Тема 8. Экономические риски и неопределенность

8.1. Неопределенность рыночной экономики

При рассмотрении конкурентного рынка мы создаем абстрактную модель, в том числе мы предполагаем, что информация на таком рынке распределена симметрично, т.е. все участники рынка обладают равным доступом к ней. Неопределенность отсутствует, а это позволяет использовать ресурсы и средства наиболее эффективно.

Однако в реальной жизни модель совершенной конкуренции нарушается и возникает ассиметричность информации под которой понимается ситуация, когда отдельные участники рынка имеют доступ к важной информации, которого не имеют остальные заинтересованные лица.

Возникает явление неопределенности – недостатка информации о вероятных будущих событиях.

Ассиметричность информации – одна из причин фиаско, или несостоятельности рынка. Это связано с тем, что возникают внутренние эффекты – интерналии, т.е. издержки или выгоды, получаемые участниками данной сделки, которые не были оговорены при заключении этой сделки.

В отличии от внешних эффектов – экстерналий – когда выгоды или издержки падают на третьих лиц.

8.2. Риск и способы его минимизации

В условиях ассимтричности информации и неопределенности люди в осуществлении своей экономической деятельности неизбежно идут на риск.

Риск – это ситуация, когда, зная вероятность каждого возможного исхода, нельзя точно предсказать конечный результат.

Ожидаемое значение случайной величины (например, выигрыш или проигрыш в лотерею) подсчитывается по формуле математического ожидания:

Е(х) = π1х1 + π2х2 + … + πnxn,

где π1, π2, … πn – вероятности каждого исхода;

х1, х2, …, хn – значения каждого исхода.

Вероятности могут быть как объективными, так и субъективными, но индивид стремится максимизировать свою ожидаемую полезность. Людям свойственно различное отношению к риску. В экономической теории принято выделять лиц:

1. Нейтральных к риску. Положительные эмоции от выигрыша равны отрицательным эмоциям от проигрыша.

2. Любителей риска. Для таких людей ощутимее будет радость выигрыша, чем неудовлетворенность проигрыша.

3. Испытывающих антипатию к риску, или противников риска.

В основной массе люди не склонны к рисковой деятельности. Человеку доставляет радость получить больше, чем у него имеется, но гораздо ощутимее будет потеря того, к чему он уже привык (феномен владения: люди гораздо выше оценивают, то чем они владеют, чем то, что им пока не принадлежит).

Так как подавляющая часть людей относится к категории противников риска, существует несколько способов снизить риск, или несколько способов страхования (процедура, позволяющая индивиду обменять риск больших потерь на определенность малых):

1. Объединение риска – это способ его снижения, при котором риск делится между несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого, не так велики.

2. Распределение риска – способ страхования, применяемый в случае возможного крупного ущерба, когда одной копании не под силу взять на себя полностью обязательства при страховании.

3. Диверсификация – способ, при котором экономические субъекты используют свои финансовые средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счет другой сферы (рекомендуется покупать акции различных акционерных компаний).

Страховые компании могут быть основаны на принципе объединения риска или создаваться как обыкновенные акционерные компании (за счет вкладчиков-акционеров).

Общий принцип страхования: жертвовать какой-то долей своего текущего потребления в настоящий момент, для того, чтобы в будущем избежать потери, вероятность которых достаточно велика.