Задача № 24

По имеющимся данным рассчитать консервативную и компромисную стратегии финансового управления оборотным капиталом (показать схемой):

Месяц	Текущие активы, тыс. руб.	Внеоборотные активы, тыс. руб.	Всего активов, тыс. руб	Системная часть ОА	Варьирующая часть ОА
янв.	16	70	86	9
фев.	15	70	85	9
март.	10	70	80	9
апр.	11	70	81	9
май	11	70	81	9
июнь	10	70	80	9
июль	14	70	84	9
авг.	9	70	79	9
сент.	10	70	80	9
окт.	13	70	83	9
нояб.	12	70	82	9
дек.	12	70	82	9

Системная часть ОА представляет собой минимальную потребность в оборотных средствах и равна 9.

1. Консервативная стратегия, в соответствии с которой долгосрочные пассивы поддерживаются на максимально необходимом уровне, т.е. в размере 86. В этом случае чистый оборотный капитал составит 16. (86-70).

В этом случае варьирующая часть ОА будет равна разности между долгосрочными пассивами, внеоборотными активами и системной частью ОА, т.е. 86-70-9 = 9.

2. Компромиссная стратегия, согласно которой долгосрочные пассивы устанавливаются в размере, покрывающем внеоборотные активы, системную часть текущих активов и половину прогнозного значения варьирующей части текущих активов, т.е. в размере 82,5. В этом случае частный оборотный капитал составит 12,5 (82,5-70).

В этом случае варьирующая часть ОА будет равна удвоенной разности между долгосрочными пассивами, внеоборотными активами и системной частью и будет равна 7.

Задача № 26

По данным о работе предприятия рассчитать уровень производственного рычага, а также показать величину прибыли при увеличении объема реализации на 10 %:

Цена единицы продукции, руб. ........................................... 3,0

Удельные переменные издержки, руб. ...............................1,5

Постоянные издержки на выпуск продукции, тыс. руб. ... 54,0

Объем производства, тыс. ед. .............................................. 80,0

%% по долгосрочным ссудам, тыс. руб. ............................. 20,0

Налог на прибыль .................................................................. 24 %

По произведенным расчетам сделать выводы.

Уровень производственного рычага:

Lпр = Зпост / Зпер = 54000 / (80000 * 1,5) = 0,45

Рассчитаем прибыль: Пр = ((Ц – Зпер) * Q – Зпост – ДС) * (1 - Сн) = ((3 – 1,5) * 80000 – 54000 – 20000) * (1-0,24) = 34960 руб.

Рассчитаем маржинальную прибыль: МП = Пр + Зпост = 34960 + 54000 = 88960 руб.

Рассчитаем марж прибыль на един продукции: МПед = МП / Q = 88960 / 80000 = 1.112 руб.

Рассчитаем величину маржинальной прибыли при увеличении объема продаж на 10%:

МП1 = Q1 * Мпед = 80000 * (1+0,1) * 1,112 = 97856 руб.

Рассчитаем прибыль при увеличении объема продаж на 10%:

П1 = МП1 – Зпост = 97856 – 54000 = 43856 руб.

В процентном отношении: (43856 - 34960) / 34960 * 100% = 25,45%

Т.е. при увеличении объема реализации на 10%, прибыль увеличивается на 25,45%