Календарный график освоения инвестиций в строительство комплекса по переработке соевых бобов

№	Наименование этапа	Месяцы 2005 года
		Фев.	Мар	Апр.	Май	Июн	Июл	Авг.	Сен
1.	Проектирование
2.	Строительно-монтажные работы
3.	Приобретение и доставка оборудования
4.	Пусконаладочные работы
5.	Подготовка к производству, освоение

Полный срок реализации проекта составляет 8 месяцев.

Потребность в финансировании данного проекта составляет 5 млн.руб., которыми будут покрыты все инвестиционные издержки проекта и начальный оборотный капитал (с учетом дисконтирования всех денежных потоков проекта по ставке 16%).

Данный инвестиционный проект полностью финансируются за счет заемных средств – простого долгосрочного банковского кредита

Условия и схема кредитования:

Инвестиционные средства поступают на счет компании «Союз» одним траншем 01.01.2005 г. в размере 5000000 руб.;

Срок погашения кредита 5 лет.

Плата за предоставление кредита 16% годовых в рублях.

Погашение кредита происходит ежегодно.

Схема погашения инвестиционного кредита представлена в следующей таблице.

Таблица 3

График погашения инвестиционного кредита

Год	Сумма основного долга на начало года	Выплата процентов по кредиту	Выплата основного долга	Ежегодный взнос в погашение кредита
2005 г.	5000000
2006 г.	4000000	800000	1000000	1800000
2007 г.	3000000	640000	1000000	1640000
2008 г.	2000000	480000	1000000	1480000
2009 г.	1000000	320000	1000000	1320000
2010 г.	0	160000	1000000	1160000
2011 г.		0	0	0

Оценка эффективности инвестиций в проект, а также способности заемщика обслужить инвестиционный кредит, осуществлена с помощью финансовой модели (табл. 25).

Периодом планирования (шагом расчета) модели является финансовый год. Период жизни проекта составляет 6 лет.

Эффективность проекта оценена в соответствии с международной практикой по показателям – чистой текущей стоимости дисконтированных потоков наличности (ЧДД), индекса доходности дисконтированных инвестиций (ИД), дисконтированного срока окупаемости (Т) и внутренней нормой доходности (ВНД).

В основу финансовой модели положены следующие предпосылки:

• объем необходимых инвестиций составляет 5000000 руб.;

• ставка дисконтирования денежных потоков принята в размере стоимости заемного капитала - 16 %;

• источником инвестиций в полном объеме является банковский кредит с оплатой за пользование заемными средствами в размере 16% годовых;

• кредитные средства, в соответствии с договоренностью, поступают одним траншем в начале инвестиционного проекта;

• оплата процентов за пользование кредитом относится на себестоимость производимой продукции;

• все показатели эффективности проекта рассчитываются с учетом выплат, связанных с обслуживанием кредита.

Далее представлены все расчеты и графики по проекту.

Таблица 4