6 Анализ финансового коэффициента

Финансовых коэффициентов, определяющих финансовое состояние предприятия, насчитывается несколько десятков. Однако для целей оценки достаточно использовать сравнительно небольшую их часть, в наибольшей степени характеризующую существенные стороны финансовой устойчивости предприятия. Рассматриваемые аналитические коэффициенты сгруппированы в пять групп.

1. Коэффициенты рентабельности:

1) коэффициент рентабельности активов (всего имущества) — К_1:

2) коэффициент рентабельности собственных средств — К₂

3) коэффициент рентабельности основных средств (производственных фондов) — К₃

4) коэффициент рентабельности продукции —К₄

Коэффициенты рентабельности отражают итоговую эффективность использования средств предприятия и характеризуют рентабельность вложений в имущество (К₁ К₂ К₃) и продукции (К₄). Данные показатели рассчитываются и по чистой прибыли, позволяя выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и случайных прибылей и убытков.

2. Коэффициенты платежеспособности (структуры капитала или балансового левереджа):

5) коэффициент собственности (автономии) — К₅

6) коэффициент соотношения собственных и заемных средств — К₆

Коэффициенты К₅ и К₆ характеризую степень привлечения заемных средств и в этой связи зависимость предприятий от внешних займов и степень риска вложения средств инвестором.

3. Коэффициенты деловой активности:

7) коэффициент общей оборачиваемости средств (коэффициент использования активов) — К₇:

8) коэффициент оборачиваемости оборотных средств — К₈

9) коэффициент оборачиваемости собственных средств — К₉

Коэффициенты деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием своих активов. Ускорение оборачиваемости средств повышает платежеспособность предприятия и свидетельствует об устойчивости потока доходов предприятия.

4. Коэффициенты финансовой устойчивости (или финансовой структуры капитала):

10) коэффициент обеспеченности собственными средствами — К₁₀:

11) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственны­ми оборотными средствами — К₁₁:

12) коэффициент маневренности – К₁₂

Данные показатели отражают состояние оборотных средств предприятия. Степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия материальных оборотных активов характеризует меру финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности показывает уровень мобильности собственного капитала.

5. Коэффициенты ликвидности.

13) коэффициент текущей ликвидности—К₁₃:

14) коэффициент быстрой или немедленной ликвидности (промежуточного покрытия) — К₁₄:

Данные показатели характеризуют способность предприятия погасить текущую задолженность и определяют степень покрытия обязательств его активами.

Вопросы для самоконтроля:

1. Кто может разрабатывать и принимать управление управленческие решения?

2. Какие основные этапы включает в себя финансовый анализ?

3. Основные методы финансового анализа.

4. Какие показатели включаются в анализ финансовых результатов?

5. Какие факторы влияют на величину прибыли?

6. Какие анализы включает в себя сравнительный аналитический баланс?

7. Какие показатели характеризуют финансовую устойчивость предприятия?

8. Какие коэффициенты определяют финансовое состояние предприятия?

Тесты:

1. Баланс организации за отчетный период показал повышение кредиторской задолженности и снижение дебиторской. Каким образом, если отвлечься от изменения других статей баланса, приведённые изменения повлияли на приток денежных средств. Приток денежных средств:

1. увеличился;

2. уменьшился.

2. Баланс организации за отчётный период показал повышение, производственных запасов, незавершённого производства и запасов готовой продукции при сохранении остатков дебиторской и кредиторской задолженности. Каким образом, если отвлечься от изменения других статей баланса, приведённые изменения повлияли на приток денежных средств. Приток денежных средств:

1. увеличился;

2. уменьшился.

3. Организация ожидает снижения объёма продаж и, соответственно, снижения объёмов производства. Каким образом следует изменить долю постоянных расходов организации, чтобы снижение объёмов производства в наименьшей степени повлияло на прибыль организации? Долю постоянных расходов необходимо:

1. увеличить;

2. уменьшить.

4. Организация ожидает увеличения объёма продаж и, соответственно, увеличения объёмов производства. Каким образом следует изменить долю постоянных расходов организации, чтобы увеличение объёмов производства в наибольшей степени послужило росту прибыли организации? Долю постоянных расходов необходимо:

1. увеличить;

2. уменьшить.

5. Организация испытывает недостаток собственных оборотных средств и не имеет возможности восполнить их из прибыли. Какие меры могут, при прочих равных условиях, снизить остроту проблемы:

1. увеличение среднегодового уровня производственных запасов предприятия;

2. уменьшение среднегодового уровня производственных запасов предприятия;