущества в конце отчетного года увеличилась по сравнению с началом;

• темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы изменения внеоборотных активов;

• увеличение доли наиболее ликвидных активов;

• собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы изменения заемного капитала;

• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми

• доля собственных средств в оборотных активах более 10 %.

Также на основе данных бухгалтерского баланса можно оценить уровень его ликвидности, т. е. степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью определения платежеспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности (табл. 1), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (табл. 2).

Таблица 1