3. Технология составления финансового плана.

Финансовый план является одним из главных разделов бизнес-плана. Именно на основании данных финансового плана предприниматель, а также его инвесторы и кредиторы, получают представление о доходности предлагаемых инвестиций, потребностях в материальных и финансовых ресурсах, источниках их поступлений и расходов, а также об ожидаемых результатах деятельности предприятия.

При составлении финансового плана необходимо решить две основные проблемы:

1) Определить, какова желательная динамика (кривая) показателя ROI - отношения прибыли к вложенному капиталу.

2) Оптимизировать каждый из показателей, влияющих на ROI, с тем, чтобы достичь желаемой в плановом периоде величины ROI и в то же время иметь в своем распоряжении достаточное количество денежных средств для обеспечения устойчивой платежеспособности предприятия.

При планировании стоимости основного капитала предпринимателю или руководителю предприятия надо определить, сколько средств и когда именно он планирует направить на новые капиталовложения в машины, оборудование, недвижимость и другие виды основных средств. Чтобы оплатить покупку машин, оборудования, должна иметься в наличии соответствующая сумма денежных средств. В ином случае необходимо воспользоваться кредитом или организовать продажу акций своего предприятия на фондовом рынке. Кроме определения источника финансирования, необходимо определить эффективность капиталовложений, величину дополнительной прибыли, которую можно получить с их помощью. Основным правилом здесь является то, что ожидаемая норма прибыли должна быть выше нормы прибыли по альтернативным инвестициям, в частности, прибыль должна быть выше средних доходов по депозитам и дивидендов по акциям.

При составлении финансового плана будущей деятельности фирмы необходимо подготовить те же документы, что и при анализе текущего финансового состояния предприятия.

Рекомендуется сначала подготовить проект отчета о финансовых результатах и их использовании и проанализировать основные статьи балансового отчета, а после этого заняться прогнозированием потока поступления и расходов денежных средств.

Для составления плана доходов и расходов необходимо осуществить следующие этапы:

ЭТАП 1. Определить величину объема реализации продукции.

Величина продаж, или объем реализации, определяет большинство остальных позиций финансового плана. Прогноз объема продаж основан на данных плана маркетинга и производственного плана, так что объем продаж ограничен величиной ожидаемого платежеспособного спроса на продукцию или услуги и величиной производственной мощности предприятия.

В зависимости от особенностей производства и выпускаемой продукции, объем продаж может иметь сезонные или циклические помесячные колебания, которые должны быть отражены в плане.

Для нового предприятия на этапе становления продажи вообще отсутствуют, а затем объем продаж нарастает постепенно.

ЭТАП 2. Определить величину затрат на производство и реализацию продукции с разбивкой их по основным статьям или элементам.

- материальные затраты:

сырье и материалы;

покупные комплектующие и полуфабрикаты;

работы и услуги производственного характера выполняемые сторонними организациями;

топливо;

энергия.

- затраты на оплату труда

- страховые взносы

- амортизация

- прочие затраты, в том числе:

арендная плата;

проценты по кредитам банка;

налоги, включаемые в себестоимость продукции;

оплата услуг сторонних организаций: связи, транспорта, информационного обслуживания, рекламных, маркетинговых организаций

- торговые издержки и прочие внепроизводственные расходы

- доходы и расходы от внереализационных поступлений

ИТОГО: (выручка от реализации - затраты на производство и реализацию) = величина балансовой прибыли.

Возможны и другие виды расходов, которые потребуется выделить. Например, другие виды налогов, составляющие значительную величину для предприятия в зависимости от его отраслевой принадлежности, такие как налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы, транспортный налог, налог на рекламу и другие.

Результаты расчетов могут быть оформлены в виде таблицы, в которой по строкам отражаются виды затрат, существенные именно для вашего бизнеса, а по столбцам - рассматриваемые периоды времени. Как правило первый год дается в разбивке по месяцам, а последующие годы - укрупненно.

ЭТАП 3. Увязка плана прибылей с балансом.

В качестве начального баланса используется либо отчетный баланс на последнюю дату для действующего предприятия, в котором отражается структура и материально-вещественный состав имущества учредителей (основные средства, нематериальные активы, денежные средства), внесенного в качестве паев в уставный капитал нового предприятия, а также источники финансирования средств предприятия с выделением собственного и привлеченного капитала.

Для увязки плана прибылей, рассчитанного на взятый в рассмотрение период времени, с соответствующими плановыми балансами, необходимо проанализировать, как будут изменяться суммы текущих активов (оборотных средств) в зависимости от объемов реализации.

Для этого оцениваются следующие статьи:

- запасы сырья и материалов;

- дебиторская задолженность;

- кредиторская задолженность;

- денежные средства (в кассе и на расчетном счете, на валютном счете).

Используя сделанные прогнозные расчеты по объему реализации, можно рассчитать суммы по отдельным видам оборотных средств (кроме денежных средств), привязав их в процентном выражении к объему реализации и учитывая реально сложившиеся в отрасли отношения.

Главное в управлении финансами - оптимизировать всю систему показателей, составляющих годовой баланс.

Если планируется расширение производства и осуществление дополнительных капиталовложений в оборудование, то необходимо дополнить финансовый план еще рядом расчетов;

- Определить будущую потребность в новом оборудовании и расширении производственных площадей.

- Определить общий объем требуемых инвестиций.

- Вычесть сумму амортизационных отчислений (начисленного износа) из стоимости оборудования.

- Рассчитать объем необходимых заемных средств.

- Внести необходимые изменения в план прибылей и убытков соответствующего периода (года, месяца).

- Внести изменения в прогнозный баланс в части основных средств в активе и используемых источников их финансирования (нераспределенная прибыль, заемные средства и другие) в пассиве.

ЭТАП 4. Планирование поступления и расходов денежных средств.

Анализ и прогноз поступлений денежных средств является новой областью управления финансами для российских предпринимателей, в то время как для западных бизнесменов такой анализ является важнейшим фактором при принятии управленческих решений. Отсутствие или недостаток наличных средств, даже при высоких показателях прибыли и растущих объемах производства, является основной причиной банкротств западных предприятий. Прогнозирование потока поступлений и расходов денежных средств - многоэтапный процесс, поскольку в анализ последовательно вводятся данные о разных источниках поступлений и направлениях расходования денежных средств, и проводится оценка результатов, исходя из разных значений основных составляющих потока платежей.

Для составления плана поступлений и расходов денежных средств необходимо осуществить следующие шаги:

- Задать объем выручки от реализации продукции.

- Задать величину производственных и внепроизводственных затрат на реализацию произведенной продукции.

- Определить потребность в новом оборудовании, исходя из предполагаемых объемов производства и реализации продукции.

- Определить общий объем предполагаемых инвестиций за плановый период.

- Вычесть стоимость амортизационных отчислений из стоимости оборудования.

- Сделать предварительный расчет необходимых дополнительных средств, в том числе заемных.

- Рассчитать предполагаемую величину прибыли до вычета процентов и налогов.

- Определить величину налогооблагаемой прибыли.

- Определить величину налога на прибыль и других налоговых платежей из прибыли с учетом возможных льгот и вычислить сумму чистой прибыли.

- Определить изменения в статьях бухгалтерского баланса, особенно в составе оборотных средств и величине задолженности по налогам.

- Рассчитать план поступления и расходования денежных средств.

Легко заметить, что все используемые для расчетов данные содержатся в уже составленном плане прибылей и убытков и прогнозном балансе. Составление финансового плана представляет собой область, в которой очень высока ценность профессиональных знаний. Прежде чем план примет нормальные очертания, потребуются многократные изменения и притирка данных. Ориентирами при этом служат минимально необходимый объем средств и уровень доходности предприятия.

ОШИБКИ В БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИИ.

Необходимо заранее представлять, для кого именно готовиться план или проект, средства какого инвестора или кредитора необходимо привлечь: российского банка, иностранной фирмы, населения, другие источники инвестиций, так как их ожидания и требования различны.

Важно иметь возможно более полное представление о всех существенных чертах настоящей и планируемой деятельности. А конкретные формы подачи информации, степень проработки отдельных разделов бизнес-плана или проекта будут меняться в зависимости от требований, предъявляемых потенциальными инвесторами.

Излишний оптимизм и энтузиазм предпринимателей часто приводит к завышенным оценкам, к тому, что намечаются совершенно нереальные темпы роста предприятия. Практически мгновенное достижение полной загрузки производственных мощностей, намеченного уровня рентабельности - крайне редкое явление в бизнесе. Как правило, требуется время на то, чтобы найти покупателей и заключить с ними договора о поставках, наладить связи с поставщиками, с оптовыми и розничными торговцами или создать собственную дилерскую сеть. Рост может сдерживаться недоступностью дополнительных денежных средств. Рост предприятия может сдерживаться также ограниченным или неправильно определенным спросом на продукцию, давлением конкурентов и невозможностью расширением рынка сбыта, экономической и политической ситуацией в стране.

Отсутствие анализа рынка и прогноза объема продаж может стать причиной отклонения бизнес-плана или проекта, а также его неудачи при реализации.

Препятствовать или сдерживать быстрое развитие предприятия могут и внутренние факторы. Очень трудно быстро развернуть крупное производство, сформировать хорошую управленческую команду, создать имидж предприятия, завоевать своих потребителей.

Необходимо обратить внимание на внешний вид и оформление бизнес-плана или проекта. Удручающее впечатление производят грамматические ошибки, опечатки, ошибки в математике.