3.3 Роль Национального Банка Республики Казахстан в организации денежно – кредитной политики, ее цели, задачи и инструменты

Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой - повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. Исходя из этой долгосрочной стратегии, основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции.

Основным направлением денежно-кредитной политики как составной части современной экономической политики Казахстана является постепенное снижение уровня инфляции и поддержание ее на определенном уровне, обеспечение стабильности цен и устойчивого развития общества, осуществляемых посредством специальных методов и инструментов. Национальный Банк является единственным государственным органом, уполномоченным проводить денежно-кредитную политику.

В целях проведения государственной денежно-кредитной политики Национальный Банк Казахстана:

• определяет официальную ставку рефинансирования в зависимости от состояния денежного рынка, спроса и предложения по займам, уровня инфляции и ее ожиданий;

• регулирует объем денежной массы в обращении;

• осуществляет регулирование уровня банковских процентных ставок в РК путем изменения официальных ставок;

• покупает и продает облигации, депозитные сертификаты, дисконтные и процентные ценные бумаги со сроками погашения не более одного года, которые НБРК считает пригодными для обеспечения кредитов;

• осуществляет операции с производными финансовыми инструментами;

• выставляет чеки и векселя в любой валюте;

• вносит в Министерство финансов предложения по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на ликвидность банковской системы и приоритетов денежно-кредитной политики;

• устанавливает процентные ставки по своим операциям;

• осуществляет интервенции на валютном рынке;

• устанавливает норматив минимальных обязательных резервов, депонируемых в Национальном Банке Казахстана в том числе с возможной дифференциацией по срокам, объемам и вилам привлеченных средств (резервные требования);

• определяет виды платежных инструментов, допускаемых к обращению на территории Республики Казахстан, и устанавливает правила их обращения.

В целях реализации денежно-кредитной политики Национальный Банк Казахстана осуществляет следующие виды операций:

1) предоставление займов;

2) прием депозитов;

3) валютные интервенции;

4) выпуск краткосрочных нот НБК;

5) покупка и продажа государственных и других ценных бумаг, в том числе с правом обратного выкупа;

6) переучет коммерческих векселей;

7) другие операции по решению Правления Национального Банка Казахстана.

Центральный банк последовательно реализует разные стратегии де­нежно-кредитного регулирования. Исходя из понимания назначения стратегии, различают четыре ее вида:

• Инфляционная стратегия - слабо контролируемый рост денежной массы в обращении.

• Рефляционная стратегия - мягкая форма инфляции в целях стиму­лирования экономики.

• Дефляционная стратегия - резкое уменьшение количества денег в обращении (сжатие денежной массы).

• Дезинфпяционная стратегия - мягкая форма дефляционной страте­гии, направленная на снижение экономической активности.

Национальный банк располагает определенными методами воздействия на экономику, традиционными из которых, являются: дисконтная (учетная) и залоговая политика; политика минимальных резервов: операции на открытом рынке; депозитная политика; валютная политика.

• Дисконтная (учетная) и залоговая политика центрального банка. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.

• Политика обязательных резервов. Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банками.

• Политика открытого рынка (операции на открытом рынке) Такая политика представляет собой выполнение операций по покупке или продаже твердопроцентных ценных бумаг центральным банком за свой счет на открытом рынке. Для оживления экономики центральный банк увеличивает спрос на ценные бумаги.

• Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов.

• Политика валютной интервенции (валютная политика). Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты, воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы. Подобные операции получили название «валютных интервенций».