Методические указания к заданию 4
Денежный поток предприятия (cash flow) представляет собой:
Денежный поток = Чистая прибыль + Амортизация материальных и нематериальных активов (неденежные затраты).
Свободный денежный поток (Free Cash Flow- FCF) –поток средств, доступный для распределения между инвесторами после инвестиций в основные средства и оборотный капитал.
Свободный денежный поток = Денежный поток – Инвестиции в операционные оборотные и внеоборотные активы.
ЗАДАНИЕ 5. По данным бухгалтерской отчетности произвести расчет коэффициентов структуры, оборачиваемости и эффективности денежных потоков предприятия представленных в таблице 4.10. По результатам расчетов сделать выводы.
Таблица 4.10
Коэффициенты структуры, оборачиваемости и эффективности
денежных потоков предприятия
Показатели
|
Методика расчета |
1.Удельный объем денежного оборота предприятия на единицу используемых активов |
Удоа = (ПДП +ОДП) / Средняя стоимость активов предприятия, где ПДП – положительный денежный поток, ОДП - отрицательный денежный поток |
2.Удельный объем денежного оборота на единицу реализуемой продукции |
Удор= (ПДПо + ОДПО ) / ОР, где ПДПо - положительный денежный поток по операционной деятельности, ОДПо - отрицательный денежный поток по операционной деятельности, ОР – объем реализации продукции |
3.Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности (дни) |
Доод = (ПДПо+ ОДПо)/ ОРд, где ОРд – однодневный объем реализации продукции |
4. Коэффициент участия операционной деятельности в формировании ПДП |
Куод=ПДПо/ПДП |
5.Ликвидность денежных потоков |
КЛдп = ПДП/ ОДП |
6.Продолжительность цикла денежного оборота (финансовый цикл) |
ПЦДО=
где
|
7. Уровень качества чистого денежного потока предприятия |
УКЧДП = ЧПрп / ЧДП, где ЧПрп – сумма чистой прибыли, полученной от реализации продукции в рассматриваемом периоде, ЧДП – общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде. |
8. Коэффициент эффективности денежного потока |
|
,
- средняя сумма запасов сырья, материалов,
незавершенного производства и готовой
продукции предприятия,
- средняя сумма текущей дебиторской
задолженности предприятия по
реализованной продукции,
- средняя сумма кредиторской задолженности
предприятия по поступившей продукции.
ТЕСТЫ
1. Как изменятся платежи поставщикам в случае роста выданных авансов и увеличения запасов на складе?
а) платежи возрастут;
б) платежи уменьшатся.
2. Как влияет амортизация основных средств и нематериальных активов в составе себестоимости продукции на объем чистого денежного потока от операционной деятельности?
а) увеличивает;
б) уменьшает.
3. Увеличение отсроченных налоговых активов:
а) увеличивает чистое движение средств от операционной деятельности;
б) уменьшает чистое движение средств от операционной деятельности.
4. Увеличение отсроченных налоговых обязательств:
а) увеличивает чистое движение средств от операционной деятельности;
б) уменьшает чистое движение средств от операционной деятельности.