1.2 Определение финансового кризиса

Финансовый кризис - это значительное нарушение равновесия в финансовой системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях, что, в конечном счете, ведет к дисбалансу функционирования экономической системы в целом. Финансисты отмечают, что финансовый кризис это расстройство финансовых систем сразу многих государств, сопровождающееся инфляцией, неустойчивым курсом ценных бумаг, национальных валют, общим снижением уровня жизни. Из этого можно выделить следующие, что финансовый кризис есть не что иное, как резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых инструментов, таких как: валюта, ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п. Впоследствии, уменьшения их стоимости, повышаются цены на все виды товаров и услуг.

Финансовые кризисы, как правило, начинаются одинаково: в результате резкой коррекции цен на активы, резкого сокращения кредитов или снижения внешних финансовых потоков внезапно теряется доверие к валюте или банковской системе страны, обнажаются структурные экономические и финансовые дисбалансы. Если последние серьезны, а решения властей очевидно неэффективны - кризиса не избежать.

Глобализация мирового хозяйства приводят к тому, что финансовые кризисы в отдельных странах все чаще превращаются в региональные и глобальные. Например, в 1992-1993 гг. финансовый кризис разразился в ЕС, в 1994-1995 гг. в Латинской Америке, начавшийся в 1997 г в Таиланде финансовый кризис охватил многие страны восточной и юго-восточной Азии, а затем распространился на страны в других регионах.

Финансовые кризисы бывают разных видов:

Валютный, предполагает потерю доверия к национальной валюте, что приводит к бегству капитала. Или, говоря другими словами, несколько стран могут быть повержены валютными кризисами в то время, как остальной мир по-прежнему сохраняет как финансовую, так и макроэкономическую стабильность. Так как валютные кризисы часто ведут к введению контроля над капиталом государства, что мешает обслуживанию долгов в иностранной валюте, потеря доверия к национальной валюте часто сопровождается также крахом заимствований в иностранной валюте. С этим типом кризиса столкнулась Латинская Америка в 1982 году: инвесторы боялись потери капитала, номинированного в латинских валютах, а также боялись (справедливо), что обслуживание латинских долгов в иностранных валютах буде прекращено в связи с валютным контролем. Результатом явилось возникновение бегства капитала одновременно с прекращением банковского кредитования в твердой валюте. Главной чертой является то, что хотя кризис возникает на международных рынках, он не обязательно международный по масштабу. Или, говоря другими словами, несколько стран могут быть повержены валютными кризисами в то время, как остальной мир по-прежнему сохраняет как финансовую, так и макроэкономическую стабильность.

Банковский, периодически повторяющиеся нарушения сбалансированности денежно-кредитной системы, выражается в массовом изъятии вкладов, резком сокращении коммерческого и банковского кредита, росте финансовых банкротств, погоне за наличными деньгами и золотом, значительном повышении нормы процента.

Долговой, кризис платежеспособности - ситуация, при которой должник оказывается не в состоянии погашать свой внешний долг по согласованному с кредитом графику. В современных условиях в таких случаях применяется процедура урегулирования долга. Чаще это происходит на многосторонней, но иногда на двусторонней основе. Такой вид финансового кризиса часто встречается в развивающихся и бывших социалистических странах.

Системный, глубокое расстройство функционирования всех основных составляющих финансовой системы страны. Финансовый системный кризис, как правило, выражается в полной неплатежеспособности основных финансовых институтов и сопровождается «финансовой паникой». В мировой истории известны отдельные финансовые системные кризисы, вызванные войнами и другими чрезвычайными экономическими и политическими событиями.

Причины финансовых кризисов также многообразны:

1. несостоятельность макроэкономической политики

2. слабая национальная финансовая система

3. неблагоприятные внешние условия (например, падение цен на основные товары национального экспорта)

4. неправильный обменный курс (обычно завышенный)

5. политическая нестабильность.

В развивающихся и пост социалистических странах финансовые кризисы происходят намного чаще, чем в развитых. Это видно из исследованных 204 валютных и банковских кризисов за период 1975--1997 года. Из этих кризисов 158 были валютными, причем в трети случаев национальная валюта девальвировалась на 75%. Развивающиеся и пост социалистические страны в ходе преодоления финансовых кризисов теряли до 55% своего ВВП. В то время как развитые страны выходили с меньшими затратами, а на восстановление докризисных темпов экономического роста им требовалось от полутора до шести лет.[6]