Тема 15. Эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия

Экономический эффект, экономическая эффективность, критерии эффективности, абсолютная эффективность, сравнительная эффективность.

Оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия проводят с позиций сопоставления получаемого результата или эффекта с необходимыми для их достижения затратами. При этом в первом случае возникают характеристики результативности, а во втором – эффективности.

Экономическая результативность производственно-хозяйственной деятельности предприятия определяется соотношением результатов этой деятельности и затраченных на их достижение ресурсов.

Экономическая эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия определяется соотношением экономического эффекта этой деятельности и затраченных на его достижение ресурсов.

Таким образом, критериями экономической результативности и эффективности выступают максимизация результата или эффекта и минимизация затрат.

Экономический эффект, в отличие от экономической эффективности, носит не относительный, а абсолютный характер. Экономический эффект представляет собой разницу между результатом и затратами, совершенными для достижения данного результата:

, (111)

где Р – результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия,

З – затраты на достижение результата.

Результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия может выражаться показателями:

- объемов и прироста объемов производимой и реализованной продукции (работ, услуг), в том числе объемов валовой, товарной, реализуемой продукции,

- выручки и прироста выручки от реализации продукции, работ, услуг,

- прироста показателей, характеризующих степень использования ресурсов предприятия, таких как производительность труда, фондоотдача и пр.,

- прироста уровня качества продукции, работ, услуг,

- прироста производственной мощности предприятия,

- снижения уровня затрат и др.

Затраты, связанные с достижением результата, могут носить капитальный (затраты на капитальные вложения) и некапитальный (затраты, включаемые в себестоимость продукции) характер.

Принцип формирования показателей экономического эффекта отражен в таблице 48, на пересечении строк и столбцов которой показаны различные виды таких показателей.

Например, если затраты, включаемые в себестоимость продукции З₁ позволяют получить выручку в размере Р₁, то показатель экономического эффекта Э₁₁ – есть не что иное, как прибыль от реализации продукции предприятия.

Если показатель Р₂ характеризует прирост выручки, то экономический эффект от внедрения мероприятий, направленных на повышение качества продукции, рассчитывается как разница между приростом выручки, вызванным этим фактом и затратами на обеспечение роста уровня качества продукции (З₂).

Таблица 48 - Принцип построения показателей экономического эффекта

Результаты Затраты	Р1	Р2	…	Рn
З1	Э11= Р1 - З1	Э21= Р2 - З1	…	Эn1= Рn - З1
З2	Э12= Р1 - З2	Э22= Р2 - З2	…	Эn1= Рn - З2
…	…	…	…	…
Зm	Э1m= Р1 - Зm	Э2m= Р2 - Зm	…	Эnm= Рn - Зm

Примерами показателей экономического эффекта могут также выступать:

- прибыль от прочей реализации, определяемая разностью выручки от такой реализации и расходов, связанных с реализацией излишних запасов товарно-материальных ценностей, неиспользуемого оборудования и пр.,

- прибыль от внереализационных операций, определяемая как сальдо доходов и расходов по таким операциям, и др.

Относительный характер определяет принцип построения показателей экономической эффективности (табл. 49).

Таблица 49 - Принцип построения показателей экономической эффективности

Результаты Затраты	Р1	Р2	…	Рn
Прямые показатели экономической эффективности
З1	Эф11= Р1 / З1	Эф21= Р2 / З1	…	Эфn1= Рn / З1
З2	Эф12= Р1 / З2	Эф22= Р2 / З2	…	Эфn1= Рn / З2
…	…	…	…	…
Зm	Эф1m= Р1 / Зm	Эф2m= Р2 / Зm	…	Эфnm= Рn / Зm
Обратные показатели экономической эффективности
З1	Эф11 = З1 / Р1	Эф21= Р2 / З1	…	Эфn1= З1 / Рn
З2	Эф12 = З2 / Р1	Эф22= З2 / Р2	…	Эфn1= З2/ Рn
…	…	…	…	…
Зm	Эф1m= Зm / Р1	Эф2m= Зm / Р2	…	Эфnm= Зm / Рn

Например, если показатель результата Рn характеризует прибыль от реализации продукции, а З_m – суммарную стоимость производственных фондов предприятия, то прямой показатель эффективности Эф_nm, выраженный в процентах, представляет собой рентабельность фондов. Обратный показатель эффективности, исчисленный соотношением суммарной стоимости фондов и прибыли от реализации характеризует «фондоемкость прибыли».

Или, если показатель Р₁ характеризует объем реализуемой продукции (или полученную в определенном периоде времени выручку), а З₂ – совокупные трудовые затраты, связанные с выпуском и реализацией продукции, то прямой показатель Э₁₂ будет представлять собой выражение уровня выработки, как показателя эффективности использования трудовых ресурсов, а обратный показатель – выражение уровня трудоемкости реализуемой продукции.

Определение уровня эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется в разрезе решения двух типов задач:

- выявления и оценки уровня использования отдельных видов затрат и ресурсов, экономической результативности деятельности предприятия в целом либо экономической результативности реализации технических, организационных, социально-экономических мероприятий;

- технико-экономического обоснования и отбора оптимального варианта решения задач по внедрению новой техники, совершенствованию технологии, организации производства, продвижения товара и пр.

В зависимости от выбора типа задач различают абсолютную (общую) и сравнительную эффективность.

Абсолютная (общая) эффективность характеризует общую величину полученного экономического эффекта в сопоставлении с величиной затрат. Исчисляется за тот или иной промежуток времени по предприятию в целом, по отдельным подразделениям, направлениям деятельности, мероприятиям и пр. при подведении итогов деятельности.

Сравнительная эффективность определяется сопоставлением технико-экономических показателей по нескольким вариантам решения производственно-хозяйственной задачи и применяется для выбора наиболее выгодного варианта, выяснения его преимуществ по сравнению с другими (альтернативными) вариантами.

Группировка показателей абсолютной и сравнительной эффективности представлена в таблице 50.

Сравнительная эффективность определяется в случае, когда необходимо выбрать из ряда вариантов решения производственно-хозяйственной задачи оптимальный. Как правило, это связано с выбором вида и типа выпускаемой продукции, обоснованием необходимости внедрения новой техники, техническим совершенствованием производства, выбором варианта размещения производства, определением его размера и пр.

При этом варианты сопоставляют по ряду показателей, таких как размер капитальных вложений, себестоимость продукции (работ, услуг), производительность труда, прибыль, размер производственных фондов, объем дополнительных капитальных вложений и пр.

Оптимальным является тот вариант, реализация которого требует минимального размера капитальных вложений, обеспечивает минимальный уровень себестоимости продукции, максимальный уровень ее качества, позволяет в максимальной степени повысить уровень производительности труда и пр.

Таблица 50 - Показатели эффективности деятельности предприятия

Типы показателей	Группы показателей	Характеристика показателя эффективности, эффекта	Наименование показателей		Формула расчета
Показатели абсолютной эффективности	Основные	Эффективность использования трудовых ресурсов	Производительность труда: трудоёмкость (ТЁ), выработка (В)
		Эффективность использования материальных оборотных средств	Материалоемкость (МЁ), материалоотдача (МО)
		Эффективность использования основных производственных фондов	Фондоотдача (ФО), фондоемкость (ФЁ)
		Эффективность использования оборотных средств	Коэффициент оборачиваемость оборотных средств (Коб.), коэффициент загрузки оборотных средств (Кз)
		Эффективность капитальных вложений	Капиталоёмкость (КЁ), капиталоотдача (КО)
	Обобщающие	Рентабельность	Рентабельность продукции (Рпр.), рентабельность фондов (Рф.), рентабельность вложений (Рвл.)		,
		Эффективность капитальных вложений	Коэффициент эффективности капитальных вложений (Е)
Показатели сравнительной эффективности	Основные показатели, учитываемые в расчетах	Эффект снижения уровня себестоимости	Экономия на затратах, включаемых в себестоимость (ΔС)
		Эффект приращения прибыли	Величина прироста прибыли (ΔП)
		Приведенные затраты	Размер приведенных затрат (Зпр.)
		Эффективность реализации инвестиционного проекта	Чистый дисконтированный доход (стоимость, добавляемая проектом, прибыль инвестора) (ЧДД)
		Итоговый показатель сравнительной экономической эффективности	Годовой экономический эффект от внедрения мероприятия (Эг.)
		Эффект прироста уровня производительности труда	Величина прироста уровня производительности труда (ΔПТ)
		Эффект, вызываемый сокращением срока окупаемости капитальных вложений	Сокращение потерь от замораживания капитальных вложений (ΔПЗ)
		Эффект снижения уровня трудоёмкости товарной продукции или производственных процессов	Величина экономии трудовых затрат (ΔТЁ)
		Эффект снижения уровня материалоемкости продукции	Величина экономии материальных затрат (ΔМЁ)
		прочие показатели
	Дополнительные показатели	Эффект роста уровня качества продукции		Прирост прибыли, обеспечиваемый повышением уровня цен или увеличением объема продаж (ΔПкач.)
		Эффект снижения уровня трудоёмкости отдельных видов продукции		Величина экономии удельных трудовых затрат на изготовление конкретного вида продукции (ΔТЁуд.)
		прочие частные показатели

Однако на практике такой вариант, как правило, недостижим. Поэтому необходимо осуществлять поиск приемлемого компромисса. В этом случае оптимальный вариант выбирается на основе расчета срока окупаемости и сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений и их сопоставления с нормативными значениями.

Пример. Имеется два варианта решения производственной задачи. Первый вариант предполагает капитальные вложения в размере К₁. При этом обеспечивается уровень себестоимости продукции С₁.

Второй вариант обеспечивает более низкий по сравнению с первым вариантом уровень себестоимости: .

Но для обеспечения такой экономии требуются большие, дополнительные по сравнению с первым вариантом, капитальные вложения. Тогда размер капитальных вложений по второму варианту составит величину К₂ = К₁+ ΔК.

В этом случае оптимальным будет признан вариант, который обеспечит меньший по сравнению с нормативным срок окупаемости (Т_ок.< Т ^н_ок.), и больший по сравнению с нормативным коэффициент сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений (Е > Е^н).

Если и , то в данном примере оптимальным признается вариант, требующий дополнительных капитальных вложений – второй, более капиталоемкий вариант. Если и , то в данном примере оптимальным будет признан менее капиталоемкий первый вариант.

Нормативные величины (Т ^н_ок.) и (Е^н) представляют собой минимальную границу, нижний предел эффективности капитальных вложений.

Экономический смысл коэффициента эффективности капитальных вложений состоит в характеристике темпов накопления дохода предприятием, осуществляющим капитальные вложения.

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений – это та норма доходности, которую необходимо получить инвестору на вложенный капитал. То есть капитальные вложения окажутся целесообразными для предприятия, если его норма доходности превышает норму доходности для любого другого способа вложения капитала с аналогичным риском.

В приводимом выше примере это означает, что каждый рубль дополнительных капитальных вложений должен обеспечить эффект в виде экономии от снижения себестоимости или прироста прибыли в минимально допустимом размере. Например, если Е^н равен 0,2, то это означает, что с каждого рубля капитальных вложений нужно обеспечить получение ежегодно не менее 0,2 руб. прибыли. В противном случае осуществление капитальных вложений нецелесообразно.

Установление количественного значения нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, как ориентира для принятия решения о целесообразности осуществления капитальных вложений, должно быть увязано со значительным количеством факторов. Прежде всего, это связано с необходимостью определения стоимости денег с учетом фактора времени и рисков (так как «деньги, полученные в настоящий момент», более предпочтительны, чем «деньги, которые будут получены в будущем»). Поэтому нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений должен определяться с учетом:

- минимального гарантированного уровня доходности,

- темпа инфляции,

- учитывать степень риска конкретного капиталовложения.

Значение показателя Е^н может устанавливаться экспертным путем или исходя из требований инвестора. При этом в расчетах, как правило, ориентируются на риски инвестиций в аналогичные компании и бизнес. Основой для определения Е^н может служить также кредитная ставка для конкретного заемщика.

Правильность выбора адекватного показателя в качестве Е^н значительно влияет на конечный результат производимых в процессе оценки эффективности капитальных вложений расчетов. Поэтому для установления величины Е^н необходимо учитывать требования:

- доходность по альтернативным вложениям должна быть известна заранее,

- вероятность потери средств в результате альтернативных вложений должна быть минимальной.

В качестве возможных ориентиров для определения величины Е^н с учетом этих требований в пределах Российской Федерации принято рассматривать:

1. Депозиты Сбербанка РФ и других надежных российских банков;

2. Ставки по межбанковским кредитам Российской Федерации;

3. Ставку рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации;

4. Показатели доходности Государственных облигаций Российской Федерации.

В приведенном выше примере критерием выбора оптимального варианта осуществления капитальных вложений из двух возможных является превышение расчетного коэффициента эффективности капитальных вложений над его нормативным значением (Е > Е^н) или условие, при котором расчетный срок окупаемости капитальных вложений ( ) не превышает нормативного значения (Т_ок.<Т ^н_ок.).

Выбор оптимального варианта по формулам сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений требует попарного сравнения вариантов. Поэтому он применим при сопоставлении небольшого числа вариантов. При большом количестве вариантов метод попарного сравнения оказывается слишком трудоемким. В связи с этим применяется метод сопоставления приведенных затрат.

В рассматриваемом примере дополнительные капитальные вложения будут эффективными, если соблюдается условие , то есть если расчетный срок окупаемости будет меньше нормативного или равен ему. Простые преобразования данного уравнения позволяют получить следующее выражение предпочтительности второго варианта:

или

или

Полученное выражение имеет следующий экономический смысл:

- величина К представляет капитальные вложения, которые должны окупиться в срок . До истечения этого времени К₁ и К ₂ – это невозмещенные затраты.

- С – проектная себестоимость продукции, выпуск которой планируется осуществлять в результате освоения капитальных вложений,

- произведение – суммарная себестоимость продукции, которая будет выпущена за нормативный срок окупаемости капитальных вложений,

- выражение – сумма текущих и капитальных, единовременных затрат, совершаемых за период времени . Эта сумма называется приведенными затратами, поскольку они приведены к фиксированному отрезку времени (в данном случае к нормативному сроку окупаемости).

Наиболее эффективным явится тот вариант, который обеспечивает минимум приведенных затрат: .

При расчете эффективности приведенные затраты можно определять не за весь нормативный срок окупаемости, а за один год в пределах этого срока. Тогда последнее выражение примет следующий вид:

(112)

поскольку , то:

, (113)

где – сумма капитальных вложений в расчете на год.

При выборе оптимального варианта необходимо обеспечивать условия сопоставимости сравниваемых вариантов по ценам, принимаемым для выражения затрат и эффекта, по объемам производства, качественным параметрам, социальным факторам и последствиям использования продукции, в производство которой осуществляются капитальные вложения (включая влияние на окружающую среду), фактору времени.

Фактор времени учитывается в тех случаях, когда капитальные вложения реализуются в течение ряда лет или когда текущие издержки и результаты производства существенно меняются по годам эксплуатации. Поэтому чтобы сравнить капитальные вложения, реализуемые в разное время, необходимо привести их к единому моменту времени.

Например, строительство нового объекта может продолжаться несколько лет. В течение этого времени капитальные затраты не дают отдачи, так как они не воплощены в действующих производственных фондах. Они «омертвлены». Поэтому необходимо сокращать сроки строительства, чтобы быстрее получить отдачу. Либо нужно обеспечить рациональное распределение капитальных затрат в пределах установленного срока строительства для снижения потерь от временного «замораживания». В этом случае полные издержки будут складываться из следующих элементов:

- К – суммарные капитальные вложения на строительство,

- Х – потери от замораживания капитальных затрат. Эти потери возникают вследствие того, что капитальные затраты заморожены (строительство еще не окончено), еще не воплощены в основные фонды и не дают даже минимальную отдачу. Сумма таких потерь приравнивается к сумме прибыли и амортизационных отчислений, которые могли бы быть получены в случае пуска в эксплуатацию объекта капитальных вложений. Недополученные средства из-за отсутствия возможности получения прибыли (или хотя бы амортизационных отчислений) составляют следующую величину потерь:

(114)

Полные издержки в первый год строительства (освоения капитальных вложений):

(115)

Таким образом, издержки увеличились в раз по сравнению с первоначальными издержками К.

Во второй год издержки увеличатся еще в раз и составят уже .

Индекс называется коэффициентом приведения, который показывает темп возрастания затрат в зависимости от срока замораживания.

Если капитальные вложения распределены по годам, то полные затраты, осуществленные за i - й год при замораживании их на t лет составят к началу эксплуатации:

(116)

Общая величина полных капитальных затрат в целом за весь период освоения капитальных вложений (например, период строительства) может быть определена суммированием капитальных затрат, приведенных к какому-либо одному году. Так, сумма капитальных затрат, приведенная к моменту начала эксплуатации (последнему году строительства) определяется как:

, (117)

где Т – общий период освоения капитальных вложений (например, общий срок строительства),

t – год освоения капитальных вложений (год строительства),

К_i – капитальные вложения в i-м году,

T - t – срок нахождения капитальных вложений в замороженном состоянии (в незавершенном строительстве).

Сумма капитальных затрат, приведенная к любому другому году определяется как:

(при ) (118)

Современная практика обоснования прибыльности инвестиционных проектов базируется на расчете показателя чистого дисконтированного дохода, который характеризует текущую стоимость будущих доходов (разности поступлений и затрат) за минусом затрат текущего периода:

, (119)

где R_t – результаты, достигаемые на t – м шаге расчета, руб.,

S_t – затраты на t – м шаге расчета, руб.,

T – горизонт расчета, лет,

Е – норма дисконта, доли единицы.

Норма дисконта имеет содержание, аналогичное коэффициенту эффективности капитальных вложений и представляет собой приемлемую для инвестора норму дохода (прибыли) на рубль авансированного капитала по альтернативному безопасному способу вложения.

Важным условием определения эффективности капитальных вложений является выявление величины полных капитальных вложений, включающих прямые капитальные вложения в развитие данного предприятия и сопряженные капитальные вложения, необходимые для развития смежных производств, обеспечивающих данное производство элементами основных и оборотных фондов. Определение этого показателя необходимо в дальнейшем для расчета сроков окупаемости, амортизационных отчислений, эффективности использования фондов предприятия (рис. 31).

Совокупность хозяйственных решений, определяющих основные направления капитальных вложений, меры по их концентрации на определенных участках, определяет инвестиционная политика предприятия.

Управление эффективностью деятельности предприятия базируется на изучении и учете силы и характера влияния различных факторов.

Фактор эффективности – это причина изменения эффективности, в силу которой результат деятельности предприятия улучшается (или по крайней мере не снижается), а затраты в расчете на единицу результата уменьшаются (или по крайней мере не растут).

Повышение эффективности достигается либо экстенсивным, либо интенсивным путем.

Общие капитальные вложения	Полные капитальные вложения	Прямые капитальные вложения	Затраты на создание основных фондов
			Затраты на проектные работы
			Затраты на ликвидацию старых основных фондов
			Затраты на геологоразведочные работы
			Затраты на НИОКР
		Сопутствующие капитальные вложения
		Затраты на создание оборотных средств
		Затраты, связанные с пуском, наладкой и освоением производства
	Сопряженные капитальные вложения	Капитальные вложения в производство, поставляющее элементы основных фондов
		Капитальные вложения в производство, поставляющее элементы оборотных фондов

Рисунок 31 – Структура общих капитальных вложений

Экстенсивный путь обеспечивает повышение эффективности за счет вовлечения возрастающих количеств ресурсов. Такой путь обеспечивает рост эффективности в ограниченных размерах, как правило, в пределах резервов насыщения условно-постоянных расходов дополнительными объемами производства.

Интенсивный путь повышения эффективности имеет в основе качественное обновление производства, перевод его на новую техническую и организационную базу. Такой путь не имеет ограничений, подобных экстенсивному пути.

Каждому пути повышения эффективности деятельности предприятия соответствуют специфические факторы.

К факторам, характерным для экстенсивного пути повышения эффективности, могут быть отнесены:

- вовлечение дополнительных ресурсов в производство (расширение производственной мощности за счет приобретения дополнительного оборудования, строительства новых цехов, увеличения численности работающих, увеличения посевных площадей и пр.),

- использование резервов вспомогательного хозяйства для увеличения объема выпуска основной профильной продукции.

К факторам, характерным для интенсивного пути повышения эффективности, относятся:

- изменение структуры и качества выпускаемой продукции, в том числе изменение удельного веса отдельных видов продукции с разными уровнями трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости энергоемкости и пр. в пользу продукции с меньшими емкостными характеристиками; повышение доли продукции высокого качества,

- изменение средств и предметов труда, технологии производства в соответствии с требованиями технического прогресса, в том числе создание и внедрение новой, более прогрессивной и производительной техники, технологических процессов; придание предметам труда заданных свойств и пр.,

- изменение в организации и управлении производством и трудом, в том числе развитие и оптимизация специализации и кооперации производства, углубление процессов стандартизации и унификации, совершенствование организационной структуры предприятия, рост квалификации и профессионализма и пр.,

- совершенствование хозяйственного механизма, в том числе формирование и совершенствование системы планов, экономических нормативов, учета и отчетности, системы стимулов и форм задействования интересов производителей и потребителей.

В зависимости от сферы реализации факторы повышения эффективности деятельности предприятия можно подразделить на:

- народнохозяйственные, такие как совершенствование государственной научно-технической политики, совершенствование отраслевой структуры, рационализация территориального разделения труда и размещения производительных сил, совершенствование государственной политики в области цен и политики в области поддержки развития конкуренции и пр.,

- отраслевые, такие как расширение сферы НИОКР, повышение уровня внутриотраслевой специализации и кооперирования и пр.,

- внутрипроизводственные, под которыми понимаются меры по техническому и организационному совершенствованию деятельности предприятия.

Вопросы для самопроверки по теме 15:

1. Раскройте содержание понятий результат, эффекта, результата, результативности, эффективности.

2. Каковы критерии результативности и эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия?

3. Каковы принципы построения показателей экономического эффекта и экономической эффективности? Приведите примеры показателей экономического эффекта и экономической эффективности. Объясните их экономический смысл.

1. 4.Каково предназначение показателей абсолютной и относительной экономической эффективности?

4. Охарактеризуйте группы показателей экономической эффективности и их состав.

5. Каким образом проводится оценка эффективности осуществления капитальных вложений в предприятие?

6. Что понимают под инвестиционной политикой предприятия?

7. Что понимают под фактором роста экономической эффективности?

8. Какие факторы характерны для экстенсивного пути повышения эффективности?

9. Какие факторы характерны для интенсивного пути повышения эффективности?